赌钱赚钱app由刊行东谈主获授权东谈主士决定-线上赌钱app大全-登录入口

发布日期：2025-09-03 11:29    点击次数：161

         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书      （住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城起飞一街 2 号 618 室）          （股票简称：广发证券；股票代码：000776.SZ、1776.HK）                      召募说明书 本期债券刊行金额                  不越过 50 亿元（含） 担保情况                      无担保                           主体评级 AAA；评级预测：稳定 信用评级结果                           债项评级：品种一 AAA，品种二 AAA 刊行东谈主                       广发证券股份有限公司 牵头主承销商/簿记管制东谈主/债券受托管制东谈主      东方证券股份有限公司                           招商证券股份有限公司、国海证券股份有限 联席主承销商                           公司 资信评级机构                    中诚信国际信用评级有限责任公司          牵头主承销商/簿记管制东谈主/债券受托管制东谈主          （住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）                     联席主承销商            （住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号）             （住所：广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦）                  签署日历：     年 月 日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                        声 明   本召募说明书依据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》（2019 年 阅兵）《公司债券刊行与交易管制办法》（2023 年阅兵）《证券公司次级债管制端正》 （2020 年阅兵）《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指南第 1 号——召募说明 书（参考文本）（2024 年阅兵）》《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年阅兵）》 相当他现行法律、律例的端正，并结合刊行东谈主的试验情况编制。   根据《中华东谈主民共和国证券法》（2019 年阅兵）的端正，本期债券照章刊行后，发 行东谈主规划与收益的变化由刊行东谈主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行 负责。   刊行东谈主将实时、平正地履行信息败露义务，刊行东谈主相当全体董事、监事、高等管 理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明书信息败露的真正、准确、完好意思，不存在 失实纪录、误导性讲明或要害遗漏。   主承销商已对召募说明书进行了核查，阐发不存在失实纪录、误导性讲明和要害 遗漏，并对其真正性、准确性和完好意思性承担相应的法律责任。   刊行东谈主承诺本期债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、公约订价等样子确 定。刊行东谈主承诺不会径直或者蜿蜒认购我方刊行的债券。刊行东谈主承诺不会把持刊行定 价、暗箱操作；不会以代持、相信等样子谋取不正当利益或者向其他相关利益主体输 送利益；不会径直或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费； 不会出于利益交换的目的通过关联金融机构互对峙有相互刊行的债券；不会有其他违 反平正竞争、羁系市集次序等行动。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管制东谈主员、持股比例越过 5%的股东相当他关联方参 与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就相关认购情况进行败露。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价 值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投 资者，应当看重阅读本召募说明书全文及联系的信息败露文献，对信息败露的真正性、 准确性和完好意思性进行寂寥分析，并据以寂寥判断投资价值，自行承担与其联系的任何 投资风险。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   投资者认购或持有本期债券视作高兴召募说明书对于权利义务的商定，包括债券 受托管制公约（如有）、债券持有东谈主会议规则及债券召募说明书中其他联系刊行东谈主、债 券持有东谈主、债券受托管制东谈主（如有）等主体权利义务的相关商定。   刊行东谈主承诺根据法律律例和本召募说明书商定履行义务，接管投资者监督。   除本公司和主承销商外，本公司莫得寄托或授权任何其他单元或个东谈主提供未在本 召募说明书中列明的信息和/或对本召募说明书作任何说明。投资者若对本召募说明书 存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东谈主、讼师、专科管帐师或其他专科顾问人。投资 者在评价和购买本期债券时，应审慎斟酌本召募说明书第一节所述的各项风险因素。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                    要害事项提醒   请投资者温煦以下要害事项，并仔细阅读本召募说明书中“风险提醒及说明”等 联系章节。   一、刊行东谈主于 2024 年 9 月 5 日赢得中国证券监督管制委员会《对于高兴广发证券 股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕 本次债券采取分期刊行的样子，自中国证监会高兴注册之日起 24 个月内刊行完了。本 期债券为前述批复下的第二期刊行，刊行界限不越过 50 亿元（含）。   二、刊行东谈主基本财务情况   刊行东谈主 2024 年末的合并净资产为 1,530.85 亿元，合并口径资产欠债率为 73.76%， 母公司口径资产欠债率为 74.42%。刊行东谈主最近三个管帐年度完结的年均归母净利润为 者的净利润 79.29 亿元、69.78 亿元和 96.37 亿元的平均值），估量不少于本期债券一年 利息的 1 倍，妥当《证券法》（2019 年阅兵）第十五条第一款第（二）项“最近三年平 均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息”的端正。   三、评级情况   经中诚信国际轮廓评定，本期债券信用等级为 AAA，刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，评级预测稳定。该信用等级表明刊行东谈主偿还债务的才智极强，基本不受不利经 济环境的影响，失约风险极低。本期债券信用质地极高，信用风险极低。在本期债券 存续期内，如果发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事项，导致公司主 体信用级别缩短，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一定影响。中诚信国际 将在评级结果灵验期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。发生可能影响评级对 象信用水平的要害事项，评级寄托方或评级对象应实时文告中诚信国际并提供相关资 料，中诚信国际拼集联系事项进行必要造访，实时对该事项进行分析，据实阐发或调 整评级结果，并按影相关规则进行信息败露。   四、建树保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及相关风险   本期债券为无担保债券，请投资者提防投资风险。尽管在本期债券刊行时，刊行 东谈主已根据试验情况安排了偿债保障措施来适度和保证本期债券按时还本付息，关联词在            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 存续期内，可能由于不可控的市集、法律律例变化等因素导致当今拟定的偿债保障措 施不周详都充分或无法全都履行，进而影响本期债券持有东谈主的利益。在本期债券存续 时间的各年度内，若发生公司偿债资金不及以支付昔日利息的情形，债券持有东谈主会议 不错通过对于提前兑付本期债券的议案，要求公司提前兑付本期债券。但若债券持有 东谈主会议未能通过对于提前兑付本期债券的议案，可能使债券持有东谈主的利益受到不利影 响。   五、刊行东谈主规划行为现款流量净额波动较大 元、-89.19 亿元和 99.71 亿元。刊行东谈主规划行为现款流量净额波动较大，主要与证券公 司的行业性质联系。此原因未对刊行东谈主主营业务和偿债才智产生实质性影响，对本期 债券的刊行不组成实质性阻塞。   六、本期债券投资者范围及交易样子   根据《公司债券刊行与交易管制办法》（2023 年阅兵）、《证券期货投资者适当性管 理办法》（2022 年阅兵）和《深圳证券交易所债券市集投资者适当性管制办法（2023 年 阅兵）》及相关法律律例端正，本期债券仅面向专科机构投资者刊行，普通投资者及专 业投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券交易样子应妥当深圳证券交易 所对于公司债券交易的相关端正。本期债券上市后将被实施投资者适当性管制，仅限 专科机构投资者参与交易，普通投资者及专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交 易行动无效。   七、相关投资者保护要求，以及《债券持有东谈主会议规则》《债券受托管制公约》中 对投资者权益影响较大的要求   遵命《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易管制办法》（2023 年阅兵） 等法律、律例的端正以及本召募说明书的商定，为看重债券持有东谈主享有的法定权利和 债券召募说明书商定的权利，公司已制定《债券持有东谈主会议规则》，投资者通过认购、 交易或其他正当样子取得本期公司债券，即视作高兴公司制定的《债券持有东谈主会议规 则》。债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议规则》审议通过的决议对本期债券全体债 券持有东谈主（包括扫数出席会议、未出席会议、反对决议或放手投票权的债券持有东谈主， 以及在相关决议通事后受让取得本期债券的债券持有东谈主）具有同等的效力和敛迹力。 在本期债券存续时间，债券持有东谈主会议在其权力范围内通过的任何灵验决议的效力优           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 先于包含债券受托管制东谈主在内的其他任何主体就该灵验决议内容作念出的决议和见解。   为明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及债券受托管制东谈主之间的权利、义务及失约责任， 公司聘任了东方证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管制东谈主，并缔结了《债券 受托管制公约》，投资者认购、交易或者以其他正当样子取得本期债券视作高兴公司制 定的《债券受托管制公约》。   八、本期刊行收尾后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所冷漠对于本期债券上市交 易的恳求。本期债券估量妥当在深圳证券交易所的上市条件，交易样子包括匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，刊行东谈主财务现象、 规划功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要害变化，刊行东谈主无法保证本期债券的 上市恳求能够赢得深圳证券交易所高兴，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权 遴聘将本期债券回售予本公司。因刊行东谈主规划与收益等情况变化引致的投资风险和流 动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所之外的其他交 易场所上市。   九、受国民经济总体运行现象、宏不雅经济、金融政策以及国际经济环境变化的影 响，市集利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能跟着市集利率的波 动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   十、证券市集景气程度受国表里经济局势、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、 行业发展现象及投资者神志等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公 司规划功绩也出现较大波动。天然公司通过连接优化业务结构，强化里面管制，以期 收敛进步各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市 场周期性变化、行业监管政策等因素密切相关，公司仍将濒临因市集周期性变化引致 的盈利大幅波动的风险。   十一、经中诚信国际轮廓评定，刊行东谈主主体信用等级为 AAA，评级预测为稳定， 本期债券信用等级为 AAA，本期债券通用质押式回购安排将参照登记机构对于《中国 证券登记结算有限责任公司债券通用质押式回购担保品资历及折算率管制业务指引》 的文献要求相当他相关要求执行。   十二、2023 年 9 月，公司收到证监会《行政处罚决定书》（〔2023〕65 号），指出公 司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤劳尽责，组成违 法。证监会对公司责令改正，给予申饬，充公保荐业务收入 943,396.23 元，并处以               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 目署名保荐代表东谈主王某、杨某某给予申饬，并分别处以 25 万元罚金。对此，公司已按 期交纳罚金，同期久了反念念过往执业中存在的不及，连接遵循合规稳健的规划理念， 进一步强化投行业务内控机制，提高范例运作毅力，切实履行勤劳尽责义务，全面提 升投行业务质地。    十三、因触及跨年及分期刊行，本期债券称呼调理为“广发证券股份有限公司 订的与本期债券刊行相关的法律文献效力，原签署的相关法律文献对改名后的公司债 券络续具有法律效力。前述法律文献包括但不限于《广发证券股份有限公司 2024 年面 向专科投资者公开刊行次级债券之债券持有东谈主会议规则》及《广发证券股份有限公司    十四、2024 年 10 月 15 日，公司召开 2024 年第一次临时股东大会审议通过了《广 发证券 2024 年度中期利润分拨有策画》。根据该有策画，以公司分成派息股权登记日股份数 扣除存放于公司回购专用证券账户的股份数为基数，拟向全体股东每 10 股分拨现款红 利 1.0 元（含税）。以公司现有股本 7,621,087,664 股扣除已回购 A 股股份 15,242,153 股 后的 7,605,845,511 股为基数狡计，共分拨现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分拨利润    十五、刊行东谈主承诺合规刊行，不从事《对于进一步范例债券刊行业务联系事项的 文告》第三条第二款端正的行动；投资者向承销机构承诺审慎合理投资，不从事《关 于进一步范例债券刊行业务联系事项的文告》第八条第二款、第三款端正的行动。发 行东谈主不得径直或者蜿蜒认购我方刊行的债券。刊行东谈主不得把持刊行订价、暗箱操作； 不得以代持、相信等样子谋取不正当利益或者向其他相关利益主体运输利益；不得直 接或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交 换的目的通过关联金融机构互对峙有相互刊行的债券；不得有其他违犯平正竞争、破 坏市集次序等行动。    投资者不得协助刊行东谈主从事违犯平正竞争、羁系市集次序等行动。投资者不得通 过同谋荟萃资金等样子协助刊行东谈主径直或者蜿蜒认购我方刊行的债券，不得为刊行东谈主 认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得径直或者变相收取债券刊行东谈主承销服务、融 资顾问人、顾问服务等体式的用度。              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   资管产物管制东谈主相当股东、合伙东谈主、试验适度东谈主、职工不得径直或蜿蜒参与上述 行动。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管制东谈主员、持股比例越过 5%的股东相当他关联方参 与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就相关认购情况进行败露。承销机构及 其关联方如参与认购其所承销债券的，应当报价公允、程序合规，并在刊行结果公告 中就认购方、认购界限、报价情况进行败露。   十六、刊行东谈主为上市公司，证券简称“广发证券”，股票代码“000776.SZ、 滑或要害不法违法影响刊行及上市条件的情况。   十七、公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日、12 月 31 日和 2025 年 1 月 2 日分别 败露了《广发证券股份有限公司要害诉讼公告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股份 有限公司对于触及要害诉讼的公告》（公告编号 2024-059）、《广发证券股份有限公司重 大诉讼进展公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股份有限公司要害诉讼进展公告》 （公告编号 2024-063）。根据公告，公司收到了深圳中院于 2024 年 12 月 13 日出具的 《民事裁定书》；2024 年 12 月 21 日，投服中心发布《投资者服务中心密切温煦好意思尚生 态案诉讼进展的公告》；2024 年 12 月 28 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东谈主民法 院普通代表东谈主诉讼权利登记公告》，投服中心发布了《对于公开搜集好意思尚生态案投资者 授权寄托的公告》；2024 年 12 月 31 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东谈主民法院特 别代表东谈主诉讼权利登记公告》，深圳中院将适用尽头代表东谈主诉讼程序审理本案。鉴于本 案审理适用尽头代表东谈主诉讼程序，且尚未开庭审理，公司最终涉诉金额存在不确定性， 暂无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。当今公司财务现象稳健，规划情况正 常。   十八、公司于 2025 年 1 月 20 日召开第十一届董事会第六次会议审议通过《对于变 更回购 A 股股份用途并刊出的议案》，拟变更已回购 A 股股份用途，由原策画“本次回 购的股份将用于 A 股限制性股票股权激励策画。上述回购的股份如未能在发布回购结 果暨股份变动公告后 3 年内用于上述用途的，未使用的已回购股份将依据相关法律律例 的端正赐与刊出。”变更为“本次试验回购的股份用于刊出并减少注册成本。”公司于 及 2025 年第一次 H 股类别股东大会，审议通过了《对于变更回购 A 股股份用途并刊出               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 的议案》，根据 2025 年第一次临时股东大会、2025 年第一次 A 股类别股东大会及 2025 年第一次 H 股类别股东大会决议，公司将按影相关端正向中国证券登记结算有限责任 公司深圳分公司恳求办理股份刊来源续。上述回购 A 股股份刊出已完成，公司注册资 本减少东谈主民币 15,242,153 元，由东谈主民币 7,621,087,664 元变更为东谈主民币 7,605,845,511 元。 本次变更回购 A 股股份用途并刊出有意于切实提高公司持久投资价值，看重宽绰投资 者利益，增强投资者信心，不会对公司的债务履行才智、连接规划才智及股东权益等 产生要害影响，不会导致公司的股权散布不妥当上市条件，亦不会影响公司的上市地 位。    十九、本期债券刊行相关文献答复期为 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，发 行东谈主已于 2025 年 4 月 30 日在深圳证券交易所及巨潮资讯网败露了《广发证券股份有限 公司 2025 年第一季度答复》，敬请投资者温煦。铁心 2025 年 3 月末，刊行东谈主总资产为 营业收入为 72.40 亿元，净利润为 29.70 亿元，其中包摄母公司扫数者的净利润为 27.57 亿元。铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主规划现象宽泛，财务数据及策画未出现要害 不利变化或对其偿债才智产生要害影响的其他事项，本期债券仍妥当在深圳证券交易 所的上市条件，交易样子包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。                           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书        十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具有        三、董事和董事会、监事和监事会、高等管制东谈主员等的答复、审议和败露的                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                        释义   本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东谈主、刊行主体、本                指   广发证券股份有限公司 公司、公司、广发证券 本集团、集团         指   本公司及并表范围内的子公司（附庸公司）                    经刊行东谈主第十届董事会第二十三次会议和2021年度股东大                    会审议通过并授权，由刊行东谈主获授权东谈主士决定，总额不超 本次债券           指                    过东谈主民币200亿元（含）的“广发证券股份有限公司2024                    年面向专科投资者公开刊行次级债券”                    广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次 本期债券           指                    级债券（第二期） 本期刊行           指   本期面向专科投资者公开刊行次级债券                    《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行 召募说明书          指                    次级债券（第二期）召募说明书》 广发期货           指   广发期货有限公司 广发信德           指   广发信德投资管制有限公司 广发乾和           指   广发乾和投资有限公司 广发资管           指   广发证券资产管制（广东）有限公司 广发基金           指   广发基金管制有限公司 广发融资租借         指   广发融资租借（广东）有限公司 易方达基金          指   易方达基金管制有限公司 广发控股香港         指   广发控股（香港）有限公司 广发经纪（香港）       指   广发证券（香港）经纪有限公司 广发投资（香港）       指   广发投资（香港）有限公司 广发资管（香港）       指   广发资产管制（香港）有限公司 广发期货（香港）       指   广发期货（香港）有限公司 广发融资（香港）       指   广发融资（香港）有限公司 延边公路           指   延边公路成立股份有限公司 吉林敖东           指   吉林敖东药业集团股份有限公司 辽宁成大           指   辽宁成大股份有限公司 中猴子用           指   中猴子用职业集团股份有限公司                    公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券 融资融券           指                    供其卖出，并收取担保物的规划行为          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                    以股票价钱指数为标的物的金融期货合约，即以股票市集                    的股价指数为交易标的物，由交易两边缔结的、商定在未 股指期货           指                    来某一特定时刻按约订价钱进行股价指数交易的一种模范                    化合约 IPO            指   初度公开刊行股票（Initial Public Offering）                    及格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional QDII           指                    Investors）                    及格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional QFII           指                    Investors）                    固定收益证券、货币及商品期货（Fixed Income， FICC           指                    Currencies & Commodities）                    东谈主民币及格境外投资者（RMB Qualified Foreign RQFII          指                    Institutional Investors） 《公司法》          指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东谈主民共和国证券法》（2019年阅兵） 《债券管制办法》       指   《公司债券刊行与交易管制办法》（2023年阅兵） 《深交所上市规则》      指   《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023年阅兵）》 《证券公司次级债管制                指   《证券公司次级债管制端正》（2020年阅兵） 端正》 《公司轨则》         指   广发证券现行灵验的《广发证券股份有限公司轨则》 牵头主承销商/债券受托 管制东谈主/簿记管制东谈主/东方   指   东方证券股份有限公司 证券 联席主承销商/招商证券/                指   招商证券股份有限公司、国海证券股份有限公司 国海证券 中诚信国际/评级机构     指   中诚信国际信用评级有限责任公司 刊行东谈主讼师/嘉源       指   北京市嘉源讼师事务所 刊行东谈主审计机构/安永     指   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙） 债券登记机构         指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司                    《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行 《债券受托管制公约》     指                    次级债券受托管制公约》 《债券持有东谈主会议规          《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行                指 则》                 次级债券之债券持有东谈主会议规则》                    中诚信国际出具的《广发证券股份有限公司2025年面向专 评级答复           指                    业投资者公开刊行次级债券（第二期）信用评级答复》                    中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包 法定节沐日、休息日      指   括香港尽头行政区、澳门尽头行政区和台湾省的法定节假                    日和/或休息日）                    中华东谈主民共和国生意银行的对公营业日（不包括法定节假 服务日            指                    日或休息日） 交易日            指   深圳证券交易所的营业日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                    获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以东谈主民币 A股             指                    表明价值、以东谈主民币认购和进行交易的股票                    获准在香港联合交易扫数限公司上市的、以东谈主民币表明面 H股             指                    值、以港币进行认购和交易的股票 国务院            指   中华东谈主民共和国国务院 中国证监会、证监会      指   中国证券监督管制委员会 深交所            指   深圳证券交易所 上交所            指   上海证券交易所 股转系统           指   世界中小企业股份转让系统 证券业协会          指   中国证券业协会 香港联交所          指   香港联合交易扫数限公司                    中华东谈主民共和国财政部2006年2月15日颁布的《企业管帐 企业管帐准则         指                    准则》 答复期/最近三年       指   2022年度、2023年度、2024年度 最近三年末          指   2022年末、2023年末、2024年末 答复期末           指   2024年末                    中华东谈主民共和国，就本召募说明书而言，不包括中国香港 中国、我国          指                    尽头行政区、中国澳门尽头行政区和台湾省 元              指   如无尽头说明，为东谈主民币元   注： 是由四舍五入酿成；      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书              第一节 风险提醒及说明  投资者在评价和投成本期债券时，除本召募说明书败露的其他各项尊府外， 应尽头看重地斟酌下述各项风险因素。   一、本期债券的投资风险   （一）次级性风险  本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向机构投资者刊行的、璧还顺 序在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的璧还步调在刊行东谈主的一般 欠债之后、先于刊行东谈主的股权成本；本期债券与刊行东谈主已经刊行的和将来可能 刊行的其他次级债处于归并璧还步调。除非刊行东谈主结业、倒闭或清理，投资者 不成要求刊行东谈主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时， 尽头看重地斟酌本期债券的次级性风险。   （二）利率风险  受国民经济总体运行现象、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的 影响，市集利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值 在其存续期内可能跟着市集利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期 债券价值具有一定的不确定性。   （三）流动性风险  本期债券刊行收尾后，公司将向深交所冷漠上市恳求。由于上市恳求事宜 需要在本期债券刊行收尾后方可进行，公司无法保证本期债券上市恳求一定能 够按预期时刻办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。本期债券上市 前，公司财务现象、规划功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要害变化， 公司无法保证本期债券的上市恳求能够赢得深圳证券交易所高兴。   （四）偿付风险  天然刊行东谈主当今规划和财务现象优良，但在本期债券存续时间内，刊行东谈主 所处的宏不雅经济环境、成本市集现象、利率、汇率、证券行业发展现象、投资 神志以及国际经济金融环境和国度相关政策等外部环境和公司自己的坐蓐规划 现象存在一定的不确定性。上述因素的变化可能会导致公司不成从预期的还款       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 来源中赢得迷漫资金按期支付本息，从而使投资者濒临一定的偿付风险。   （五）本期债券安排所独到的风险   为了充分保障本期债券持有东谈主的利益，刊行东谈主已根据现实情况安排了偿债 保障措施来适度和缩短本期债券的还本付息风险，关联词在本期债券存续期内， 可能由于不可控的市集、政策、法律律例因素的变化导致已拟定的偿债保障措 施不充分或不周详都履行，进而影响本期债券持有东谈主的利益。   （六）资信风险   证券行业属于高风险行业，濒临较大的市集风险。在将来五年至十年中， 公司的财务风险和流动性风险若未能得到灵验适度，公司资信现象将会受到直 接影响，加多公司按时足额还本付息的不确定性，从而影响到投资者的利益。   公司自成立以来，一直严格执行各项借款合同，按期支付利息，到期偿还 借款，公司种种已刊行的债券均已按时还本付息，无失约情况发生，因此在银 行及客户中信誉精好意思。针对本期债券的偿付，公司制定了灵验的偿债策画，力 求最大限定地缩短债券的失约风险。   （七）信用评级变化的风险   本期债券的信用评级是由资信评级机构对债券刊行主体如期、足额偿还债 务本息才智与意愿的相对风险进行的以客不雅、寂寥、平正为基本起点的群众 评价。债券信用等级是反应债务预期损失的一个策画，其目的是为投资者提供 一个规避风险的参考值。   经中诚信国际轮廓评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级 为 AAA。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券存续 期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级在 本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级市集交易价钱的波 动，则可能对债券持有东谈主的利益产生不利影响。   二、刊行东谈主的相关风险   （一）财务风险   公司持久以来规划稳健、财务结构稳定，各项风险适度策画妥当监管要求。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 但若将来公司的外部规划环境发生要害不利变化，公司的规划管制出现额外波 动，公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。   流动性风险是指公司无法以合理成本实时赢得充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和自豪宽泛业务开展的资金需求的风险。集团流动性风险因 素包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现困难、规划损失、交易敌手 宽限支付或失约，以及信用风险、市集风险、声誉风险等类别风险向流动性风 险的转变等。跟着公司成本实力的连接增强、业务品种日益丰富，产物呈现多 元化、复杂化、国际化的发展趋势，资产端濒临的风险类型与期限结构变得更 加复杂，公司需合理安排资产欠债期限结构，并通过积极的流动性储备管制、 流动性风险监控、流动性风险济急管制等措施，确保公司流动性安全。   铁心 2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公司合并口径财务报表中交易性 金融资产、其他债权投资和其他权益器具投资余额总共分别为 3,024.66 亿元、 净资产均有较大影响。若将来上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公司资 产总额及盈利才智产生较大影响。 主要与证券公司的行业性质联系。此原因未对刊行东谈主主营业务和偿债才智产生 实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性阻塞。   铁心 2024 年末，刊行东谈主受限资产账面价值总共 1,767.20 亿元，占 2024 年末 资产总额的比例为 23.29%。上述权属受到限制的资产主如若为回购业务而设定 质押或转让过户的金融资产等。如果将来刊行东谈主自身规划或外部融资、信贷环 境发生要害不利变化，可能会对刊行东谈主受限资产的扫数权产生影响。   （二）规划风险       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  我国证券市集尚处于发展初期，证券市集景气程度受国表里经济局势、国 民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展现象及投资者神志等诸多因素的影 响，存在较强的周期性，从而导致证券公司规划功绩也出现较大波动。天然公 司通过连接优化业务结构，强化里面管制，以期收敛进步各项业务的盈利水平， 但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市集周期性变化、行业监管 政策等因素密切相关，公司仍将濒临因市集周期性变化引致的盈利大幅波动的 风险。  当今，我国证券公司的盈利主要荟萃于传统的证券经纪、投资银行和证券 自营业务，同质化情况较为特出，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券 公司界限过小、成本实力偏弱的形式，各证券公司之间的竞争日趋利弊。天然 证券公司轮廓治理收尾后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市 等样子连忙扩大成本界限，进步竞争才智，但总体而言，证券行业的举座竞争 形式仍处于由分散规划、低水平竞争走向荟萃化的演变阶段，证券行业的各个 业务界限均濒临利弊的竞争。此外，银行、相信、保障等金融机构也渐渐参与 证券承销、财务顾问人、资产管制等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司 形成了利弊竞争。其中，生意银行在网点散布、客户资源、成本实力等方面处 于彰着上风地位，对质券公司的业务规划形成严峻的挑战。如公司不成在利弊 的竞争环境中快速提高自身的成本实力、收拢发展机遇，将可能濒临业务界限 萎缩、盈利才智下滑等规划压力。  信用风险是指刊行东谈主、交易敌手未能履行合同所端正的义务，或由于信用 评级的变动、践约才智的变化导致债务的市集价值变动，从而对公司酿成损失 的风险。集团当今濒临的信用风险主要荟萃在债券投资交易业务、场外衍生品 业务、融资融券业务、商定式购回业务、股票质押式回购业务、融资租借业务、 孖展融资业务、债券质押式正回购经纪业务以及触及公司或子公司承担或有付 款承诺的其他业务。跟着证券公司杠杆的进步、创新业务的收敛发展，公司承 担的种种信用风险日趋复杂，信用风险线路日益增大。此外，信用市集失约率 权贵进步、特定行业景气度下降导致风险事件频发等，都对集团将来信用风险       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 管制冷漠了更大的挑战。  市集风险是指因市集价钱（权益类证券价钱、利率、汇率或商品价钱等） 的不利变动而使得公司所持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产 类型不同，分为权益类价钱风险、利率风险、汇率风险和商品价钱风险等。集 团当今濒临的市集风险主要荟萃在权益类价钱风险、利率风险界限，主要体现 于公司及子公司使用自有资金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营 投资、场表里衍生品交易及新三板作念市等境表里业务。跟着我国成本市集对外 洞开的收敛深入，以及公司国际化战术的缓缓鞭策，公司所承受的种种市集风 险也因自身业务范围的快速膨大和成本跨境流动而收敛增大。同期，受地缘冲 突连接和外洋通胀压力等因素影响，金融市集波动加大，公司对市集风险管制 的难度也相应进步。  合规风险是指因未能遵循法律律例、监管规则、自律性组织制定的联系规 则、以及适用于证券公司自身业务行为的行动准则，而可能际遇法律制裁或监 管处罚、财务损失或声誉损失的风险。  信息时间进步了公司的运营效率与竞争力，公司的投资管制业务、交易及 机构业务、财富管制业务、投资银行业务等以及中后台管制均依赖于信息系统 的撑持。信息时间阐明了对公司业务要害的推动作用，同期也带来了一定的风 险。电子开荒及系统软件质地、系统运维才智、应用软件业务处感性能、行业 服务商水平、病毒和黑客袭击、数据丢失与闪现、操作权限非宽泛获取、基础 保障、天然灾害等都会对系统成立和运行产生要害影响。   （三）管制风险  证券行业属于高风险行业，里面适度风险相对于传统行业愈加特出，既需 要营造精好意思的企业里面适度环境，还需要具备完善的风险评估和管制体系。发 行东谈主在各业务界限均制定了里面适度与风险管制措施及严格的业务管制轨制和 服务历程，但因里面及外部环境发生变化、当事东谈主的理解程度不够、执行东谈主执       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 行不严、从业东谈主员主不雅专门等情况，现行里面适度机制可能失去效用，导致操 气派险，进而使公司的业务、声誉受到不利影响。  天然公司制定了较为系统的里面适度轨制和各项业务管制轨制，建立了较 为完善的合规管制体系，况且针对职工可能的欠妥行动拟定了严格的规章轨制 和服务程序进行适度和敛迹，但仍然有可能无法全都根绝职工欠妥的个东谈主行动。 在开展各项业务的时候，存在因公司个东谈主职工的信用、谈德缺失酿成违法，从 而引发相关风险。  操气派险是指因不完善或有问题的里面程序、东谈主员、系统以及外部事件而 导致的径直或蜿蜒损失的风险。证券公司操气派险结合于公司各部门及业务条 线（包括前台业务部门和中后台支柱部门），具有覆盖面广、种类种种、易发 难控的性情，既包括发生频率高但损失较低的日常业务历程处理差错，也包括 发生频率低但引发要害损失的突发事件。同期，跟着集团创新业务的收敛加多、 业务历程的日趋复杂，如未能实时识别各业务条线和日成例划的操作隐患并有 效采取缓释措施，可能会导致公司相关业务历程建树分歧理、风险适度措施设 计不完善、执行不到位，进而引发操气派险。  我国证券行业快速发展，对优秀东谈主才的需求日益清贫，东谈主才教学是其发展 的中枢竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训策画和激励机制，培养 了团队的凝合力和至心度，在保持现有东谈主才结构的基础上，多半诱惑业内优秀 东谈主才加盟。面对质券行业将未来趋利弊的东谈主才竞争，公司如不成顺应行业快速 变化的需求，不成扼杀在特定环境和条件下存在优秀东谈主才流失的可能，从而对 公司的规划管制和业务发展产生不利影响。  声誉风险是指公司规划行动或外部事件、服务主谈主员违犯正派端正、职业谈 德、业务范例、行规行约等相关行动，导致投资者、刊行东谈主、监管机构、自律 组织、社会公众、媒体等对质券公司形成负面评价，从而毁伤其品牌价值，不 利其宽泛规划，以致影响到市集稳定和社会稳定的风险。公司触及声誉风险的 规划及管制行动主要包括：战术策画或调理、股权结构变动、里面组织机构调      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 整或中枢东谈主员变动；业务投资行为及产物、服务的遐想、提供或推介；里面控 制遐想、执行及系统适度的要害颓势或要害规划损失事件；司法性事件及监管 造访、处罚；新闻媒体的作假报谈或相聚作假言论；客户投诉相当触及公司的 欠妥言论或行动；服务主谈主员出现欠妥言论或行动，违犯正派端正、职业谈德、 业务范例、行规行约等。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                 第二节 刊行概况   一、本期刊行的基本情况   （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况   经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审 议批准，公司可一次或屡次或多期刊行公司境表里债务融资器具，包括但不限 于：境内刊行的公司债券、次级债券（含永续次级债券）、融资债权资产支柱证 券、可续期债券、金融债券及监管机构许可刊行的其他品种；境外刊行的好意思元、 欧元等外币及离岸东谈主民币公司债券、中期单子策画、单子（包括但不限于生意 单子）、可续期债券、次级债券（含永续次级债）等境外债务融资器具及监管机 构许可刊行的其他品种。公司境表里债务融资器具的余额总共不越过最近一期 末净资产的 300%，以刊行后待偿还余额狡计（含现时已刊行待偿还境表里债务 融资器具余额）。公司股东大会授权董事会，高兴董事会授权获授权东谈主士（公司 董事长、副董事长、总司理和财务总监）决策，根据获授权事项的要害性程度， 获授权东谈主士不错共同或分别签署相关文献。上述董事会决议、临时股东大会决 议的公告已分别在巨潮资讯网和深交所网站败露，并刊登于《中国证券报》《证 券时报》《上海证券报》及《证券日报》。   铁心本召募说明书出具日，公司境表里债务融资器具余额为 1,304 亿元（含 最近一期末净资产的 300%，妥当公司第十届董事会第二十三次会议及 2021 年 度股东大会审议决议的名额要求。   铁心本召募说明书出具日，获授权东谈主士已高兴《广发证券股份有限公司获 授权东谈主士对于广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券 刊行有策画的决定》，高兴本次债券刊行有策画。   经中国证监会“证监许可〔2024〕1258 号”批复，公司将在中国境内面向 专科投资者公开刊行不越过 200 亿元（含）的次级公司债券，刊行东谈主将轮廓市 场等各方面情况确定债券的刊行时刻、刊行界限相当他具体刊行要求。   （二）本期债券的主要要求          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 级债券（第二期）。 广发 C3”，债券代码为 524265；品种二全称为“广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）（品种二）”，简称为“25 广发 C4”，债券代码为 524266。 期债券分为两个品种，设品种间回拨遴聘权，回拨比例不受限制，刊行东谈主和簿 记管制东谈主将根据本期债券刊行申购情况，在总刊行界限内，由刊行东谈主和簿记管 理东谈主协商一致，决定是否利用品种间回拨遴聘权，即减少其中一个品种的刊行 界限，同期对另一品种的刊行界限加多同样金额，单一品种最大拨出界限不超 过其最大可刊行界限的 100%。 据网下询价簿记结果，由公司与簿记管制东谈主按照联系端正，在利率询价区间内 协商一致确定。 记机构开立的托管账户托管纪录。本期债券刊行收尾后，债券认购东谈主可按照有 关主管机构的端正进行债券的转让、质押等操作。 行。 圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年阅兵）》《证券期货投资者适当性管制 办法》《证券公司次级债管制端正》及相关法律律例端正的专科机构投资者。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 销。 执行。 照债券登记机构的联系端正统计债券持有东谈主名单，本息支付样子相当他具体安 排按照债券登记机构的相关端正办理。 品种二付息日为 2026 年至 2030 年每年的 5 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日， 则顺延至自后的第 1 个交易日，顺宽限间付息款项不另计利息）。 顺宽限间兑付款项不另计利息）。 登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资 者支付的本息金额为投资者铁心兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末 一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 者刊行的、璧还步调在普通债之后的有价证券。 先于刊行东谈主的股权成本；本期债券与刊行东谈主已经刊行的和将来可能刊行的其他 次级债处于归并璧还步调。除非刊行东谈主结业、倒闭或清理，投资者不成要求发 行东谈主加速偿还本期债券的本金。 公司债券。 立召募资金专项账户，用于接收、存储和划转债券刊行召募资金，召募资金专 户划转的资金用途必须与本期债券召募说明书中商定用途相符。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 司。 具的《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二 期）信用评级答复》，刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，评级预测为稳定，本期 债券信用等级为 AAA。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主 体信用等级和本期债券信用等级进行一次追踪评级。 为 AAA，评级预测为稳定，本期债券信用等级为 AAA，本期债券通用质押式回 购安排将参照登记机构对于《中国证券登记结算有限责任公司债券通用质押式 回购担保品资历及折算率管制业务指引》的文献要求相当他相关要求执行。 券所应交纳的税款由投资者自行承担。      （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 5 月 19 日。   刊行首日：2025 年 5 月 21 日。   估量刊行期限：2025 年 5 月 21 日至 2025 年 5 月 22 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 5 月 21 日至 2025 年 5 月 22 日。   本期刊行收尾后，本公司将尽快向深交所冷漠对于本期债券上市交易的申 请，具体上市时刻将另行公告。      二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的来源购买东谈主和二级市集的购买东谈主， 及以其他样子正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接管本召募说明书对本期债券项下权利义务的扫数端正并受其敛迹；   （二）本期债券的刊行东谈主依联系法律、律例的端正发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息败露时，投资者高兴并接管该等 变更；      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  （三）本期债券刊行收尾后，刊行东谈主将恳求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理相关手续，投资者高兴并接管这种安排。  （四）投资者不得协助刊行东谈主从事违犯平正竞争、羁系市集次序等行动。 投资者不得通过同谋荟萃资金等样子协助刊行东谈主径直或者蜿蜒认购我方刊行的 债券，不得为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得径直或者变相收 取债券刊行东谈主承销服务、融资顾问人、顾问服务等体式的用度。  资管产物管制东谈主相当股东、合伙东谈主、试验适度东谈主、职工不得径直或蜿蜒参 与上述行动。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                     第三节 召募资金运用        一、本期债券的召募资金界限        经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审   议批准，经董事会授权的获授权东谈主士决定，并经中国证监会“证监许可〔2024〕   （含）的次级公司债券，采取分期刊行样子，本期债券刊行界限不越过 50 亿元   （含）。        二、本期债券召募资金使用策画        本期债券的召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还到期公司债券。        本期债券拟偿还的公司债券明细如下表： 债券简称         品种        起息日              到期日        债券期限   债券界限   拟偿还金额   总共           -          -                -        -      53      50        因本期债券的刊行时刻及试验刊行界限尚有一定不确定性，刊行东谈主将轮廓   斟酌本期债券刊行时刻及试验刊行界限、召募资金的到账情况、相关债务本息   偿付要求、公司债务结构调理策画等因素，本着有意于优化公司债务结构和节   省财务用度的原则，将来可能调理偿还到期公司债券的具体明细。        在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债策画的前提下，根据公司   财务管制轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金   最长不越过 12 个月）。        三、召募资金的现款管制        当召募资金暂时闲置时不错在妥当中国证监会及深圳证券交易所相关端正   的前提下对召募资金进行短期现款管制以提高资金收益，如购买国债、地方政   府债、政策性金融债或进入交易所债券质押式回购市集等。        四、召募资金使用策画调理的授权、决策和风险适度措施         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   公司召募资金应当按照召募说明书所列用途使用，原则上不得变更。对确 有合理原因，需要在刊行前改变召募资金用途的，必须提请公司董事会审议， 通事后向深圳证券交易所提交恳求文献，说明原因、履行的里面程序、提交相 关决议文献，并修改相应刊行恳求文献。债券存续时间，若拟变更召募说明书 商定的召募资金用途，按照《债券持有东谈主会议规则》的端正，需提请债券持有 东谈主会议审议并作出决议。同期，公司将实时败露召募资金用途变更的相关信息。   五、本期债券召募资金专项账户管制安排   公司拟确立本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用 及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金管制轨制真实立、债券受托管 理东谈主根据《债券受托管制公约》等的商定对召募资金的监管进行连接的监督等 措施。 管制，资金账户信息如下：   户名：广发证券股份有限公司   开户行：中国银行广东省分行营业部   账号：676979924975   大额支付系统号：104581003017   为了加强范例刊行东谈主刊行债券召募资金的管制，提高其使用效率和效益， 根据《公司法》《证券法》《债券管制办法》等相关法律律例的端正，公司制定 了召募资金管制轨制。公司将按照刊行恳求文献中承诺的召募资金用途策画使 用召募资金。   根据《债券受托管制公约》，受托管制东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托管制东谈主应 当每年一次查验刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。   六、召募资金运用对刊行东谈主财务现象的影响   假设刊行东谈主的资产欠债结构在以下假设基础上发生变动：                         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书             召募资金净额为 50 亿元；             欠债表；               基于上述假设，本期债券刊行对刊行东谈主合并资产欠债结构的影响如下表：                                                                              单元：亿元                  名目                                                        模拟变动                                 （原报表）                （模拟报表）             资产总共                       7,587.45              7,587.45              -             欠债总共                        6,056.60                6,056.60           -             资产欠债率                        73.76%                 73.76%             -               注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）×100%               本期债券刊行是公司通过成本市集径直融资渠谈召募资金，是公司加强资             产欠债结构管制的要害举措之一。本期债券召募资金将成为公司资金的来源之             一，为公司资产界限和业务界限的平衡发展及利润增长打下精好意思的基础。               七、刊行东谈主对于本期债券召募资金的承诺               刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，             毋庸于弥补失掉和非坐蓐性开销。               刊行东谈主承诺，如在存续时间变更召募资金用途，将履行相关程序并实时披             露联系信息。               八、上次债券召募资金使用情况               铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主相当合并范围内子公司上次公开刊行次             级债券的召募资金使用情况具体如下：                                                                                        是否按照募                                                            刊行       召募说明书中   债券                                                                                        集说明书内 债券代码         债券简称        批文编号      起息日         到期日         界限       所载召募资金   余额                                                                                        容及承诺使                                                           （亿）         用途     （亿）                                                                                        用召募资金                          证监许可                                       扣除刊行用度      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主相当合并范围内要害子公司不存在私自 改变上次公开刊行债券召募资金的用途而未作念校正的情形。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                 第四节 刊行东谈主基本情况   一、刊行东谈主概况   公司称呼：广发证券股份有限公司   法定代表东谈主：林传辉   注册成本：东谈主民币 7,605,845,511 元   实缴成本：东谈主民币 7,605,845,511 元   确立日历：1994 年 1 月 21 日   统一社会信用代码：91440000126335439C   住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城起飞一街 2 号 618 室   邮政编码：510627   筹商电话：020-66338888   传真：020-87553600   办公地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   信息败露事务负责东谈主：董事会秘书 尹中兴   信息败露事务负责东谈主筹商样子：020-87550265/87550565   所属行业：《国民经济行业分类》：J67 成本市集服务；《上市公司行业分类 指引》：J67 成本市集服务   规划范围：证券业务；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供 中间先容业务；证券投资基金托管。（照章须经批准的名目，经相关部门批准后 方可开展规划行为，具体规划名目以相关部门批准文献大略可证件为准）。   网址：www.gf.com.cn   二、刊行东谈主历史沿革   （一）历史沿革 份有限公司）确立证券业务部。公司于 1993 年 5 月 21 日，经广东省工商行政管 理局核准广东发展银行证券业务部端庄成立。于 1994 年 1 月 25 日，公司改制为 广东广发证券公司，由广东发展银行以自有资金出资。   于 1996 年 12 月 26 日，公司改制为有限责任公司并改名为广发证券有限责 任公司。根据中国法律对金融行业分业监管的要求，公司于 1999 年 8 月 26 日起            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 与广东发展银行脱钩。于 2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司并改名为 广发证券股份有限公司（原广发）。     于 2010 年 2 月 12 日完成反向收购延边公路成立股份有限公司（以下简称 “延边公路”）（一家在深交所上市的公司，股票代码为 000776）（以下简称“反 向收购”）后，公司成为在深交所上市的公司。该反向收购主要措施实施如下： 现有股份； 年 2 月 10 日完成刊出登记。     看成反向收购的一部分，延边公路改名为“广发证券股份有限公司”。     （二）历次股本变动情况     主要股本加多事件如下： A 股，公司股本增至东谈主民币 2,959,645,732 元。 东谈主民币 5,919,291,464 元。 售权全部利用后，公司共刊行 H 股 1,701,796,200 股，公司股本增至东谈主民币                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书      更为东谈主民币 7,605,845,511 元。         （三）刊行东谈主股本结构         铁心 2024 年 12 月 31 日，公司普通股股本总额为 7,621,087,664 股，股本结      构如下：             股份类别              股份数目（股）                  股份比例（%）       一、有限售条件股份                                -                         -       其中：境内法东谈主理股                                -                         -       二、无尽售条件股份                   7,621,087,664                   100.00       三、股份总额                      7,621,087,664                   100.00         （四）刊行东谈主前十名股东情况         铁心 2024 年 12 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：                                                                 有限售条         质押或冻结                                         持股数目           持股比        股东称呼               股东性质                                  件股份数         的股份数目                                          （股）            例                                                                 量（股）          （股） 香港中央结算（代理东谈主）有限公司           境外法东谈主         1,700,286,660   22.31%       -             - 吉林敖东药业集团股份有限公司           境内一般法东谈主        1,252,768,767   16.44%        -            - 辽宁成大股份有限公司                国有法东谈主         1,250,154,088   16.40%        -            - 中猴子用职业集团股份有限公司            国有法东谈主          686,754,216    9.01%         -            - 香港中央结算有限公司                境外法东谈主          236,069,231    3.10%         -            - 中国证券金融股份有限公司             境内一般法东谈主         227,870,638    2.99%         -            - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏 瑞沪深 300 交易型洞开式指数证券投     基金、理会产物等         51,132,136    0.67%         -            - 资基金 中国成立银行股份有限公司－国泰中 证全指证券公司交易型洞开式指数证        基金、理会产物等         43,123,153    0.57%         -            - 券投资基金 中国成立银行股份有限公司－华宝中 证全指证券公司交易型洞开式指数证        基金、理会产物等         35,983,234    0.47%         -            - 券投资基金 中国成立银行股份有限公司－易方达                         基金、理会产物等         35,250,572    0.46%         -            - 沪深 300 交易型洞开式指数发起式证                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                                                                  有限售条   质押或冻结                                          持股数目           持股比         股东称呼               股东性质                                  件股份数   的股份数目                                           （股）            例                                                                  量（股）    （股） 券投资基金         总共             -                5,519,392,695   72.42%      -       -     注 1：公司 H股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理东谈主）有限公司代为持有；     注 2：上表中，香港中央结算（代理东谈主）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股）                    ，     其他股东所持股份种类均为东谈主民币普通股（A 股）；     注 3：根据吉林敖东、辽宁成大和中猴子用提供的信息，铁心 2024 年 12 月 31 日，吉林敖     东持有公司 H 股 238,450,200 股，并通过其全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有     公司 H 股 36,868,800 股，总共 H 股 275,319,000 股，占公司总股本的 3.61%；辽宁成大持有     公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成     大钢铁香港有限公司持有公司 H 股 1,473,600 股，总共 H 股 116,773,600 股，占公司总股本     的 1.53%；中猴子用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司持有公司 H 股     东谈主、辽宁成大相当一致行动东谈主、中猴子用相当一致行动东谈主总共持有公司 A 股和 H 股占公司     总股本的比例分别为 20.05%、17.94%、10.55%；     注 4：根据香港联交所败露易公开败露信息，铁心 2024 年 12 月 31 日，持有公司 H 股类别     股份比例在 5%及以上的股东（除注 3 败露内容外）情况如下：2020 年 1 月 31 日，广发证     券股份有限公司工会委员会持有公司 H 股好仓共 272,500,600 股，占公司 H 股股本的 16.01%。     上述股份由香港中央结算（代理东谈主）有限公司代为持有。          三、刊行东谈主控股股东和试验适度东谈主          最近三年，刊行东谈主无控股股东及试验适度东谈主。          四、刊行东谈主的股权结构及权益投资情况          （一）刊行东谈主股权结构          铁心 2024 年 12 月 31 日，刊行东谈主不存在控股股东和试验适度东谈主，公司的股     权结构图如下：          以下为持有公司股份 5%以上的股东情况：          注册地址：吉林省敦化市敖东大街 2158 号          法定代表东谈主：李秀林          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书    注册成本：1,195,895,387 元    试验适度东谈主：李秀林先生、敦化市金源投资有限责任公司及 5 名敦化市金 老诚业有限责任公司股东    主要规划范围：训诲生息、生意（国度专项适度、专营除外）；机械修理、 仓储；本企业坐蓐、科研所需的原辅材料、机械开荒、仪器模样、零配件（国 家实行核定公司规划的 12 种进口商品除外）进口；医药工业、医药生意、医药 科研与开发；汽车租借服务；自有房地产规划行为。（照章须经批准的名目，经 相关部门批准后方可开展规划行为。）    铁心 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东总资产为 330.02 亿元，总欠债为 37.20 亿元，扫数者权益为 292.82 亿元；2024 年度完结营业收入 26.11 亿元，利润总 额 15.21 亿元，净利润 15.19 亿元，包摄于母公司扫数者的净利润 15.51 亿元。    铁心 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有广发证券 A 股 1,252,768,767 股，持 股比例为 16.44%；铁心 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 238,450,200 股 ， 并通过其全资子 公司敖东国际（香港 ）实业有限公司持有 公司 H 股 其一致行动东谈主理有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 20.05%。    注册地址：辽宁省大连市中山区东谈主民路 71 号    法定代表东谈主：徐飚    注册成本：1,529,709,816 元    试验适度东谈主：辽宁省东谈主民政府国有资产监督管制委员会    主要规划范围：自营和代理货色实时间出进口（国度回绝的不得规划，限 制的品种办理许可证后方可规划），规划进料加工和“三来一补”业务，开展对销 贸易和转口贸易，承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程所 需的开荒、材料出口；对外派遣本行业工程、坐蓐及服务行业的劳务东谈主员，农 副产物收购（食粮除外），化肥连锁规划，中草药训诲，房屋租借，仓储服务， 煤炭批发规划。（照章须经批准的名目，经相关部门批准后方可开展规划行为。）    铁心 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大总资产为 478.38 亿元，总欠债为 154.55 亿元，扫数者权益为 323.83 亿元；2024 年完结营业收入 112.89 亿元，利润总额               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书         铁心 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大持有广发证券 A 股 1,250,154,088 股，持      股比例为 16.40%；辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公      司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H      股 1,473,600 股，总共 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 1.53%。辽宁成大及      其一致行动东谈主理有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 17.94%。         注册地址：广东省中山市兴中谈 18 号财兴大厦北座         法定代表东谈主：郭敬谊         注册成本：1,475,111,351 元         试验适度东谈主：中山市东谈主民政府国有资产监督管制委员会         主要规划范围：公用职业的投资及管制，市集的规划及管制，投资及投资      筹备、顾问和管制等业务（照章须经批准的名目，经相关部门批准后方可开展      规划行为）。         铁心 2024 年 12 月 31 日，中猴子用总资产为 324.11 亿元，总欠债为 145.87      亿元，扫数者权益为 178.24 亿元；2024 年完结营业收入 56.78 亿元，利润总额         铁心 2024 年 12 月 31 日，中猴子用持有广发证券 A 股 686,754,216 股，持      股比例为 9.01%；中猴子用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司      持有公司 H 股 116,918,400 股，占公司总股本的 1.53%。中猴子用相当一致行动      东谈主理有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 10.55%。         （二）刊行东谈主主要子公司以相当他有要害影响的参股公司情况         铁心 2024 年 12 月末，刊行东谈主主要子公司、参股公司基本情况如下：                                                                   持股 序号     公司称呼      持股比例           主要规划范围             注册成本                                                                   关系                                                      东谈主民币                            商品期货经纪、金融期货经纪、期货投                             资顾问、资产管制、基金销售。                                                        元                            股权投资；为客户提供股权投资的财务         东谈主民币                                   务。                   元               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                                                                                             持股 序号    公司称呼      持股比例                    主要规划范围                                注册成本                                                                                             关系                               投资控股，通过下属专科公司从事投                               港币                                以及监管规则允许的其他业务。                                 元                                                                             东谈主民币                                                                               元                                                                             东谈主民币                               证券资产管制业务（含及格境内机构投                                 资者境外证券投资管制业务）。                                                                               元                               融资租借业务；仓储开荒租借服务；农                               业机械租借；机械开荒租借；汽车租                               赁；建筑工程机械与开荒租借；狡计机                                                                             东谈主民币                               开荒租借服务；集装箱租借服务；办公                               开荒租借服务；蓄电板租借；光伏发电                                     开荒租借。                               基金召募、基金销售、资产管制、中国                             东谈主民币                                  证监会许可的其他业务。                             140,978,000 元                               公开召募证券投资基金管制、基金销                              东谈主民币                                  售、特定客户资产管制。                             132,442,000 元       刊行东谈主主要子公司以相当他有要害影响的参股公司 2024 年末/度主要财务数      据如下：                                                                                单元：万元       公司称呼       总资产            净资产               营业总收入          营业利润          净利润       广发期货     6,075,856.49    447,497.88          199,252.69     48,518.26     36,956.59       广发信德      457,540.39     437,332.03           16,623.45      3,494.17      2,919.52      广发控股香港    5,685,227.70    789,948.12           97,669.83     38,984.37     73,591.62       广发乾和     1,025,774.59   1,000,164.61          -85,712.83   -93,767.34    -69,761.53       广发资管      665,088.27     565,035.91           -27,394.96   -58,999.92    -59,255.79      广发融资租借      68,012.16      67,098.90            1,213.31       851.90        180.83       广发基金     1,845,049.38   1,202,299.82         725,993.68    263,620.28    199,967.30      易方达基金     2,976,011.61   1,928,385.69        1,210,896.08   526,163.73    390,048.31        五、刊行东谈主的治理结构及寂寥性        （一）刊行东谈主的治理结构及运行情况       刊行东谈主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易      所股票上市规则》等相关法律律例、范例性文献以及《公司轨则》的要求，构      建了由股东大会、董事会、监事会和规划管制层组成的公司治理体系，并在董       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 事会下设战术委员会、提名委员会、薪酬与旁观委员会、审计委员会、风险管 理委员会五个专门委员会（以下简称“三会一层及五个专门委员会”），形成了 权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间互相当合、互相和谐、互相制 衡的运行机制，建立较为完善的公司治理结构，最近三年相关机构运行精好意思。   （1）股东大会   公司确立股东大会，股东大会是公司的权力机构，照章利用下列权力：1） 决定公司的规划方针和投资策画；2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监 事，决定联系董事、监事的报答事项；3）审议批准董事会的答复；4）审议批 准监事会答复；5）审议批准公司的年度财务预算有策画、决算有策画；6）审议批 准公司的利润分拨有策画和弥补失掉有策画；7）对公司加多或者减少注册成本作出 决议；8）对刊行公司债券作出决议；9）对公司合并、分立、结果、清理或者 变更公司体式作出决议；10）修改公司轨则；11）对公司聘用、解聘管帐师事 务所作出决议；12）审议批准公司轨则第七十七条文定的担保和财务资助事项； （扣除客户保证金）30%的事项；14）审议批准变更召募资金用途事项；15） 审议股权激励策画和职工持股策画；16）审议批准单独或者总共持有公司百分 之三以上有表决权股份的股东冷漠的议案；17）决定公司因公司轨则第二十七 条第（一）项、第（二）项端正的情形收购本公司股份；18）审议法律、行政 律例、部门规章或公司轨则端正应由股东大会决定的其他事项。上述股东大会 的权力不得通过授权的体式由董事会或其他机构和个东谈主代为利用。   （2）董事会   刊行东谈主设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中寂寥董 事 4 名（至少包括又名财务或管帐专科东谈主士），设董事长 1 名，不错设副董事长 中、持久发展策画；5）制订公司的年度财务预算有策画、决算有策画；6）制订公 司的利润分拨有策画和弥补失掉有策画；7）制订公司加多或者减少注册成本、刊行 债券或其他证券及上市有策画；8）拟订公司要害收购、收购本公司股票或者合并、 分立、结果及变更公司体式的有策画；9）在股东大会授权范围内，决定公司对外       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 投资、收购出售资产、资产典质、对外担保事项、寄托理会、关联交易、对外 捐赠等事项；10）决定公司里面管制机构的建树；11）根据董事长提名，聘任 或者解聘公司总司理、董事会秘书、合规总监、总稽核等；根据总司理的提名， 决定聘任或者解聘公司副总司理、财务总监等高等管制东谈主员；并决定其报答事 项和赏罚事项；12）制定公司的基本管制轨制；13）制订公司轨则的修改有策画； 计师事务所；16）听取公司总司理的服务陈述并查验总司理的服务；17）负责 督促、查验和评价公司各项里面适度轨制的建立与执行情况，对里面适度的有 效性负责；18）决定公司合规管制主义，对合规管制的灵验性承担责任，对合 规管制灵验性进行评估，督促管制合规管制中存在的问题；确保合规总监的独 立性，保障合规总监寂寥与董事会径直交流，保障合规总监与监管机构之间的 答复旅途运动；审议批准年度合规答复，监督合规政策的实施；19）承担全面 风险管制的最终责任，保障首席风险官的寂寥性，建立与首席风险官的径直沟 通机制，履行顽强风险偏好等要害风险管制政策、审议公司按期风险评估答复 等相应职责；20）负责评估及厘定公司达成策略主义时所沸腾采取的风险性质 及程度，并确保公司确立及复旧合适及灵验的风险管制及里面监控系统。董事 会应监督管制层对风险管制及里面监控系统的遐想、实施及监察，而管制层应 向董事会提供相筹商统是否灵验的阐发；21）决定公司因公司轨则第二十七条 第（三）项、第（五）项、第（六）项端正的情形收购本公司股份；22）负责 审议公司的信息时间管制主义，对信息时间管制的灵验性承担责任。审议信息 时间战术，确保与本公司的发展战术、风险管制策略、成本实力相一致；建立 信息时间东谈主力和资金保障有策画；评估年度信息时间管制服务的总体恶果和效率； 程授予的其他权力。以上公司要害事项应当由董事会集体决策，不得将法定由 董事会利用的权力授予董事长、总司理等利用。   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 5 名监事组成，其中 3 名为股东代表监事，由股 东大会选举产生；2 名为公司职工代表监事。监事会设监事长 1 东谈主，监事长的任 免，应当经三分之二以上监事会成员表决通过。监事会利用下列权力：1）应当 对董事会编制的公司证券刊行文献和按期答复进行审核并冷漠书面审核意见。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 监事应当签署书面阐发意见；2）查验公司财务；3）对董事、高等管制东谈主员执 行公司职务的行动进行监督和质询，对违犯法律、行政律例、公司轨则、股东 大会决议，以及对发生要害合规风险负有主要责任或者引诱责任的董事、高等 管制东谈主员冷漠除名的建议；4）当董事、高等管制东谈主员的行动毁伤公司的利益时， 要求董事、高等管制东谈主员赐与纠正；5）提议召开临时股东大会，在董事会不履 行《公司法》端正的召集和主理股东大会职责时召集和主理股东大会；6）向股 东大会冷漠提案；7）依照《公司法》第一百五十一条的端正，对董事、高等管 理东谈主员拿告状讼；8）组织对董事长、副董事长和高等管制东谈主员进行离任审计； 料，发现疑问的，或者发现公司规划情况额外，不错进行造访；必要时，不错 遴聘管帐师事务所、讼师事务所等专科机构协助其服务，用度由公司承担；10） 承担全面风险管制的监督责任，负责监督查验董事会和规划管制层在风险管制 方面的履职尽责情况并督促整改；11）监督公司企业文化成立服务开展情况；   （4）规划管制层   公司设总司理 1 名，设副总司理多少名，由董事会聘任或解聘。董事可受 聘兼任高等管制东谈主员，但兼任高等管制东谈主员职务的董事不得越过公司董事总额 的二分之一。总司理每届任期 3 年，总司理连聘不错连任。总司理对董事会负 责，利用下列权力：1）主理公司的日成例划管制服务，组织实施董事会决议， 并向董事会答复服务；2）组织实施公司年度规划策画和投资有策画；3）拟订公 司里面管制机构建树有策画；4）拟订公司的基本管制轨制；5）制定公司的具体 规章；6）提名公司副总司理、财务总监等；7）决定聘任或者解聘除应由董事 会决定聘任或者解聘之外的管制东谈主员；8）拟定公司职工的工资、福利、赏罚， 决定公司职工的聘用妥协聘；9）签发日常行政、业务等文献；10）组织实施各 类风险的识别与评估，建立健全灵验的里面适度机制和里面适度轨制，实时纠 正里面适度存在的颓势和问题；11）提议召开董事会临时会议；12）落实董事 会对于企业文化成立的服务要求，开展企业文化成立具体服务；13）公司轨则 或董事会授予的其他权力。   （1）董事会战术委员会运作情况      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   董事会战术委员会主要负责拟定公司的中持久战术主义和发展策画，审议 公司各业务板块、管制板块的中持久战术主义和发展策画，督导公司战术的执 行。战术委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的 《广发证券董事会战术委员会议事规则》。   （2）董事会提名委员会运作情况   董事会提名委员会主要负责审阅董事会的架构、东谈主数和组成并向董事会发 表意见或冷漠建议，选聘公司董事、高等管制东谈主员，评价寂寥董事的寂寥性等。 提名委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广 发证券董事会提名委员会议事规则》。   （3）董事会薪酬与旁观委员会运作情况   董事会薪酬与旁观委员会主要负责公司董事、高等管制东谈主员的旁观、公司 绩效评价体系的完善、公司举座薪酬轨制的健全与监督执行。薪酬与旁观委员 的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事 会薪酬与旁观委员会议事规则》。   （4）董事会审计委员会运作情况   董事会审计委员会主要负责审查公司里面适度相当实施情况的灵验性及公 司内、外部审计的交流、监督和核查。审计委员会的具体职责请见公司在深交 所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会审计委员会议事规则》。   （5）董事会风险管制委员会运作情况   董事会风险管制委员会主要负责对公司的举座风险现象进行评估，对公司 的总体风险管制进行监督，以确保与公司规划行为相关的种种风险被适度在合 理的范围内。风险管制委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公 司网站公布的《广发证券董事会风险管制委员会议事规则》。   （二）刊行东谈主的组织结构   铁心本召募说明书出具日，公司组织结构如下图所示： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   （三）刊行东谈主的寂寥性   公司具有开展证券业务所必备的寂寥完好意思的资产，不存在第一大股东相当 关联方占用公司资产以及毁伤公司、公司其他股东、公司客户正当权益的情形。 公司照章寂寥规划管制公司资产，领有业务规划所需的特准规划权、房产、经 营开荒以及商标等。公司正当领有该资产的扫数权和使用权，不存在资产、资 金被第一大股东占用而毁伤公司利益的情形。   公司设有东谈主力资源管制部和培训中心，建立了完善的东谈主力资源管制体系和 轨制，寂寥开展工作关系、招聘调配、绩效旁观、薪酬管制、培训发展等东谈主力 资源管制相关服务，与第一大股东全都分离。公司董事、监事和高等管制东谈主员 的选聘妥当《公司法》《证券法》等联系端正，公司现任董事、监事和高等管制 东谈主员均妥当联系法律、行政律例、部门规章、范例性文献、《深交所上市规则》 及交易所其他相关端正等要求的任职条件。公司高等管制东谈主员不存在在第一大 股东单元任职的情形，也未在其他牟利性机构兼职或者从事其他规划性行为。   公司按照《企业管帐准则》《企业管帐准则-应用指南》《金融企业财务规则》 等端正建立了寂寥的财务管帐核算体系和财务管制轨制，设有寂寥的财务部门， 配备了寂寥的财务管帐东谈主员，不存在财务管帐东谈主员在第一大股东单元兼职的情 形。公司寂寥进行财务决策，不存在第一大股东相当关联方过问公司资金使用 的情形。公司开设了寂寥的银行账户，不存在与第一大股东相当关联方共用账 户的情形。公司看成寂寥的征税主体，办理了寂寥的税务登记并照章征税，不 存在与第一大股东搀杂征税的情形。   铁心答复期末，公司莫得为第一大股东相当他关联方提供担保。   公司建立了完善的法东谈主治理结构，设有股东大会、董事会相当下设的战术 委员会、提名委员会、薪酬与旁观委员会、审计委员会、风险管制委员会五个 专门委员会、监事会、公司规划管制层及相关规划管制部门（以下简称“三会 一层及五个专门委员会”）。“三会一层及五个专门委员会”运作精好意思，照章在各          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 自权力范围内利用权力。公司领有寂寥完好意思的证券业务规划、管制体系，寂寥 自主地开展业务规划，组织机构的建树和运行妥当中国证监会的联系要求。现 有的办公机构和规划场所与第一大股东全都分开，不存在机构混同的情况。   公司按照《公司法》和《公司轨则》等联系端正，依据中国证监会核准的 规划范围照章自给自足地开展业务。公司已取得规划证券业务所需的相关业务 许可天资，具有寂寥完好意思的业务体系和自主规划才智。公司业务运营不受第一 大股东相当关联方的适度和影响，能寂寥面向市集参与竞争，不存在第一大股 东相当关联方违犯公司运作程序、过问公司里面管制和规划决策的行动。   六、现任董事、监事和高等管制东谈主员基本情况   （一）基本情况   公司第十一届董事会由 11 名董事组成，其中寂寥非执行董事 4 名。现任董 事的基本情况如下：    姓名                 现任职务            当今任期的委任日历    林传辉              董事长、执行董事           2024 年 05 月 10 日    秦 力              执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日    孙晓燕         执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日    肖雪生             执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日    李秀林                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    尚书志                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    郭敬谊                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    梁硕玲               寂寥非执行董事           2024 年 05 月 10 日    黎文靖               寂寥非执行董事           2024 年 05 月 10 日    张 闯               寂寥非执行董事           2024 年 05 月 10 日    王大树               寂寥非执行董事           2024 年 05 月 10 日   铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主董事会成员简历如下：   执行董事   林传辉先生自 2021 年 1 月起获委任为本公司执行董事，自 2021 年 7 月起获 委任为本公司董事长。林传辉先生曾任中央党校科研办公室干部、组织局副处级 调研员，本公司投资银行部北京业务部总司理、投资银行部副总司理、上海业务 总部总司理、投资银行部常务副总司理、广发基金（筹）总司理，广发基金总经        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 理、副董事长，瑞元成本管制有限公司董事长、总司理，广发国际资产管制有限 公司董事会主席、本公司总司理、广发控股香港董事长。林传辉先生现兼任中证 机构间报价系统股份有限公司董事。林传辉先生自吉林大学取得经济学学士学位。   秦力先生自 2011 年 4 月起获委任为本公司执行董事，自 2024 年 5 月起获委 任为本公司总司理。秦力先生曾任本公司投行业务管制总部常务副总司理、投资 理会部总司理、资金营运部总司理、策画发展部总司理、投资部总司理，本公司 总司理助理、副总司理、常务副总司理，易方达基金董事、广发基金（筹）董事、 广发基金董事、广发信德董事长、广东股权交易中心股份有限公司董事长，广发 控股香港董事、董事长，广发证券公司总监、广发资管总司理。秦力先生现兼任 广发资管董事长。秦力先生自上海财经大学取得经济学学士学位，自暨南大学取 得生意经济学硕士学位，自中国东谈主民大学取得经济学博士学位，并于长江商学院 完成高等管制东谈主职工商管制课程。   孙晓燕女士自 2014 年 12 月获委任为本公司执行董事，自 2006 年 3 月获委任 为本公司财务总监，自 2024 年 5 月获委任为本公司常务副总司理。孙晓燕女士 曾任公司财会部副总司理、投资自营部副总司理、财务部总司理、广发基金（筹） 财务总监，广发基金财务总监、副总司理，本公司副总司理、广发控股香港董事、 证通公司监事会主席。孙晓燕女士现兼任广发基金董事，证通公司监事。孙晓燕 女士自中国东谈主民大学取得经济学学士学位，自中欧国际工商学院取得工商管制硕 士学位。   肖雪生先生自 2024 年 5 月获委任为本公司执行董事、副总司理。肖雪生先 生曾任本公司总裁办公室副总司理兼文秘科司理、行政部副总司理、办公室总经 理、兼并收购部总司理、投行业务管制总部副总司理、广发信德总司理。肖雪生 先生现兼任广发投资（香港）董事，广发信德董事、董事长。肖雪生先生自中国 东谈主民大学取得法学学士学位，于中国社会科学院研究生院完成货币银行学专科硕 士研究生课程。   非执行董事   李秀林先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司非执行董事。李秀林先生现任 吉林敖东董事长。李秀林先生曾任吉林省延边敦化鹿场大夫，延边敖东制药厂厂 长、工程师，延边州敦化鹿场场长、延边敖东药业（集团）股份有限公司（现为 吉林敖东药业集团股份有限公司）董事长兼总司理。李秀林先生自中国共产党中       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 央党校函授学院取得经济学本科学历文凭，于清华大学经济管制学院修毕第 28 期工商管制培训课程。   尚书志先生自 2001 年 7 月起获委任为本公司非执行董事。尚书志先生现任 辽宁成大名誉董事长、董事。尚书志先生曾任辽宁省纺织品出进口公司副总司理， 辽宁省针棉毛织品出进口公司副司理并负责营运服务、总司理，辽宁成大集团有 限公司董事长。尚书志先生毕业于东北财经大学国际贸易专科，自辽宁省东谈主事厅 （现名辽宁省东谈主力资源和社会保障厅）取得高等经济师资历及高等国际商务师资 格，自东北财经大学取得高等管制东谈主职工商管制硕士学位（EMBA）。   郭敬谊先生自 2020 年 10 月起获委任为本公司非执行董事。郭敬谊先生现任 中猴子用党委文牍、董事长。郭敬谊先生曾任中山市三乡给水有限公司司理、中 山市给水有限公司三乡分公司司理、中山市给水有限公司副总司理及常务副总经 理、中猴子用职业集团股份有限公司水务职业部副总司理、中山市给水有限公司 总司理、中山中汇投资集团有限公司副总司理、中山市交通发展集团有限公司总 司理，中山市轨谈交通有限公司执行董事、总司理，中山市东部外环高速公路有 限公司执行董事、中山市交发投资有限公司执行董事，中山中汇投资集团有限公 司董事、总司理。郭敬谊先生自五邑大学取得工学学士学位，于中共中央党校研 究生院完成在职研究生经济学（经济管制）专科学习。   寂寥非执行董事   梁硕玲女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司寂寥非执行董事。梁硕玲女士 现任香港大学经济及工商管制学院首席讲师、副院长。梁硕玲女士曾任香港城市 大学管帐学助理评释，香港大学国际生意及环球管制课程主任、经济及工商管制 学院助理院长。梁硕玲女士现兼任友和集团控股有限公司寂寥董事。梁硕玲女士 自加拿大英属哥伦比亚大学取得学士学位及自香港中语大学取得博士学位。   黎文靖先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司寂寥非执行董事。黎文靖先生 现任暨南大学管制学院评释、院长。黎文靖先生曾任暨南大学管制学院讲师、副 评释，管帐学系副主任、主任，长视科技股份有限公司、深圳市迅方时间股份有 限公司、汤臣倍健股份有限公司、珠海华金成本股份有限公司寂寥董事，广发银 行股份有限公司外部监事。黎文靖先生自中山大学取得学士学位及博士学位。   张闯先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司寂寥非执行董事。张闯先生现任 长春理工大学法学院评释、院长。张闯先生曾任长春理工大学法学院讲师、副          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 评释、评释，科研处副处长、社会科学处副处长、处长，吉林智辉讼师事务所 兼职讼师。张闯先生自东北师范大学取得汉说话文体专科本科学历文凭，自吉 林大学取得法学硕士学位及博士学位。   王大树先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司寂寥非执行董事。王大树先生 现任北京大学经济学院评释。王大树先生曾任华电国际电力股份有限公司寂寥 董事。王大树先生现兼任吉林吉恩镍业股份有限公司、天津中绿电投资股份有 限公司寂寥董事。王大树先生自北京大学取得经济学学士学位及硕士学位，自 澳大利亚 La Trobe 大学取得经济学博士学位。   公司第十一届监事会由 5 名监事组成，监事会成员的基本情况如下：     姓名                现任职务            当今任期的委任日历    周锡太             监事长、职工代表监事          2024 年 05 月 10 日    王振宇               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    郑春好意思               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    周飞媚               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    易鑫钰               职工代表监事            2024 年 05 月 10 日   铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主监事会成员简历如下：   周锡太先生自 2022 年 1 月起获委任为本公司职工代表监事兼监事长。周锡 太先生现兼任本公司党委副文牍、纪委文牍、工会主席。周锡太先生曾任广州 中医学院助教、广东省委党校助教，广东省委第八办公室副科级干部、正科级 干部，广东省期货监督管制委员会主任科员，广东省证监会主任科员、监察部 副部长，中国证监会广州证管办监察部副部长、巡视处副处长、巡视一处处长， 中国证监会法律部调研员、诉讼复议处处长，中国证监会巡视总队党委委员、 副总队长，中国证监会深圳证券监管专员办事处党委文牍、专员，华证资产管 理有限公司党委委员、副总司理，建投中信资产管制有限责任公司党委委员、 拟任副总司理，本公司党委文牍。周锡太先生现兼广东省非公有制经济组织党 委委员。周锡太先生自华中师范大学取得法学学士学位。   王振宇先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。王振宇先生现 任吉林敖东董事、副总司理、董事会秘书。王振宇先生曾任吉林敖东董事会办 公室文秘、董事会秘书助理、证券事务代表，延边公路成立股份有限公司董事          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 会秘书，吉林敖东证券事务代表、职工监事。王振宇先生现兼任中山市公用小 额贷款有限责任公司董事。王振宇先生自长春税务学院取得法学、金融学学士 学位，自吉林大学取得高等管制东谈主职工商管制专科硕士学位。   郑春好意思女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。郑春好意思女士现 任武汉大学经济与管制学院管帐系评释。郑春好意思女士曾任武汉大学经济与管制 学院管帐系助教、讲师、副评释，京汉实业投资股份有限公司、华昌达智能装 备集团股份有限公司、海航投资集团股份有限公司、海航科技股份有限公司、 精伦电子股份有限公司、武汉光迅科技股份有限公司、武汉中科瑞华生态科技 股份有限公司、湖北宏裕新式包材股份有限公司寂寥董事。郑春好意思女士现兼任 深圳中恒华发股份有限公司、湖北银行股份有限公司、湖北宜化化工股份有限 公司、华昌达智能装备集团股份有限公司、湖北晨科农牧集团股份有限公司独 立董事。郑春好意思女士自武汉大学取得经济学学士学位、管制学硕士学位、经济 学博士学位。   周飞媚女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。周飞媚女士现 任中猴子用董事会秘书。周飞媚女士曾任中山市交通发展集团有限公司名目计 划中心投资专员、投资发展部副主任、投资营运部副司理（主理服务），中山市 金融证券研究扫数限公司研究二部研究员（部门司理）、中山中汇投资集团有限 公司投资部投资总监、中猴子用总司理助理（投资标的）。周飞媚女士自河北科 技大学取得管制学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士学位。   易鑫钰女士自 2022 年 8 月起获委任为本公司职工代表监事。易鑫钰女士现 任本公司董事会办公室副总司理、总监。易鑫钰女士曾任中国石油化工股份有 限公司江苏石油分公司职员，本公司董事会办公室临时负责东谈主。易鑫钰女士自 华东政法大学取得法学学士学位，自清华大学取得法学硕士学位。   公司当今共有高等管制东谈主员 13 名，基本情况如下：    姓名                 现任职务            当今任期的委任日历    秦 力              执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日   孙晓燕          执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日   肖雪生              执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日   欧阳西                 副总司理             2024 年 05 月 10 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书    姓名                 现任职务            当今任期的委任日历    张 威                副总司理             2024 年 05 月 10 日    易阳方                副总司理             2024 年 05 月 10 日    辛治运             副总司理、首席信息官          2024 年 05 月 10 日    李 谦                副总司理             2024 年 05 月 10 日    徐佑军                副总司理             2024 年 05 月 10 日    胡金泉                副总司理             2024 年 05 月 10 日    吴顺虎                合规总监             2024 年 05 月 10 日    崔舟航                首席风险官            2024 年 05 月 10 日    尹中兴       董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表       2024 年 05 月 10 日   铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主高等管制东谈主员简历如下：   秦力先生的简历参见董事会成员先容。   孙晓燕女士的简历参见董事会成员先容。   肖雪生先生的简历参见董事会成员先容。   欧阳西先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。欧阳西先生曾任广 东机械学院（现名广东工业大学）藏书楼助理馆员，本公司投资银行部副总司理 及常务副总司理、投资自营部总司理、投资银行总部常务副总司理，本公司董事 会秘书、财务总监、副总司理、公司总监，广发基金董事、广发合信产业投资管 理有限公司董事长。欧阳西先生现兼任广发控股香港董事、广州投资顾问人学院管 理有限公司董事。欧阳西先生自武汉大学取得理学学士学位，自暨南大学取得经 济学硕士学位。   张威先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总司理。张威先生曾任安徽国 际相信投资公司相信资金部资金司理，本公司投资银行部业务司理，债券业务部 副总司理、总司理，投行业务管制总部副总司理、联席总司理，固定收益总部总 司理、本公司总司理助理、广发资管董事长、广发合信产业投资管制有限公司董 事长、中证信用增进股份有限公司董事。张威先生现兼任中证信用增进股份有限 公司监事、广发控股香港董事、广发融资租借董事长。张威先生自安徽大学取得 经济学学士学位，自复旦大学取得经济学硕士学位，自中国东谈主民大学取得经济学 博士学位。   易阳方先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。易阳方先生曾任江 西省永修县第二中学磨真金不怕火、江西省永修县招商开发局科员，本公司投资银行总部、        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 投资理会总部，投资自营部业务员、副司理，广发基金筹备组成员、广发基金投 资管制部职员、投资管制部总司理、基金司理、总司理助理、投资总监、副总经 理、常务副总司理，广发国际资产管制有限公司董事、董事会副主席、主席，瑞 元成本管制有限公司董事、易方达基金董事。易阳方先生自江西大学取得理学学 士学位，自上海财经大学取得经济学硕士学位。   辛治运先生自 2019 年 5 月起获委任为本公司首席信息官，自 2021 年 7 月起 获委任为本公司副总司理。辛治运先生曾任高等训诲出版社软件工程师、裁剪， 中国证监会信息中心主任科员、副处长，机构监管部轮廓处副处长、正处级调研 员、正处级调研员（主理服务）、审核处处长，安信证券股份有限公司（现名国 投证券股份有限公司，后同）副总裁、首席风险官、合规总监、财务总监，安信 乾宏投资有限公司董事。辛治运先生现兼任本公司北京代表处首席代表、广发控 股香港董事。辛治运先生自朔方工业大学取得工学学士学位，自北京师范大学取 得训诲学硕士学位，自英国诺丁汉大学取得工商管制（金融学）硕士学位，自清 华大学取得工学博士学位。   李谦先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。李谦先生曾任中国工 商银行总行金融市集部东谈主民币利率交易处交易员、负责东谈主（主理处室全面服务）， 本公司固定收益销售交易部副总司理（主理部门全面服务）、固定收益销售交易 部总司理、本公司总司理助理、证券投资业务管制总部总司理。李谦先生现兼任 本公司固定收益业务委员会主任委员、广发控股香港董事长、惠理集团执行董事。 李谦先生自中国东谈主民大学取得经济学学士学位、硕士学位及博士学位。   徐佑军先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。徐佑军先生曾任广 州交通房地产公司开发部职工、广东珠江投资公司企管部职工、广州证券有限责 任公司投资银行部司理，本公司投资银行部业务司理、湖北总部总司理助理、投 资银行部总司理助理、投行轮廓管制部总司理助理、兼并收购部执行董事、董事 会办公室总司理、本公司董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表、合规总监、 合规与法律事务部总司理。徐佑军先生现兼任易方达基金董事。徐佑军先生自湘 潭大学取得工学学士学位，自中山大学取得经济学硕士学位。   胡金泉先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。胡金泉先生曾任本 公司投资银行部业务助理、业务主办，本公司办公室业务主管、总司理助理，投 资银行部总监、董事总司理，本公司总司理助理、投行业务管制委员会副主任委       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 员。胡金泉先生现兼任本公司投行业务管制委员会主任委员。胡金泉先生自西南 财经大学取得经济学学士及经济学硕士学位。   吴顺虎先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司合规总监。吴顺虎先生曾任中 国妇女管制干部学院山东分院（现名山东女子学院）磨真金不怕火，中国证券业协会培训 部副主任、主任、训诲培训委员会副主任委员，中国证监会风险处置办公室主任 科员、上海专员办调研员，中山证券有限责任公司党委副文牍兼资产管制部总经 理、中新汇金股权投资基金管制（深圳）有限公司总司理兼法定代表东谈主，广发资 管副总司理、首席风险官、合规负责东谈主，本公司合规与法律事务部总司理、本公 司首席风险官兼风险管制部总司理。吴顺虎先生现兼任本公司合规与法律事务部 总司理、广发资管合规负责东谈主。吴顺虎先生自山东大学取得经济学学士学位及硕 士学位，自中国东谈主民大学取得经济学博士学位。   崔舟航先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司首席风险官。崔舟航先生曾任 花旗银行（中国）有限公司职员，本公司风险管制部总司理助理、副总司理、副 总司理（负责全面服务），本公司东谈主力资源管制部总司理、本公司东谈主力资源总监、 广发控股香港首席风险官。崔舟航先生现兼任本公司风险管制部总司理、广发资 管首席风险官。崔舟航先生自北京大学取得理学学士、经济学双学士学位，自北 京大学取得经济学硕士学位，自香港大学取得金融学硕士学位。   尹中兴先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司董事会秘书、联席公司秘书及 证券事务代表。尹中兴先生曾任北京证券期货研究院高等研究助理，中证金融研 究院高等研究助理、工会委员、助理研究员、团委副文牍、团委文牍，本公司战 略发展部执行董事。尹中兴先生现兼任本公司董事会办公室总司理。尹中兴先生 自北京林业大学取得工学学士学位，自北京大学取得经济学硕士学位。   （二）现任董事、监事、高等管制东谈主员任职资历   公司董事、监事和高等管制东谈主员的任职条件均妥当《公司法》《证券法》 《证券基金规划机构董事、监事、高等管制东谈主员及从业东谈主员监督管制办法》等 法律、行政律例、部门规章、范例性文献的要求。   （三）现任董事、监事、高等管制东谈主员不法违法情况   答复期内，公司无控股股东及试验适度东谈主。答复期内，公司董事、监事和 高等管制东谈主员不存在被有权机关处罚、触及要害诉官司项、被移送司法机关或         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 讲求责罚、或被中国证监会采取市集禁入、被认定为不适当东谈主选、或被其 他行政管制部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开月旦、公开谴 责等情形。    公司现任董事、监事、高等管制东谈主员的任职妥当《公司法》和《公司轨则》 的联系端正。    七、刊行东谈主主要业务情况    （一）所处行业情况 部环境等多重因素影响，A 股市集呈现颤动态势；9 月 24 日后，一揽子增量政 策渐渐落地，A 股走势及成交量彰着改善。2024 年全年上证指数、深证成指、 创业板指、科创 50 指数分别高潮 12.67%、9.34%、13.23%、16.07%，全年沪深 两市成交额 254.8 万亿元，同比上升 20.1%。二是国内货币环境保持宽松，债券 市集保持升势，债券市集界限稳定增长。2024 年，债券市集共刊行种种债券 元，同比增长 12.1%。中债-新轮廓财富（总值）指数高潮 7.61%。三是股权融 资节律放缓。2024 年 A 股市集股权融资共完成 259 单，融资金额 2,478.40 亿元， 同比分别减少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿 元，同比分别减少 67.52%和 81.54%；再融资完成 157 单，融资金额 1,815.60 亿 元，同比分别减少 63.83%和 67.31%。四是公募基金管制总界限延续增长态势， 铁心 2024 年末管制界限 32.83 万亿元，同比增长 18.93%，全年新成立基金刊行 份额累计 11,889.23 亿份，同比增长 4.51%。 革新蓝图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、“1+N” 政策体系，以及 2024 年 9 月份以来的一揽子增量政策，为成本市集发展注入强 劲能源，稳市集、稳信心、稳预期，推动成本市集生态连接改善。预测 2025 年， 虽仍濒临复杂多变的外部环境，但我国经济“底盘富厚、上风重叠、韧性充沛、 潜能巨大”的基本面未改。尽头是中央作出加强超成例逆周期调理的战术部署， 通过系统性的经济提振政策，连接开释轨制型洞开红利，为成本市集稳健运行 构筑坚实的基本面撑持。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   跟着成本市集深化革新，监管部门正加速构建多端倪轨制供给，连接健全 成本市集内生稳定机制，通过轨制创新引发市集主体活力，推动市集韧性进步 与势能蓄积，为证券行业高质地发展筑牢轨制根基。证券行业安身政事性与东谈主 民性压根定位，锚定主责主业战术标的，将功能性成立置于发展首位，深度践 行金融服求实体经济骨子要求，聚焦“五篇大文章”战术布局，着力构立功能 型、集约化、专科化、特色化发展新范式，以新质坐蓐力培育推动行业转型升 级，全面对接中国式当代化战术需求。   答复期，公司各项主要规划策画位居行业前哨。   （二）公司所处行业地位   广发证券成立于 1991 年，是国内首批轮廓类证券公司，被誉为成本市集上 的“博士军团”，在竞争利弊、复杂多变的行业环境中戮力开拓、锐意起先，以 超卓的规划功绩、连接完善的全面风险管制体系及优质的服务连接稳健发展， 成立至今持久是中国成本市集最具影响力的证券公司之一。公司总资产、净资 产、净成本、营业收入和净利润等多项主要规划策画连气儿多年位居行业前哨。   （三）公司中枢竞争力分析   刊行东谈主是专注于中国优质企业及浩繁有金融产物及服务需求的投资者，拥 有行业起先创新才智的成本市集轮廓服务商。经过多年发展，公司已形成如下 中枢竞争力：   公司持久保持强烈的家国情感，秉持“以价值创酿成就金融报国之梦”的 责任感，坚持践行国度战术，主动融入发展新形式，积极服求实体经济量质双 升。传承以“常识图强，求实奉献”为中枢的企业价值不雅，推崇“博士军团” 的优秀文化基因，以常识为保障，以专科为基石，收敛开拓公司发展的新局面。 坚持变革创新的图强之路，凭借对行业发展和市集规矩的久了理解，连接创设 创新的产物和交易遐想，提供行之灵验的金融管制有策画。雕琢发展的韧性，以 执意的信心遵循发展定力，促进公司高质地发展。   公司坚持专科化发展，在理念上执意不移，在行动上久久为功。构建多元 化和包容性的东谈主才机制，凝合共鸣，打造了一支专科过硬、来自“五湖四海”、 高度认可公司企业文化的东谈主才戎行。管制层身先士卒，在业务中潜心规划，员       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 工求真求实，以战术达成和价值创造为导向，成长了一批聪颖事、想工作的年 轻干部，形成了合理的东谈主才梯队，连接锻造常识之源，图强之基。   铁心当今，公司规划管制团队在证券、金融和经济相关界限的经历平均约 才。   公司保持一张蓝图绘到底的战术定力，20 世纪 90 年代初期，公司白璧青蝇 地冷漠了“股份化、集团化、国际化、范例化”的“四化”发展战术，为公司 将来指明了标的。在行业转型发缓期，公司收敛对“四化”战术进行丰富完善 与变革创新。   公司发展三十余年来，持久聚焦主责主业，着力进步中枢竞争力，发展核 心业务，未始偏移，塌实深耕。连接拓展业务布局，把功能性放在首要位置， 坚持金融服求实体经济的压根宗旨，看重作念好金融“五篇大文章”。在业务条线 上，先后确立期货子公司、公募基金子公司、私募基金子公司、另类投资子公 司和资产管制子公司等，以广发的价值理念和求实的创业气派，打造了布局完 善、实力刚劲的全业务链条。在区域发展上，安身广东，服务世界，联通境内 外，以永远的目光、洞开的形式锻造了世界性的起先券商。全体职工以“功成 不必在我”的决心和“钉钉子”的精神，锚定青山，坚决执行既定战术，战术 标的持久如一。   公司具备持久稳定的股权结构，主要股东吉林敖东、辽宁成大和中猴子用 （均为上市公司）25 年来一直位列前三大股东（不包括香港结算代理东谈主，香港 结算代理东谈主所持股份为 H 股非登记股东扫数）。   股东、职工与公司喜忧与共、水乳会通，具有高度的凝合力和来去力，是 公司收敛穿越周期、冲破发展瓶颈、奠定行业地位的要害撑持。科学合理的运 行机制，连接完善的公司治理体系，为公司稳健规划提供坚实保障。   公司具有完备的业务体系、平衡的业务结构，特出的中枢竞争力。领有投 资银行、财富管制、交易及机构和投资管制四伟业务板块，具备全业务执照。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 锻造轮廓金融服求实力，主要规划策画连气儿多年稳居中国券商前哨，在多项核 心业务界限中形成了起先上风，研究、资产管制、财富管制等位居前哨。   公司践行研究赋能业务高质地发展的规划模式，研究才智持久保持行业领 先，连气儿多年赢得证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析 师金牛奖等主流评比的机构大奖，并名列三甲。率先冷漠财富管制转型，领有 优秀的金融产物研究、销售才智，专科的资产配置才智，越过 4,600 名证券投资 顾问人行业名按序一（母公司口径），接力于于为不同类型的客户提供精确的财富管 理服务，成为客户信任的一流财富管制机构。2024 年 12 月末，公司代销非货币 公募基金保有界限行业名按序 3。   统筹旗下资产管制机构上风资源，构建丰富的产物供给体系，向客户提供 策略占优、品类种种的产物，打造业内起先的资产管成品牌。广发基金、易方 达基金保持起先的投研才智，2024 年 12 月末，广发基金、易方达基金剔除货币 基金后的公募基金管制界限分别位于行业第 3、第 1。   以客户需求为导向，构建全业务链、全人命周期的投资银行服务体系，强 化业务之间协同共进，互相赋能。坚持以科技创新引颈业务发展，收敛加大金 融科技参加，主动运用先进理念、时间和器具，连接鞭策公司金融科技与业务 的深度支持，进步数字化水平。   粤港澳大湾区是中国洞开程度最高、市集经济活力最强，在国度发展大局 中具有要害战术地位的环球四大湾区之一，将肩负起强化国度战术科技力量的 责任，是拓展革新洞开新局面的要害布局。公司位于中国革新洞开的前沿及粤 港澳大湾区的中枢区位，全力支柱国度要害区域战术实施，厚植客户基础，助 力科技、成本和产业良性轮回。   看成大湾区成长起来的成本市集专科机构，公司在产业研究、成本运作等 方面具备上风，积极探索产融结合的新模式，通过加深与地方产业成本支持， 共建多种体式的产业基金，支柱区域经济产业转型升级；充分阐明成本市集价 值发现与资源配置功能，通过径直融资打造产业集群，对产业完结全人命周期 金融服务。 直辖市、自治区；粤港澳大湾区珠三角九市营业网点家数及覆盖占比均为行业          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  第一，为公司业务开展提供了庸俗的市集触角，为客户累积和服务提供要害支  撑。    公司是中国证监会采用的首批试点合规管制券商之一，行业内最早引申全  面风险管制战术的券商之一，是 20 世纪 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券  商中为数未几的未经历过因规划失掉而接管注资和重组的主要券商之一。    公司秉持稳健规划的规划管制理念，合规规划是公司行稳致远的底线，风  险管制才智是服务公司高质地发展的有劲抓手。公司安身于加强风险管控和防  范，遵循合规底线，夯实风控人命线，连接完善全面风险管制体系，为各项业  务的稳健发展构筑有劲撑持。       （四）公司主营业务情况    本集团是专注于中国优质企业及浩繁有金融产物与服务需求的投资者，拥  有行业起先创新才智的成本市集轮廓服务商。本集团利用丰富的金融器具，满  足企业、个东谈主及机构投资者、金融机构及政府客户的种种化金融需求，提供综  合化的管制有策画。本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管制  业务、交易及机构业务和投资管制业务。    四个业务板块具体包括下表所列的种种产物和服务：   投资银行         财富管制            交易及机构        投资管制                            权益投资及交易            财富管制及经纪业务       固定收益销售及交易 股权融资                                      资产管制            融资融券            股权衍生品销售及交易 债务融资                                      公募基金管制            回购交易            另类投资 财务顾问人                                      私募基金管制            融资租借            投资研究                            资产托管    投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务顾问人服务赚  取承销佣金、保荐费及顾问人费；    财富管制业务即本集团通过提供经纪和投资顾问人服务赚取手续费、顾问人费  及佣金，从融资融券、回购交易、融资租借及客户交易结算资金管制等赚取利  息收入，并代销本集团相当他金融机构开发的金融产物赚取手续费；    交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   类投资及作念市服务赚取投资收入及利息收入，向机构客户提供交易顾问及执行、   投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；       投资管制业务即本集团通过提供资产管制、公募基金管制和私募基金管制   服务赚取管制费、顾问人费以及功绩报答。       本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、住户财富累积及中国成本   市集的发展及表现，具体包括股票、债券和理会产物在内的金融产物的刊行、   投资及交易等要害因素。这些要害因素受经济环境、投资者情愫以及国际市集   等多方面影响，举座趋势呈现出舒适运行态势。答复期内，本集团的主要业务   和规划模式莫得发生要害变化，妥当行业发展现象。       最近三年，公司分别完结营业总收入 251.32 亿元、233.00 亿元和 271.99 亿   元。最近三年，公司各业务板块收入结构如下表：                                                                  单元：万元    业务板块     营业总收入           占比       营业总开销           占比       营业利润            占比 投资银行业务        78,595.86      2.89%     66,626.42      4.24%     11,969.44      1.04% 财富管制业务      1,174,044.65    43.17%    524,129.11     33.32%    649,915.54     56.67% 交易及机构业务      697,237.08     25.63%    160,099.85     10.18%    537,137.23     46.84% 投资管制业务       760,022.38     27.94%    494,175.24     31.41%    265,847.14     23.18% 其他业务           9,978.94      0.37%    328,069.46     20.85%   -318,090.52    -27.74% 总共          2,719,878.91   100.00%   1,573,100.08   100.00%   1,146,778.83   100.00% 投资银行业务        58,182.80      2.50%     83,868.26      5.78%     -25,685.46    -2.92% 财富管制业务      1,053,106.95    45.20%    414,362.27     28.57%    638,744.68     72.63% 交易及机构业务      370,905.10     15.92%    164,292.26     11.33%    206,612.84     23.49% 投资管制业务       789,145.28     33.87%    548,210.51     37.80%    240,934.77     27.40% 其他业务          58,613.03      2.51%    239,740.02     16.52%   -181,127.00    -20.58% 总共          2,329,953.16   100.00%   1,450,473.32   100.00%    879,479.84    100.00% 投资银行业务        60,193.01      2.40%     84,842.77      5.78%     -24,649.76    -2.36% 财富管制业务      1,110,166.02    44.17%    440,583.53     30.00%    669,582.49     64.09% 交易及机构业务      286,558.15     11.40%    160,223.25     10.91%    126,334.90     12.09% 投资管制业务       994,348.12     39.56%    597,349.18     40.68%    396,998.94     38.00% 其他业务          61,936.14      2.46%    185,430.01     12.63%   -123,493.87    -11.82%          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 总共        2,513,201.44   100.00%     1,468,428.74   100.00%   1,044,772.70   100.00%      最近三年，公司各业务板块营业利润率如下表：                                                                     单元：%           名目                2024 度           2023 年度          2022 年度        投资银行业务                      15.23            -44.15          -40.95        财富管制业务                      55.36             60.65          60.31        交易及机构业务                     77.04             55.71          44.09        投资管制业务                      34.98             30.53          39.93        轮廓营业利润率                     42.16             37.75          41.57      本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务  顾问人业务。公司通过蜿蜒全资持股的子公司广发融资（香港）开展境外投资银  行相关业务。      （1）股权融资业务  股权融资名目（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，其中增发含刊行股  份购买资产）和融资金额分别为 945 家和 16,448.94 亿元，同比分别减少 19.78%  和 7.31%；其中：IPO 家数和融资界限分别 428 家和 5,868.86 亿元，同比分别减  少 18.32%和加多 8.15%。再融资家数和融资界限分别为 517 家和 10,580.08 亿元，  同比分别减少 20.95%和 14.12%（数据来源：WIND，2023）。2022 年，公司发  挥平台上风，强化管制赋能，加强投行业务质地管控，要点布局半导体、医疗  健康和新能源汽车等行业界限和粤港澳大湾区，加强专科化和区域化成立；深  入鞭策里面协同，连接进步轮廓金融服务才智，自豪客户全场地服务需求。股  权融资业务稳步发展，名目储备权贵加多。2022 年，公司完成股权融资主承销  家数 17 家，股权融资主承销金额 184.07 亿元。  债，其中增发含刊行股份购买资产）和融资金额分别为 790 家和 11,011.14 亿元，  同比分别下降 16.40%和 33.06%。其中：IPO 家数和融资界限分别 313 家和         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 动发展、区域和谐发展等国度要害战术，连接聚焦要点产业、要点区域和要点 产物，加强科技创新、先进制造、医疗健康、绿色发展等界限业务布局；坚持 高质地发展，践行研究驱动模式，阐明集团轮廓化金融平台的上风，强化业务 协同团结，全面进步客户轮廓服务才智，股权优质名目储备收敛加多，要点项 目完结冲破；强化投行业务全过程质地管控，连接进步投行业务执业质地。 元。 分别减少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿元，同 比分别减少 67.52%和 81.54%；再融资完成 157 单，融资金额 1,815.60 亿元，同 比分别减少 63.83%和 67.31%（数据来源：Wind）。新三板新增挂牌公司 350 家， 同比加多 12.54%；新三板挂牌公司定向刊行 207 次，融资金额 119.41 亿元，同 比分别减少 63.87%和 33.73%（数据来源：股转系统）。港股市集融资共完成 474 单，融资金额 1,756.60 亿港元，同比分别加多 13.13%和 23.32%。其中：IPO 完 成 70 单，融资金额 881.47 亿港元，融资金额同比加多 90.24%；再融资完成 404 单，融资金额 875.13 亿港元，同比分别加多 15.76%和减少 8.94%（数据来源： Wind）     。 把功能性放在首要位置。坚持行业引颈，加强要点赛谈的资源累积、客户开拓 与专科才智成立，着力打造产业投行、科技投行。深耕要点区域，连接巩固大 湾区竞争力。坚持以客户为中心，鞭策境表里一体化深入实施，加强集团化业 务协同，进一步增强轮廓金融服务才智。聚焦业务增效、合规风控、管制赋能， 加速投行数智化转型。连接强化投行业务全历程质地管控，切实履行成本市集 “看门东谈主”责任。2024 年，境内股权融资方面，公司完成 A 股股权融资名目 8 单，主承销金额 86.66 亿元；完成新三板挂牌 10 单。铁心 2024 年末，公司看成 主办券商连接督导挂牌公司共计 44 家，其中“专精特新”企业占比达 84.09%。 佳再融资投行等奖项。境外股权融资方面，完成 14 单境外股权融资名目，其中 包括 12 单港股 IPO 名目，刊行界限 68 亿好意思元；1 单好意思股 IPO 名目，刊行界限           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 IPO 和再融资名目刊行总界限在扫数承销商中对等分拨的口径狡计，在香港市 场股权融资业务名次中资证券公司第 4。   最近三年，公司股权承销保荐业务防备情况如下表：                                                  单元：亿元，家          名目        主承销 主承销        主承销 主承销        主承销 主承销                     金额     家数      金额     家数      金额     家数  初度公开刊行              8.05     3    20.33     3    29.43     6  再融资刊行              78.61     5   143.33    14   154.64    11  总共                 86.66     8   163.67    17   184.07    17   注：数据来源：公司统计，Wind。   （2）债务融资业务 债、非金融企业债务融资器具、非政策性金融债和可交债）刊行界限小幅下降。 城投债政策延续收紧态势，区域分化进一步加重。市集主要信用债刊行界限 亿元，同比下降 10.49%；企业债刊行界限 3,681.30 亿元，同比下降 16.32%；非 金融企业债务融资器具刊行界限 84,321.14 亿元，同比下降 2.42%；非政策性金 融债刊行界限 36,085.26 亿元，同比下降 6.21%（数据来源：WIND，2023）。 持舒适增长，债券业务稳步发展。2022 年，公司主承销刊行债券 188 期，同比 增长 370.00%；主承销金额 1,420.76 亿元，同比增长 358.38%。公司贯彻落实绿 色发展理念，主动服务“碳达峰、碳中庸”“一带一齐”发展战术，强化责任担当， 为经济和成本市集的高质地发展孝敬力量，全年共刊行绿色债券、低碳转型挂 钩债券、科技创新债券、一带一齐债券、创新创业债券 15 期。 同比上升 7.82%。其中，公司债券刊行界限 38,553.95 亿元，同比上升 24.75%； 非金融企业债务融资器具刊行界限 85,570.41 亿元，同比上升 1.48%；非政策性 金融债刊行界限 41,101.18 亿元，同比上升 13.90%；企业债刊行界限 2,007.80 亿 元，同比下降 45.46%（数据来源：WIND，2024）。2023 年度，公司阐明集团业         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 务上风及协同效应，连接扩大致点区域客户覆盖，债券承销界限快速增长，项 目储备大幅加多，行业地位连接进步。2023 年，公司主承销刊行债券 416 期， 同比增长 121.28%；主承销金额 2,444.42 亿元，同比增长 72.05%。根据 WIND 统计，2023 年公司主要信用债界限名按序 8 位，较 2022 年进步 6 位。公司积极 贯彻落实国度发展战术，2023 年主承销刊行绿色债券、科技创新债券、乡村振 兴债券、黄河流域高质地发展债券等总共 67 期，同比增长 346.67%，承销界限 控，在中国银行间市集交易商协会发布的年度企业债券主承销商信用评价中获 得 A 类评价，荣获中央国债登记结算有限责任公司 2023 年度“企业债承销隆起 机构”。 势，主要信用债 刊行金额 18.28 万亿元，同比上升 9.08%。其中，公司债券刊行 金额 39,505.61 亿元，同比加多 2.47%；非金融企业债务融资器具刊行金额 同比上升 10.32%；企业债刊行金额 600.07 亿元，同比下降 70.11%（数据来源： Wind）。境外市集方面，2024 年好意思国国债市集经历了三次降息，共下调 100 个基 点，市集界限有所回升，中资境外债刊行金额 1,499.39 亿好意思元，同比加多 31.93% （数据来源：DMI）。 连接深耕要点区域，稳步进步市集合位。2024 年，公司主承销刊行债券 665 期， 同比增长 59.86%；主承销金额 2,963.22 亿元，同比增长 21.22%。主承销的主要 信用债界限名按序 6，较上年末上升 2 位。公司高度青睐债券业务服务国度战术， 以金融力量助推高质地发展。2024 年，主承销各品种科技创新债券 110 期，承 销金额 344.79 亿元；主承销各品种低碳转型和绿色债券 18 期，承销金额 56.31 亿元；主承销乡村振兴债券 5 期，承销金额 11.19 亿元。公司多措并举加强执业 质地管控，在证券业协会 2024 年度证券公司债券执业质地评价中赢得 A 类评价。 在中资境外债业务方面，完成 60 单债券刊行，承销金额 110.22 亿好意思元。   最近三年，刊行东谈主为客户主承销债券业务防备情况如下表所示：                                       单元：亿元、期             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书        名目         主承销        刊行数       主承销      刊行数     主承销      刊行数                    金额         量         金额       量       金额       量 企业债                 10.08       5        35.16     8     129.79     17 公司债               1,667.95      395    1,462.04   271    545.52    102 非金融企业债务融资器具         538.74      165     232.69    65      93.72     16 金融债                 726.45      99      698.53    71     642.73     52 可交换债                 20.00       1       16.00     1       9.00      1 总共                2,963.22      665    2,444.42   416   1,420.76   188      注：数据来源：Wind。      （3）财务顾问人业务      刊行东谈主财务顾问人业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。 降；公告进行要害资产重组的上市公司 159 家，交易界限 2,803.54 亿元、同比 下降 66.96%（数据来源：WIND，2023）。2022 年，公司围绕国度产业政策、金 融政策、区域发展政策率领的标的，积极参与优质企业并购重组行为。2022 年， 北交所、新三板市集结构功能进一步完善，运行质地权贵改善，坚持与沪深交 易所错位发展。铁心 2022 年末，新三板市集共有 6,580 家挂牌公司，北交所上 市企业 162 家。市集流动性方面，2022 年新三板市集成交金额 798.58 亿元，成 交数目 188.87 亿股（数据来源：股转公司网站，2023）；2022 年北交所成交额 所定位于为“专精特新”等优质中小企业融资服务功能缓缓浮现，为公司投行业 务连接带来机遇。2022 年，公司坚持以价值发现为中枢，阐明公司研究才智突 出的上风，强化业务协同，为优质客户提供高质地的轮廓服务。铁心 2022 年末， 公司看成主办券商连接督导挂牌公司共计 31 家，其中“专精特新”企业占比 61% （数据来源：股转系统、公司统计，2023）。 公告进行要害资产重组的上市公司 107 家，交易界限 1,079.19 亿元，同比下降 策、区域发展政策率领的标的，积极参与优质企业并购重组行为，聚焦新质生 产力，助力企业通过并购重组完结产业整合。2023 年，公司参与完成多单具有 市集影响力的并购重组交易。2023 年，北交所复旧优质扩容发展态势，新三板        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 连接深化各项革新服务。铁心 2023 年 12 月 31 日，新三板市集共有 6,241 家挂 牌公司，北交所上市企业 239 家。市集流动性方面，2023 年，新三板市集成交 金额 612.74 亿元，成交数目 174.27 亿股（数据来源：股转系统，2024）；北交 所成交额 7,272.23 亿元，成交数目 615.42 亿股（数据来源：北交所网站，2024）。 北交所高质地发展重生态为公司投行业务连接带来机遇。2023 年，公司坚持以 价值发现为中枢，阐明公司研究才智特出的上风，强化业务协同，为优质客户 提供高质地的轮廓服务。铁心 2023 年 12 月末，公司看成主办券商连接督导挂 牌公司共计 34 家，其中“专精特新”企业占比近七成（数据来源：股转系统、 公司统计，2024）。此外，在境外投资银行业务界限，公司主要通过蜿蜒全资持 股的子公司广发融资（香港）开展相关业务。2023 年，广发融资（香港）完成 主承销（含 IPO、GDR、再融资及债券刊行）、财务顾问人等名目 47 个。 已败露的交易金额总共 4,612.63 亿元（数据来源：Wind），其中 55 家为“并购 六条”发布后公告。跟着新“国九条”“并购六条”等政策的颁布，并购重组作 为进步上市公司质地、发展新质坐蓐力的要害器具，迎来发展新机遇。 践行“一个广发”展业模式，主办新质坐蓐力并购论坛、广东成本市集并购联 盟成立大会等多个大型并购主题行为，接力于于构建并购业务生态圈，为客户提 供多端倪、全场地的轮廓服务，促进资产成本有序轮回。2024 年，公司完成境 内具有行业及区域影响力的要害资产重组名目与财务顾问人名目 5 单，触及交易 总额 133.57 亿元；境外方面，广发融资（香港）完成 3 单财务顾问人类名目，涉 及交易金额 14.46 亿港币。2024 年，公司获评证券时报“2024 中国证券业并购 重组财务顾问人君鼎奖”、第十七届新财富最好并购投行，公司看成买方财务顾问人 的两单交易获评 2023-2024 十佳境内并购交易金哨奖。   本集团的财富管制业务板块主要包括财富管制及经纪业务、期货经纪业务、 融资融券业务、回购交易业务及融资租借业务。公司分别通过全资子公司广发 期货、广发融资租借开缓期货经纪业务、融资租借业务，通过蜿蜒全资持股的 子公司广发经纪（香港）开展境外经纪业务。   （1）财富管制及经纪业务        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   刊行东谈主为客户买卖股票、债券、基金、期货相当他可交易证券提供经纪服 务。 WIND，2023）。2022 年，公司客户基础连接扩大和优化，高净值客户、专科机 构、上市公司等客群规划取得成效；财富管制业务在外部市集环境较不利等影 响下仍取得精好意思发展，代销产物净收入和公私募保有额市占率均创积年新高； 强化发达地区网点布局、东谈主才储备和轮廓服务，支柱要点区域战术，助力公司 连接发展及财富管制转型；夯实合规风控管制，支柱业务转型发展，进一步提 升公司竞争力。铁心 2022 年 12 月末，公司代销金融产物保有界限较上年末增 长 0.77%；代销的非货币市集公募基金保有界限在券商中位列第三（数据来源： 中国基金业协会，2023）。 WIND，2024）。2023 年，公司践行“以客户为中心”的规划理念，通过调理组 织架构等系列革新鞭策落实平台化转型，进步服务住户财富管制才智；加强线 上获客运营，积极开拓多渠谈流量，发布全新 Z 世代 APP，连接进步易淘金平 台用户体验；加速鞭策财富管制转型，根据客户需求及市集变化，连接完善多 资产多策略布局，提高财富管制轮廓管制有策画供给才智；加速推动机构业务高 质地发展，推出“广发智汇”机构轮廓服务平台，整合公司资源为机构与企业 客户提供轮廓管制有策画，进步机构客户服务才智，完善机构客户服务体系。截 至 2023 年 12 月末，公司代销金融产物保有界限较上年末增长 13.98%；2023 年 代销的非货币市集公募基金保有界限在券商中位列第三（数据来源：中国证券 投资基金业协会，2024）。2023 年，易淘金电商平台的金融产物（含现款增利及 淘金市集）销售和转让金额达 2,168 亿元。2023 年 1-12 月，公司沪深股票基金 成交金额 18.57 万亿元（双边统计），同比下降 6.71%。   铁心 2024 年末，上证综指涨 12.67%，深证成指涨 9.34%，创业板指数涨 生国企指数、恒生科技指数分别较上年末增长 17.67%、增长 26.37%、增长        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 源：香港联交所）。 化战术，聚焦财富经纪业务“高质地客群和高效率线上运营”要点发展标的， 线上线下并举，作念好客户拓展服务和模范化运营；连接鞭策财富经纪系列革新 落地，为高质地发展提供组织才智、资源投放和东谈主才保障；在费率和利率连接 下降、公募降佣降费等政策导向下，执意不移地加速向买方投顾转型，与投资 者利益高度一致；坚持“看不清管不住则不展业”，严守合规底线。境内方面， 铁心 2024 年 12 月末，公司代销金融产物保有界限越过 2,600 亿元，较上年末增 长约 22%；根据中国证券业协会统计，共有越过 4,600 东谈主赢得投资顾问人资历，行 业名按序一（母公司口径）；公司沪深股票基金成交金额 23.95 万亿元（双边统 计），同比增长 28.98%。境外方面，进一步丰富产物种类，连接向财富管制转 型，金融产物销售净收入、保有量及多市集交易佣金均完结同比增长。   最近三年，公司沪深代理买卖证券业务的交易额及市集份额情况如下表所 示：                                                       单元：亿元、%  名目    代理交易         市集       代理交易         市集       代理交易         市集          金额         份额         金额         份额         金额         份额  股票    198,940.41     3.86   157,905.56     3.71   169,891.48     3.78  基金     40,528.34     5.32    27,764.80     5.00    29,137.37     6.29  债券    534,989.53     4.85   498,176.72     4.94   420,530.39     4.76  总共    774,458.29     4.57   683,847.08     4.59   619,559.24     4.49   注：   （2）期货经纪业务   在期货经纪业务界限，本集团通过全资子公司广发期货开缓期货经纪业务， 且通过广发期货的全资子公司广发期货（香港）相当全资子公司广发金融交易 （英国）在国际主要商品及衍生品市集为客户提供交易及清理服务。   在境外，本集团主要通过蜿蜒全资持股的子公司广发经纪（香港）向客户 提供经纪服务，涵盖在香港联交所及外洋交易所上市的股票、债券等金融产物， 利用自主开发的易淘金国际版交易系统，着力拓展外洋财富管制业务。2023 年，         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 广发经纪（香港）在香港股票市集全年低迷的情况下，净收入加多 22.58%，产 品保有量同比加多 28.75%，产物总收入同比加多 68.93%，财富管制收入同比增 长 30.86%，财富管制转型恶果彰着。 累计成交额 190.93 万亿元，同比增长 43.37%（数据来源：中国期货业协会）。 交金额市集份额同比增长，境表里业务稳步发展。答复期内，广发期货成交量 市集份额 2.12%，较旧年同期增长 0.60 个百分点；成交金额市集份额 2.08%，较 旧年同期增长 0.51 个百分点；广发期货境外子公司合并营业收入、净利润均实 现同比增长，广发期货（香港）荣获新加坡交易所颁发的 2024 年新友所铁矿石 衍生品、新友所好意思元/离岸东谈主民币期货的“前五大中资期货经纪商”。    （3）融资融券业务    公司安身业务本源，坚持“客户中心导向”，在作念好客户服务、合规风控的 同期，促进业务健康有序发展。    铁心 2024 年 12 月末，全市集融资融券余额 18,645.83 亿元，较上年末增长 展。铁心 2024 年 12 月末，公司融资融券余额为 1,036.86 亿元，较上年末增长    （4）回购交易业务 押业务界限较上年末呈下降态势。2023 年，公司审慎开展股票质押业务，连接 强化股票质押业务的风控准入，优假名目结构，股票质押业务界限有所上升。 铁心 2023 年末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 123.26 亿元。 续优化资产结构。铁心 2024 年 12 月末，公司通过自有资金开展场内股票质押 式回购业务余额为 94.55 亿元，较 2023 年末下降 23.29%。    （5）融资租借业务         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   公司通过子公司广发融资租借开展融资租借业务。   本集团的交易及机构业务板块主要包括权益投资及交易业务、固定收益销 售及交易业务、股权衍生品销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及 资产托管业务。   （1）权益投资及交易业务   公司权益投资及交易业务主要从事股票及新三板股票的作念市及交易。 运用定增、雪球等多策略投资器具，根据市集波动较好地适度了仓位，投资收 益率优于相关市集指数表现。同期，公司通过作念市商服务，复旧市集的流动性， 减少市集剧烈波动，提高订价效率，并自豪公众投资者的投资需求。2022 年， 公司作念市业务荣获世界股转公司 2022 年度优秀作念市界限作念市商。 值投资念念路，运用定增等多策略投资器具，根据市集波动较好地适度了仓位。 同期，公司通过作念市商服务，复旧市集的流动性，减少市集剧烈波动，提高定 价效率，并自豪公众投资者的投资需求。铁心 2023 年 12 月末，公司为 48 家新 三板企业提供作念市服务。 券商及保障行业股票深广高潮；通讯行业追随东谈主工智能的发展及相关企业的 AI 成本开支加多而连接高潮。医药生物、农林牧渔、好意思容护士等行业下落较多。 略与行业及个股的研究相结合，利用多策略投资器具缩短投资收益波动，取得 了较好的投资功绩。   （2）固定收益销售及交易业务   公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事 固定收益金融产物及利率衍生品的作念市及交易。   公司在中国银行间债券市集及交易所交易多类固定收益及相关衍坐蓐物， 并提供作念市服务，如国债、政策性金融债、中期单子、短期融资券、企业债券、         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 公司债券、国债期货、利率互换及模范债券远期等。公司通过缔结固定收益衍 生器具（如利率互换、国债期货）以对冲因交易及作念市业务中产生的利率风险。 了市集的结构性契机，取得了较好的投资功绩。 好意思联储仍处降息周期。中债-新轮廓财富（总值）指数较上年末高潮 7.61%；10 年国债利率 1.68%，较上年末下行 88bp；10 年好意思债利率 4.57%，较上年末上行 把执市集结构性契机，完结较好的投资功绩。2024 年，公司 FICC 业务多策略 界限连接增长。债券作念市业务创设“广发证券珠三角 ESG 可连接发展地方债篮 子”，助力市集机构通过组合样子积极参与珠三角地区绿色经济成立和可连接发 展；联袂基金公司创设 2 只一篮子债券产物，助力公募基金参与一篮子债券买 卖，提高成交效率、缩短交易成本。公司强化公募 REITs、私募可交换债券及 跨境投资等前瞻性研究及布局，连接进步多资产多策略投资才智。   （3）股权衍生品销售及交易业务   公司根据客户及市集需求，研究遐想及销售多种柜台市集产物，包括非标 准化产物、收益凭证以及场外衍生品等；同期，公司通过柜台市集为非模范化 产物以及收益凭证产物提供流动性支柱，并从事权益产物及衍生品的作念市及交 易。   公司看成场外衍生品业务一级交易商，连接加强团队及系统成立，收敛提 升产物创设、策略创新及交易销售才智；通过开展收益互换、场外期权等业务， 连接为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管理解决有策画。截 至 2023 年 12 月 31 日，公司柜台市集累计刊行产物数目 103,184 只，累计刊行 产物界限约 24,456.3 亿元，期末产物市值约 1,895.24 亿元。其中，2023 年新发 产物数目 38,678 只，新发产物界限约 5,288.26 亿元。2023 年，跟着场内衍生品 标的渐渐丰富，场内衍生品市集流动性缓缓上升，投资者群体收敛扩大。公司 作念市及自营投资较好地收拢了市集波动带来的交易契机，取得了较好的收益。 公司因作念市业务赢得上交所 2023 年度股票期权市集发展孝敬奖（优秀期权作念市 商）、股票期权市集发展孝敬奖（期权新品种孝敬）；赢得深交所 2023 年度“优         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 秀 ETF 流动性服务商”“优秀期权作念市商”奖项；赢得中金所 2023 年度“股指 期权优秀作念市商”奖项。 冷漠“建立交易型洞开式指数基金（ETF）快速审批通谈，推动指数化投资发 展”，国内 ETF 基金市集界限进一步扩大。 专科上风，收敛强化团队及系统成立，进步产物创设、策略创新及交易销售能 力，丰富和拓展产物体系、挂钩标的种类及收益结构，连接为机构客户提供以 场外衍生品为载体的资产配置和风险管理解决有策画。公司作念市业务络续保持在 市集第一梯队，为上交所、深交所的 800 多只基金及全部 ETF 期权提供作念市服 务，为中金所的沪深 300 股指期权、中证 1000 股指期权提供作念市服务，为 43 家 新三板企业提供作念市服务。2024 年，公司通过中证机构间报价系统和柜台市集 刊行私募产物 84,691 只，总共界限东谈主民币 9,007.44 亿元；成为中金所股指期权 主作念市商；荣获上交所 2023 年股票期权市集发展孝敬奖（优秀期权作念市商奖、 期权新品种孝敬奖），深交所 2023 年优秀 ETF 流动性服务商奖、优秀期权作念市 商奖，中金所 2023 年股指期权优秀作念市商奖（铜奖）。   （4）另类投资业务   本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金开展另类投资业务，当今以股 权投资业务为主。 技、特殊契机投资等几大界限。2022 年，广发乾和共新增 45 个投资名目，投资 金额 21.83 亿元。2023 年，广发乾和聚焦布局先进制造、医疗健康、新消耗、 硬科技、软科技、特殊契机投资等几大界限。2023 年，广发乾和共新增 30 个投 资名目，投资金额 14.54 亿元。 界限 6,380.71 亿元，同比下降 10.3%；退出案例数 3,696 笔，同比下降 6.3%（数 据来源：清科研究中心）。 会投资等界限。铁心 2024 年末，广发乾和累计投资名目 323 个。   （5）投资研究业务        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏不雅经济、策略、固定收 益、金融工程、行业与上市公司等多界限的投资研究服务；以及对公司中枢业 务的推动和支柱、及国表里的专科交流，以进一步推动研究驱动的规划模式。 中枢业务的赋能推动作用。铁心 2024 年 12 月末，本集团的股票研究涵盖中国 借助于广发研究流派网站、小程序等数字化技能，收敛朝智能化标的探索，着 力构建多平台、多渠谈、多维度的客户服务体系。答复期内，公司产业研究院 连接打造产、学、研、投、融生态，赋能各业务板块发展，为政府部门的政策 制定与产业策画提供研究支柱，探索与要点科研高校建立产业孵化转变合作机 制，阐明“科技-金融-产业”的桥梁作用。   公司超卓的研究才智在业界享有盛誉，屡获盛誉。2017 年至 2024 年，连气儿 多年荣获证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛奖、 卖方分析师水晶球奖、上海证券报最好分析师、新浪财经金麒麟最好分析师、 当代化成立干线，举办“聚焦新质坐蓐力”“固本培元”“猜想 2025”等大型策 略会，搭建上市公司与机构投资者交流平台，服求实体经济发展；并在香港举 办投资策略会，要点服务外洋机构投资者。   （6）资产托管业务   公司安身于为基金、证券、期货、银行、相信等种种资产管制机构提供优 质的资产托管和基金运营外包服务。 向大中型优质私募基金管制东谈主集结；基金公司与证券公司在公募基金托管合作 加深，尤其在券结模式公募基金以及 ETF 产物方面合作精良，证券公司公募基 金托管业务界限稳步上升。 展，支柱私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展；公募基金界限连接攀升， 年内屡次冲破历史记录；《私募证券投资基金运作指引》强调受托管制职责，进 一步范例私募基金业务发展。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 积极落实私募基金新规，为基金管制东谈主提供专科服务；加强基础系统成立，提 升轮廓服务和风险管制才智，推动资产托管业务稳健发展。铁心 2024 年 12 月 末，公司托管产物数目 3,775 只，提供基金运营外包服务产物数目 4,367 只。根 据 Wind 统计，公司公募基金托管存续界限名次行业第 5。    本集团的投资管制业务板块主要包括资产管制业务、公募基金管制业务及 私募基金管制业务。    （1）资产管制业务    本集团的资产管制客户包括个东谈主及机构投资者。本集团通过全资子公司广 发资管、广发期货及蜿蜒全资持股的子公司广发资管（香港）开展资产管制业 务。  。    铁心 2022 年 12 月末，广发资管管制的集聚资产管制策画、单一资产管制 策画和专项资产管制策画的净值界限较 2021 年末分别下降 40.25%、58.45%和 集聚资产管制策画和专项资产管制策画的净值界限较 2022 年末分别下降 43.68% 和 10.65%，单一资产管制策画的净值界限较 2022 年末上升 48.57%，总共界限 较 2022 年末下降 24.53%。 本源，收敛进步专科水平，范例转型稳步鞭策。 系成立，进步主动管制才智，积极鞭策产物创设与业务拓展，资产管制界限有 所增长。铁心 2024 年 12 月末，广发资管管制的集聚资产管制策画、单一资产 管制策画和专项资产管制策画的净值界限较 2023 年末分别增长 30.11%、1.31% 和 205.34%，总共界限较 2023 年末增长 23.87%。    最近三年，广发资管资产管制业务界限情况如下表所示：                                                                单元：亿元                                    资产管制净值界限      名目  集聚资产管制业务               1,543.83            1,186.55            2,106.69  单一资产管制业务                811.70               801.24              539.30  专项资产管制业务                179.62                58.83               65.84           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                                      资产管制净值界限      名目      总共                   2,535.16            2,046.62             2,711.83   数据来源：公司统计。    铁心 2024 年 12 月末，广发期货管制的资产管制策画总共 41 只，资产管制 总界限 18.44 亿元。    在境外资产管制业务界限，广发控股香港是香港首批获 RQFII 资历的中资 金融机构之一，广发资管（香港）确立并管制 5 只基金产物。    （2）公募基金管制业务    本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管制 业务。铁心 2024 年 12 月末，公司持有广发基金 54.53%的股权；持有易方达基 金 22.65%的股权，是其三个比肩第一大股东之一。    铁心 2022 年末，广发基金管制的公募基金界限总共 12,497.37 亿元，较 2021 年末上升 10.63%；剔除货币市集型基金后的界限总共 7,052.90 亿元，行业名次 第 3（数据来源：公司统计、WIND，2023）。铁心 2022 年 12 月末，易方达基金 管制的公募基金界限总共 15,728.10 亿元，较 2021 年末下降 7.83%；剔除货币市 场型基金后的界限总共 10,255.44 亿元，行业名按序 1（数据来源：公司统计、 WIND，2023）。    铁心 2023 年末，广发基金管制的公募基金界限总共 12,209.82 亿元，较 2022 年末下降 2.30%；剔除货币市集型基金后的界限总共 6,702.46 亿元，行业名按序 基金界限总共 16,773.40 亿元，较 2022 年末增长 6.65%；剔除货币市集型基金后 的界限总共 10,139.37 亿元，行业名按序 1（数据来源：公司统计、WIND， 列配套政策的指引下，基金公司进一步强化功能阐明，稳步缩短轮廓费率，推 动优化愈加以客户为中心的行业生态，积极服务住户财富管制和实体经济发展。 铁心 2024 年 12 月末，公募基金资产净值总共 32.83 万亿元，较 2023 年末增长    广发基金是世界社保基金、基本养老保障基金的投资管制东谈主之一，亦向保 险公司、财务公司、其他机构投资者及宽绰投资者提供资产管制服务。此外，          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 广发基金可在中国境内召募资金通过 QDII 及 QDLP 投资于境外成本市集，并可 通过其全资子公司广发国际资产管制有限公司以 QFII 及 RQFII 样子将在境外募 集资金投资于中国境内成本市集。答复期内，广发基金坚持高质地发展干线， 连接强化投研中枢才智成立，提高资产供给的丰富度和质地，进一步增强专科 化的客户服务水平。铁心 2024 年 12 月末，广发基金管制的公募基金界限总共   易方达基金是世界社保基金、基本养老保障基金的投资管制东谈主之一，亦向 保障公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及宽绰投资者提供资产管制 服务。此外，易方达基金可在中国境内召募资金通过 QDII 投资于境外成本市集， 并可通过其全资子公司易方达资产管制（香港）有限公司以 QFII 及 RQFII 样子 将在境外召募资金投资于中国境内成本市集。答复期内，易方达基金遵循初心、 专注主业，把功能性摆在首位，作念好金融“五篇大文章”，公司连接增进投研核 心才智，收敛优化适配投资者需求的种种化产物与服务体系，稳步鞭策环球化 战术，更好地服求实体经济和住户理会需求。铁心 2024 年 12 月末，易方达基 金管制的公募基金界限总共 20,536.08 亿元，较 2023 年末增长 22.43%；剔除货 币市集型基金后的界限总共 14,309.81 亿元，行业名按序 1（数据来源：Wind， 公司统计）。   （3）私募基金管制业务   本集团通过全资子公司广发信德从事私募基金管制业务，通过蜿蜒全资持 股的子公司广发投资（香港）相当下属机构开展境外私募股权基金业务。 通过蜿蜒全资持股的子公司广发投资（香港）相当下属机构开展境外私募股权 基金业务，已完成的投资主要覆盖高端制造、TMT、大消耗、生物医疗等界限， 部分投资名目已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。 业。根据中国证券投资基金业协会败露的第四季度月均界限数据，广发信德管 理基金实缴界限越过 170 亿元。   在境外市集，本集团主要通过蜿蜒全资持股的子公司广发投资（香港）及        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 其下属机构开展境外私募股权基金业务，已完成的投资主要覆盖高端制造、 TMT、大消耗、生物医疗等界限，部分投资名目已通过并购退出或在香港、好意思 国等证券交易所上市。 业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和管制轨制，积极支柱创业 投资作念大作念强。中国股权投资市集新募基金数目 3,981 只，同比下降 43.0%；新 募基金界限超 14,400 亿元，同比下降 20.8%（数据来源：清科研究中心）。 业；铁心 2024 年末，广发信德在管基金存量实缴界限约 170 亿元。境外方面， 广发投资（香港）管制股权投资类基金产物 4 只，已完成的投资主要覆盖高端 制造、TMT、大消耗、生物医疗等界限，部分投资名目已通过并购退出或在香 港、好意思国等证券交易所上市。   （五）公司主营业务和规划性资产实质变更情况   答复期内，刊行东谈主主营业务和规划性资产未发生实质变更。   （六）答复期的要害资产重组情况   答复期内，刊行东谈主未发生导致刊行东谈主主营业务和规划性资产发生实质变更 的要害资产购买、出售和置换的情况。   八、媒体质疑事项   答复期内，刊行东谈主不存在媒体质疑事项。   九、刊行东谈主里面管制轨制   （一）里面管制轨制成立情况   公司明确了董事会、监事会、稽核部门和其他里面机构在里面适度的监督 查验和评价方面的职责权限：董事会审计委员会主要负责审查公司里面适度及 其实施情况的灵验性及对公司内、外部审计的监督和核查；监事会寂寥利用监 督权力，向全体股东负责，对公司财务及公司董事、高等管制东谈主员执行公司职 务的行动进行监督和质询，看重公司及股东的正当权益；稽核部和风险管制部、 合规与法律事务部、各业务及管制部门单干团结，对里面适度轨制建立和执行 情况进行按期、不按期监督查验；稽核部门对董事会负责，根据外部要乞降公       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 司规划管制需要，对业务、管制部门及分支机构等进行稽核查验并督促整改。   公司高度青睐里面适度轨制及相关机制的成立。公司按照《公司法》《证券 法》《证券公司监督管制条例》《证券公司里面适度指引》《深圳证券交易所上市 公司里面适度指引》《香港上市规则》《企业里面适度基本范例》相当配套指引 等相关端正，轮廓斟酌里面环境、风险评估、适度行为、信息与交流、里面监 督等因素，结合公司试验情况，收敛完善各项里面适度轨制，进一步建立健全 了一套与公司业务性质、界限和复杂程度相适当的里面适度体系。   根据《对于印发〈企业里面适度基本范例〉的文告》（财会〔2008〕7 号） 及广东证监局《对于作念好辖区主板上市公司内控范例实施服务的文告》（广东证 监〔2012〕27 号）的要求，并结合表里部环境变化和名目开展情况，公司稽核 部有针对性地收用多少要害格式进行内控梳理和评价，实时追踪、发现和完善 公司里面适度颓势。通过以上服务，公司对缺失或欠完善的轨制端正进行了补 充和修正，细化和优化了部分业务历程及里面适度措施，使公司各个历程愈加 合理、灵验。   风险适度方面，刊行东谈主制定了《广发证券股份有限公司董事会风险管制委 员会议事规则》《广发证券股份有限公司关联交易管制轨制》《广发证券股份有 限公司召募资金使用管制轨制》等风险适度管制轨制。其中，《广发证券股份有 限公司董事会风险管制委员会议事规则》明确了风险管制委员会对公司的举座 风险现象进行评估，对公司的总体风险管制进行监督，以确保与公司规划行为 相关联的种种风险适度在合理的范围内。《广发证券股份有限公司关联交易管制 轨制》明确了关联交易的基本原则、关联东谈主和关联交易的界说、关联交易的决 策程序以及对于关联交易的信息败露要求，范例公司的关联交易行动，看重公 司股东尽头是中小投资者和公司债权东谈主的正当权益。《广发证券股份有限公司募 集资金使用管制轨制》对召募资金的存储、使用、变更以及监督作了防备端正， 范例了公司召募资金的使用与管制，最大限定地保障投资者的权益，提高召募 资金的使用效率。   管帐核算和财务管制方面，刊行东谈主参照企业管帐准则的要求，制定了较完 整的里面适度轨制，包括《公司轨则》中的财务管帐和里面审计轨制，况且制         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 定了《广发证券股份有限公司董事会审计委员会议事规则》，界定公司审计委员 会的具体职责为：审查及检查公司财务监控、里面监控系统、风险管制轨制及 其实施情况的灵验性；率领公司里面审计机构的服务，监督查验里面审计轨制 相当实施情况；监督年度审计服务；担任公司与外部审计之间的主要代表，负 责监察二者之间的关系等。   东谈主力资源管制方面，刊行东谈主建立了寂寥的工作东谈主事轨制，领有寂寥完好意思的 工作、东谈主事及薪酬管制体系，与第一大股东等股东单元全都分离。公司董事、 监事和高等管制东谈主员的选聘妥当《公司法》《证券法》等联系端正，刊行东谈主现任 董事、监事和高等管制东谈主员均妥当联系法律、行政律例、部门规章、范例性文 件、《深交所上市规则》及交易所其他相关端正等要求的任职资历。刊行东谈主高等 管制东谈主员不存在在第一大股东等股东单元任职的情形，也未在其他牟利性机构 兼职或者从事其他规划性行为。刊行东谈主建立了完善的工作用工、东谈主事管制、薪 酬管制和社会保障轨制，且与全体职工均照章签订了《工作合同》，刊行东谈主领有 寂寥的工作用工权力，不存在受股东干预的情形。   要害事项决策管制方面，刊行东谈主依据《公司法》《公司轨则》以及相关法律 律例建立健全法东谈主治理结构，制定了《广发证券股份有限公司股东大会议事规 则》《广发证券股份有限公司董事会议事规则》《广发证券股份有限公司监事会 议事规则》《广发证券股份有限公司总司理服务确定》《广发证券股份有限公司 寂寥董事服务规则》等轨制，范例了各部门服务内容、职责和权限，刊行东谈主严 格按照《公司轨则》以及相关规则端正履行里面决策程序，明确了要害事项决 策的历程。   信息败露事务和投资者关系管制方面，为确保公司信息败露的实时、准确、 充分、完好意思，保护投资者正当权益，加强公司信息败露事务管制，促进公司依 律例范运作，看重本次债券投资者的正当权益，根据《公司法》《证券法》等法 律、律例及《公司轨则》的联系端正，结合公司的试验情况，刊行东谈主制定和完 善了《广发证券股份有限公司信息败露事务管制轨制》和《广发证券股份有限 公司投资者关系管制轨制》等一系列内适度度。公司严格按影相关端正，范例      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 了信息的传递、败露和审核以及投资者关系行为的历程。董事会秘书和公司秘 书负责公司信息败露事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协 助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息败露事务，与公司股票上市地 证券监督管制机构及相关交易所保持筹商，办理信息败露事务；公司董事会办 公室是公司信息败露事务的具体执行机构。  此外，刊行东谈主制定了《内幕信息知情东谈主管制办法》，进一步范例内幕信息管 理，加强内幕信息守秘服务。根据该办法，董事会办公室是刊行东谈主内幕信息的 管制部门及信息败露的具体执行部门，由董事会秘书径直引诱。刊行东谈主与董事 会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息败露事务东谈主员均签订了保 密公约，要求其承诺在职职时间以及在离任后连接履行守秘义务直至联系信息 败露为止。刊行东谈主按期答复公告前，刊行东谈主的主要股东、中介服务机构等内幕 信息知情东谈主积极配合刊行东谈主完成内幕信息知情东谈主登记服务。按期答复和按期报 告的内幕信息知情东谈主登记表同期报送深交所。  刊行东谈主现有里面管制轨制已建立健全，能够适当刊行东谈主管制的要乞降发展 的需要。自相关轨制制定以来，各项轨制得到了灵验的实施，保证了刊行东谈主财 务收支和规划行为的正当性和范例化。   （二）里面管制轨制运行情况  按照企业里面适度范例体系的端正，公司建立健全和灵验实施里面适度， 评价其灵验性，并确切败露里面适度评价答复是公司董事会的责任。监事会对 董事会建立和实施里面适度进行监督。规划管制层负责企业里面适度的日常运 行。公司里面适度的主义是合理保证规划管制正当合规、资产安全、财务答复 及相关信息真正完好意思，提高规划效率和恶果，促进完结发展战术。由于里面控 制存在的固有局限性，故仅能为完结上述主义提供合理保证。公司已建立了内 部适度监督查验机制，内控颓势也曾识别，公司将立即采取整改措施。此外， 由于情况的变化可能导致里面适度变得不适合，或对适度政策和程序遵循的程 度缩短，根据里面适度评价结果推测将来里面适度的灵验性具有一定的风险。  公司董事会已按照《企业里面适度基本范例》的要求对公司里面适度进行 了评价，以为公司里面适度铁心答复期末，未发现公司存在财务答复和非财务 答复里面适度要害颓势或要害颓势。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   公司将络续按照《企业里面适度基本范例》《香港上市规则》附录十四《企 业管治守则》的端正和要求，根据外部规划环境的变化，结合公司发展的试验 需求，络续完善里面适度轨制，范例里面适度轨制执行，强化里面适度监督检 查，促进公司健康、可连接发展。   十、刊行东谈主不法违法及受处罚情况   （一）刊行东谈主因不法违法受处罚的情况   答复期内，刊行东谈主因不法违法受处罚情况如下： 证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函行政监管措施的决定》 （福建证监局行政监管措施决定书〔2022〕9 号），指出营业部个别职工存在为 客户之间的融资提供中介便利的违法行动，反应出营业部合规管制不到位，未 能严格范例服务主谈主员的执业行动。   对此，分公司久了吸取教授，看重整改，对违法职工采取了里面问责措施； 同期在日常服务中建立自查自纠机制，连接加强对职工执业行动和执业教学的 培训、监督、查验，严格预防种种执业违法行动。 券资产管制（广东）有限公司采取出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监 管措施决定书〔2022〕72 号），指出广发资管在某集聚资产管制策画进行公募化 改造过程中，未按照勤劳和审慎原则，针对产物风险等级、估值样子、份额设 置变更等要害事项履行尽头提醒和文告义务，产物变更的征询期安排分歧理， 投资者权利保障不到位。   对此，公司及广发资管高度青睐，深入全面开展反念念、自查和整改服务， 通过优化征询期洞开安排等措施，强化投资者权益保护，并连接鞭策内控机制 完善，严格预防市集风险、信用风险等种种风险。 罚决定书（福银罚决字〔2022〕10 号），指出分公司存在未按端正从头识别客户、 未按端正对高风险客户采取强化识别措施等问题。中国东谈主民银行福建中心支行 对分公司上述不法行动总共处 57 万元罚金。   对此，分公司已按期交纳罚金，并收敛完善反洗钱服务机制，加强日常监        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 督查验，收敛提高反洗钱服务的效率和质地。 发证券股份有限公司大连东谈主民路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（大连 证监局行政监管措施决定书〔2022〕23 号），指出营业部存在个别职工私自推介 非公司自主刊行或代销的金融产物的行动，营业部对此负有管制责任。   对此，公司连接健全完善金融产物代销业务管控机制，加强对职工执业行 为的合规培训与查验，督导职工严格落实律例轨制要求，遵循合规底线。公司 对相关责任东谈主员进行了责任讲求，并向监管部门提交了整改答复。 朱某某、何某某、林某某采取出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监管措 施决定书〔2022〕185 号），指出公司看成某股份有限公司刊行股份及支付现款 购买某电子商务有限公司 100%股权等资产并召募配套资金暨关联交易名目的财 务顾问人，在 2017 年度连接督导服务中存在核查不充分等问题。   对此，公司久了反念念过往执业中存在的不及，连接优化投行内控机制成立， 切实进步投行执业质地，以范例、高模范的服务，完结投行业务高质地发展。 公司已按时向监管部门提交了整改答复。 示函措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书〔2023〕12 号），指出其在 未经公司审核通过的情况下，将个东谈主研究草稿提供给销售东谈主员，最终引发传播， 酿成不良影响。   对此，公司对违法职工采取了里面问责措施，同期通过完善机制历程、系 统成立、加强合规培训等管制措施，连接促进从业东谈主员强化风险毅力、范例执 业行动。 孟某某赐与监管警示的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2023〕35 号）， 指出二东谈主看成公司指定的上海福贝宠物用品股份有限公司恳求初度公开刊行股 票并在主板上市名目的保荐代表东谈主，未能充分核查刊行东谈主对赌自始无效公约的 签订时刻等事项，所出具的核查论断与事实情况彰着不符，履行保荐职责不到 位。   对此，公司看重吸取教授，连接范例尽责造访程序，加强合规风控宣导，          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 收敛进步投行业务执业质地。 （广东银罚决字〔2023〕11 号），对公司处以东谈主民币 486 万元罚金，并对相关东谈主 员总共罚金东谈主民币 11.6 万元。中国东谈主民银行指出，公司违犯《中华东谈主民共和国 反洗钱法》等法律端正，包括未按端正履行客户身份识别义务、未按端正报送 可疑交易答复。    当今，公司已按期交纳罚金，且已完成大部分司法查验发现问题的整改， 并通过完善客户尽责造访服务机制、完善里面轨制成立、优化相关系统功能、 强化培训宣导等举措，进步洗钱风险防控水平。 出公司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤劳尽 责，组成不法。证监会对公司责令改正，给予申饬，充公保荐业务收入 元，并处以 50 万元罚金；对名目署名保荐代表东谈主王某、杨某某给予申饬，并分 别处以 25 万元罚金。    对此，公司已按期交纳罚金，同期久了反念念过往执业中存在的不及，连接 遵循合规稳健的规划理念，进一步强化投行业务内控机制，提高范例运作毅力， 切实履行勤劳尽责义务，全面进步投行业务质地。 局《行政处罚决定书》（黑汇检罚〔2023〕14 号），指出营业部未将 B 股保证金 账户开户银行称呼向所在地外汇局报送备案，对营业部赐与申饬并处 5 万元罚 款。    对此，营业部吸取教授，看重组织整改和监管陈述服务；与此同期，公司 也高度青睐，积极开展 B 股保证金备案自查和账户梳理整合服务，收敛完善内 部机制历程。 管警示的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2024〕22 号），指出公司存 在里面研究答复撰写不范例、询价历程不范例等问题。    对此，公司高度青睐，全面梳理完善业务内适度度历程，收敛强化对相关 岗亭东谈主员的专项培训并制定相应的赏罚激励机制，切实进步业务范例运作水平。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 李某某的监管函》（深证函〔2024〕568 号），深交所对二东谈主采取书面警示的自律 监管措施。函件指出二东谈主看成四川科瑞德制药股份有限公司初度公开刊行股票 并在创业板上市名目的保荐代表东谈主，未严格按照端正，结合刊行东谈主业务性情充 分核查刊行东谈主销售用度里面适度的范例性和执行灵验性，未能发现刊行东谈主销售 用度内控不范例的情形并督促刊行东谈主实时整改范例，在首轮审核问询回话中发 表的某核查意见与刊行东谈主试验情况不符。   对此，公司看重吸取教授，连接范例尽责造访程序，加强合规风控宣导， 收敛进步投行业务执业质地，并对相关责任东谈主员采取了里面问责措施。 发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（福建 证监局行政监管措施决定书〔2024〕86 号）以及《对于对肖某某采取出具警示 函措施的决定》（福建证监局行政监管措施决定书〔2024〕85 号），指出营业部 前职工肖某某在从业时间，存在以支付报答样子诱惑客户开立融资融券证券账 户等问题，反应出营业部对职工行动监控、管制不到位。   对此，营业部吸取教授，看重组织整改，连接落实职工执业行动的合规培 训与查验。 局《行政处罚决定书》（粤汇处〔2024〕16 号），指出广发资管存在涉嫌违犯外 汇端正的行动。   对此，广发资管高度青睐，实时整改，收敛范例资产管制业务的内适度度 及业务历程，进步业务范例运作水平。   广发证券已严格按照监管机构的要求，对上述监工作项实时进行了灵验整 改，并能够严格执行相关监管法律律例，除上述败露的情形外，不存在被监管 部门限制债券承销或参与债券刊行业务行为资历的情形，不存在其它受到相关 监管部门处罚或被采取监管措施或被立案造访的情形，不会对刊行东谈主本次刊行 公司债券酿成实质阻塞。   （二）答复期内刊行东谈主股东、董事、监事及高等管制东谈主员因不法违法受处 罚情况       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   答复期内，公司无控股股东及试验适度东谈主。答复期内，公司董事、监事、 持有 5%以上股份的股东以及高等管制东谈主员不存在被有权机关处罚、触及要害诉 官司项、被移送司法机关或讲求责罚、或被中国证监会采取市集禁入、被 认定为不适当东谈主选、或被其他行政管制部门处罚，以及被中国证券业协会或证 券交易所公开月旦、公开降低等情形。   公司现任董事、监事、高等管制东谈主员的任职妥当《公司法》和《公司轨则》 的联系端正。   （三）刊行东谈主未被列入失信被执行东谈主名单的情况   铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主相当下属境内控股子公司均未被列入失 信被执行东谈主名单。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                 第五节 财务管帐信息   本节中援用的 2022-2024 年财务数据来自公司 2022-2024 年度经审计的财务 答复，并经狡计至万元后保留两位少量进行列示。   在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表进行 财务分析以作出简明论断性意见。本节仅就公司要害管帐科目和财务策画变动 情况进行分析，建议进一步参阅公司 2022-2024 年度经审计的财务答复以了解公 司财务的防备情况。   一、最近三年财务报表审计情况   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）对广发证券股份有限公司 2022 年 度、2023 年度和 2024 年度的财务报表进行了审计，分别出具了安永华明（2023） 审字第 61266642_G01 号、安永华明（2024）审字第 70010787_G01 号和安永华 明（2025）审字第 70010787_G01 号模范无保属意见审计答复。   最近三年，刊行东谈主审计机构未发生变更。   二、管帐政策和管帐忖度的变更   （一）管帐政策变更   财政部于 2022 年颁布了《企业管帐准则解释第 16 号》（“解释 16 号”），其 中“对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额 （或可抵扣失掉）、且来源阐发的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性相反和 可抵扣暂时性相反的单项交易，不适用豁免来源阐发递延所得税的端正”内容 自 2023 年 1 月 1 日起实践。本集团自 2023 年 1 月 1 日起执行上述端正，对单项 交易触及的使用权资产和租借欠债所产生的应征税暂时性相反和可抵扣暂时性 相反分别阐发递延所得税欠债和递延所得税资产。执行上述解释对本集团的合 并财务报表无要害影响。   （二）管帐忖度变更   答复期内公司管帐忖度无要害变化。   （三）前期管帐差错更正   答复期内无前期管帐差错更正事项。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   三、合并财务报表范围相当变化情况   合并财务报表以刊行东谈主及全部子公司最近三年的财务报表为基础编制，合 并报表范围妥当财政部《企业管帐准则》及相关端正。   （一）2024 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司 Horizon Holdings 至今年内清理刊出， 故今年末不再纳入合并范围。 入合并范围。   （二）2023 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司广发投资管制（香港）有限公司于 合并范围。   （三）2022 年合并报表范围变化情况   无。   广发基金管制有限公司下设子公司珠海瑞元祥和股权投资基金合伙企业 （有限合伙）至今年内刊出，故今年末不再纳入合并范围。   广发控股（香港）有限公司下设子公司 GF Asset Management (Canada) Company Limited 至今年内刊出，故今年末不再纳入合并范围。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  合并范围。      四、最近三年财务管帐尊府及最近一期合并财务报表      （一）最近三年合并财务报表                                                                  单元：万元        名目          2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 资产 货币资金                    16,939,562.90        11,881,521.06        12,917,648.27 其中：客户资金入款               13,936,842.90         9,483,867.30        10,760,685.38 结算备付金                    3,518,824.19         3,451,038.90         2,768,024.15 其中：客户备付金                 2,558,477.53         2,964,770.80         2,339,834.39 融出资金                    10,893,992.61         9,110,789.84         8,282,299.10 衍生金融资产                    387,944.68           503,408.09           264,247.37 存出保证金                    2,268,198.87         2,125,280.07         2,034,229.17 应收款项                      865,903.08          1,114,889.37         1,377,175.63 买入返售金融资产                 2,056,524.44         1,972,090.06         1,894,028.93 金融投资：                   36,951,201.12        36,119,613.25        30,282,019.51 交易性金融资产                 24,282,423.65        21,607,434.90        15,780,050.62 债权投资                         3,564.51           12,971.16            35,413.47 其他债权投资                  10,433,435.46        13,929,512.11        14,393,777.16 其他权益器具投资                 2,231,777.50          569,695.09            72,778.26 持久股权投资                   1,100,691.84          922,527.24           874,415.20 投资性房地产                     24,297.68            19,915.67            18,743.34 固定资产                      285,992.40           284,715.53           283,305.42 在建工程                       25,107.26            24,630.13            24,630.13 使用权资产                      96,374.77            94,793.60            76,547.14 无形资产                      155,049.27           159,693.13           154,614.17 商誉                            240.30               235.16               231.81 递延所得税资产                   185,566.08           256,249.53           258,260.95 其他资产                      119,039.31           176,777.28           215,207.93 资产总共                    75,874,510.79        68,218,167.92        61,725,628.20 欠债 短期借款                      432,429.58           683,804.95           449,178.23 应付短期融资款                  7,198,351.90         4,536,328.85         3,730,835.75 拆入资金                     1,460,585.84         2,265,300.33         1,907,142.58 交易性金融欠债                   936,709.50          1,760,906.25         1,198,514.37 衍生金融欠债                    675,775.40           470,092.53           209,828.15 卖出回购金融资产款               17,131,395.24        15,374,880.24        12,505,782.56             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书        名目          2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 代理买卖证券款                 17,533,965.48          13,201,052.92          13,758,525.61 代理承销证券款                               -                      -           14,930.00 应付职工薪酬                   1,040,579.19            949,630.27            1,014,706.73 应交税费                       79,581.52              55,557.86               90,011.97 应付款项                     3,153,841.31           3,713,828.17           2,180,865.77 合同欠债                       12,327.95               11,585.88               9,369.09 估量欠债                         3,351.86             44,685.01              43,951.07 持久借款                                  -                      -             6,466.95 应付债券                    10,329,097.68          10,358,049.43          11,588,702.93 租借欠债                       99,955.35              97,018.32              78,871.55 递延所得税欠债                    14,942.44              44,904.53              57,449.13 其他欠债                      463,082.43             582,971.38             401,211.72 欠债总共                    60,565,972.66          54,150,596.92          49,246,344.16 股东权益 股本                        762,108.77             762,108.77             762,108.77 其他权益器具                   2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 其中：永续债                   2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 成本公积                     3,127,403.49           3,129,684.78           3,128,618.13 减：库存股                      23,360.87              23,360.87              23,360.87 其他轮廓收益                    352,719.13             133,870.81              73,493.51 盈余公积                     1,038,100.68            943,126.19             873,277.76 一般风险准备                   2,599,754.67           2,363,565.06           2,174,806.66 未分拨利润                    4,243,465.65           4,014,920.06           3,926,619.32 包摄于母公司股东权益总共            14,760,191.52          13,571,764.79          12,014,563.28 少数股东权益                    548,346.61             495,806.21             464,720.77 股东权益总共                  15,308,538.13          14,067,571.00          12,479,284.05 欠债和股东权益总共               75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20                                                                      单元：万元             名目                 2024 年度            2023 年度             2022 年度 一、营业总收入                         2,719,878.91       2,329,953.16        2,513,201.44 利息净收入                             234,845.08         313,602.08          410,111.05 其中：利息收入                         1,257,435.85       1,354,668.21        1,285,514.01      利息开销                       1,022,590.77       1,041,066.13         875,402.96 手续费及佣金净收入                       1,471,045.11       1,451,234.25        1,636,319.05 其中：经纪业务手续费净收入                     664,988.58         581,015.44         638,685.18      投资银行业务手续费净收入                  77,824.50          56,631.70          61,037.33           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书        名目               2024 年度           2023 年度        2022 年度    资产管制及基金管制业务手续 费净收入 投资收益                      857,747.82        530,084.72     438,291.05  其中：对子营企业和合营企业的投 资收益 其他收益                       68,247.31         98,199.63     143,257.29 公允价值变动收益                    -3,490.00      -101,120.69    -218,258.52 汇兑收益                        6,862.69         -1,018.41      -4,704.27 其他业务收入                     84,213.89         38,842.45     108,175.93 资产处置收益                           407.01        129.12            9.88 二、营业总开销                  1,573,100.08     1,450,473.32   1,468,428.74 税金及附加                      18,070.60         16,574.83      17,511.36 业务及管制费                   1,479,169.13     1,388,524.32   1,380,946.23 信用减值损失                      -6,468.10         9,548.54     -37,206.22 其他资产减值损失                         457.19        362.70        1,201.70 其他业务成本                     81,871.27         35,462.93     105,975.68 三、营业利润                   1,146,778.83       879,479.84   1,044,772.70 加：营业外收入                    41,498.42           115.16         271.54 减：营业外开销                     3,063.33          5,151.40       6,265.32 四、利润总额                   1,185,213.92       874,443.60   1,038,778.92 减：所得税用度                   130,746.67         88,151.91     148,978.51 五、净利润                    1,054,467.25       786,291.69     889,800.42 （一）按规划连接性分类 连接规划净利润                  1,054,467.25       786,291.69     889,800.42 断绝规划净利润                               -              -              - （二）按扫数权包摄分类 包摄于母公司股东的净利润              963,682.99        697,779.95     792,928.28 少数股东损益                     90,784.26         88,511.74      96,872.14 六、其他轮廓收益的税后净额             249,571.78         60,190.41     -31,013.97 包摄于母公司股东的其他轮廓收益的 税后净额 （一）不成重分类进损益的其他轮廓 收益 （二）将重分类进损益的其他轮廓收 益           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书           名目            2024 年度               2023 年度            2022 年度 包摄于少数股东的其他轮廓收益的税 后净额 七、轮廓收益总额                 1,304,039.04           846,482.10         858,786.44 其中：包摄于母公司股东的轮廓收益 总额 包摄于少数股东的轮廓收益总额             90,999.20             88,773.64          98,315.88 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                     1.15               0.83                1.02 （二）稀释每股收益（元/股）                     1.15               0.83                1.02                                                                  单元：万元            名目               2024 年度             2023 年度           2022 年度 一、规划行为产生的现款流量 融出资金净减少额                                  -                  -    1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款               2,526,493.23       2,541,293.43      2,709,306.49 拆入资金净加多额                                  -       352,124.82       722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额                4,329,459.90                    -    1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额                             -                  -      14,930.00 回购业务资金净加多额                   1,711,448.09       2,771,787.40      4,527,349.62 收到其他与规划行为联系的现款                   212,165.91     2,038,291.12       861,240.46 规划行为现款流入小计                   8,779,567.13       7,703,496.77     11,335,996.69 融出资金净加多额                     1,807,112.70         824,796.68                 - 交易性金融器具现款净减少额                2,500,665.64       4,808,310.14      3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                   566,752.21       556,474.77       387,911.38 代理买卖证券开销的现款净额                             -       562,537.63                 - 代理承销证券开销的现款净额                             -        14,930.00                 - 拆入资金净减少额                         808,091.79                  -               - 支付给职工及为职工支付的现款                   853,091.51       942,268.55       903,278.27 支付的各项税费                          301,461.80       338,244.15       448,748.94 支付其他与规划行为联系的现款                   945,310.57       547,832.36      1,357,437.44 规划行为现款流出小计                   7,782,486.23       8,595,394.28      6,333,820.00 规划行为产生的现款流量净额                    997,080.90      -891,897.52      5,002,176.69 二、投资行为产生的现款流量 收回投资收到的现款                    2,238,519.90          69,592.74        48,897.35 取得投资收益收到的现款                      539,728.29       472,834.50       366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他持久资产 收回的现款净额 投资行为现款流入小计                   2,779,555.29         542,556.12       415,373.48            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书            名目                         2024 年度            2023 年度              2022 年度 投资支付的现款                                    188,058.09     114,140.90          3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他持久资产 支付的现款 投资行为现款流出小计                                 261,638.15     208,288.79          3,555,426.72 投资行为产生的现款流量净额                          2,517,917.14       334,267.33         -3,140,053.24 三、筹资行为产生的现款流量 继承投资收到的现款                                  409,190.00    1,148,830.00           999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                              409,190.00    1,148,830.00           999,770.00 取得借款收到的现款                                    5,845.46     245,722.61            383,604.29 刊行债券收到的现款                              9,380,908.54      6,394,700.00         6,696,400.00 收到其他与筹资行为联系的现款                         2,989,242.09      2,398,296.12         3,384,126.43 筹资行为现款流入小计                            12,785,186.09     10,187,548.73        11,463,900.73 偿还债务支付的现款                              7,174,506.25      7,765,314.20         8,864,549.85 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款                          931,057.00     851,498.63          1,035,428.04 其中：子公司支付给少数股东的股利、利 润 回购股份支付的现款                                           -                  -         23,360.87 支付其他与筹资行为联系的现款                         3,107,928.18      1,407,097.10         2,657,323.40 筹资行为现款流出小计                            11,213,491.43     10,023,909.93        12,580,662.17 筹资行为产生的现款流量净额                          1,571,694.66       163,638.80          -1,116,761.44 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                          12,499.87          11,313.14         60,870.99 五、现款及现款等价物净(减少)/加多额                    5,099,192.57       -382,678.23           806,233.01 加：期初现款及现款等价物余额                        14,600,489.11     14,983,167.34        14,176,934.33 六、期末现款及现款等价物余额                        19,699,681.68     14,600,489.11        14,983,167.34    （二）最近三年母公司财务报表                                                                             单元：万元       名目         2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日  资产  货币资金                 11,979,588.13             7,840,638.63               8,470,424.36   其中：客户资金入款           10,440,490.11             6,692,912.27               7,561,960.19  结算备付金                 3,860,170.56             3,814,218.40               2,873,574.83   其中：客户备付金             2,277,051.14             2,727,326.30               2,060,097.12  融出资金                 10,810,112.92             8,986,855.50               8,190,922.18  衍生金融资产                 430,541.11                529,524.93                281,275.45  存出保证金                  256,650.40                227,006.14                367,850.30  应收款项                   582,531.42                748,768.38               1,093,422.18  买入返售金融资产              1,299,087.30             1,728,714.92               1,675,942.10           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书      名目         2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 金融投资：                31,413,159.72         31,362,370.01        26,625,493.52 交易性金融资产              18,994,713.19         17,037,177.89        12,179,157.84 债权投资                      1,244.14               791.85              7,044.55 其他债权投资               10,189,705.99         13,759,070.32        14,370,513.32 其他权益器具投资              2,227,496.39           565,329.96            68,777.80 持久股权投资                2,835,752.13          2,520,566.05         2,540,054.98 投资性房地产                  22,262.82             17,070.92            16,435.65 固定资产                   251,341.89            258,932.23           262,009.40 使用权资产                   58,926.87             65,548.17            58,238.10 无形资产                    67,861.60             71,936.79            68,192.04 递延所得税资产                 44,837.52            112,693.73           138,332.25 其他资产                    75,053.34            175,982.40           171,391.16 资产总共                 63,987,877.73         58,460,827.20        52,833,558.48 欠债 应付短期融资款               6,676,734.53          4,536,328.85         3,730,835.75 拆入资金                  1,050,607.90          1,721,798.91         1,738,173.13 交易性金融欠债                 86,794.97           1,212,158.24          669,604.13 衍生金融欠债                 708,576.74            488,582.46           240,500.95 卖出回购金融资产款            15,735,094.48         14,790,859.93        12,206,753.40 代理买卖证券款              12,578,659.80          9,153,846.39         9,467,058.77 代理承销证券款                          -                     -           14,930.00 应付职工薪酬                 600,188.09            492,545.12           557,819.03 应交税费                    39,309.67             17,842.17            18,355.83 应付款项                  3,019,673.73          3,691,724.41         2,192,578.91 合同欠债                      4,405.43              3,907.22             2,423.78 估量欠债                      3,351.86              3,406.22             3,367.13 应付债券                 10,113,461.92         10,145,107.53        11,379,710.64 租借欠债                    61,001.60             68,173.19            60,749.57 其他欠债                   157,640.93            109,973.10            70,962.36 欠债总共                 50,835,501.66         46,436,253.75        42,353,823.36 股东权益 股本                     762,108.77            762,108.77           762,108.77 其他权益器具                2,660,000.00          2,247,850.00         1,099,000.00 其中：永续债                2,660,000.00          2,247,850.00         1,099,000.00 成本公积                  3,171,749.26          3,174,309.26         3,174,309.26 减：库存股                   23,360.87             23,360.87            23,360.87 其他轮廓收益                 288,290.96             85,341.40            36,964.98 盈余公积                  1,036,567.64           941,593.15           871,744.73          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书    名目          2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日             2022 年 12 月 31 日 一般风险准备               2,098,498.19                 1,908,406.91           1,768,559.82 未分拨利润                3,158,522.13                 2,928,324.83           2,790,408.44 股东权益总共              13,152,376.08             12,024,573.45             10,479,735.12 欠债和股东权益总共           63,987,877.73             58,460,827.20             52,833,558.48                                                                           单元：万元           名目                  2024 年度                 2023 年度           2022 年度 一、营业总收入                       1,859,573.69            1,459,540.61       1,516,493.81 利息净收入                           255,351.72              290,233.86        341,497.97 其中：利息收入                       1,079,199.47            1,205,109.20       1,161,573.09    利息开销                         823,847.76              914,875.34        820,075.12 手续费及佣金净收入                       709,211.38              622,135.59        696,270.24 其中：经纪业务手续费净收入                   600,014.46              529,883.58        602,117.51    投资银行业务手续费净收入                     71,489.48            54,249.63         58,609.37 投资收益                            818,507.28              485,894.48        456,981.27  其中：对子营企业和合营企业的投  资收益 其他收益                                 4,119.59            52,772.39         66,009.76 公允价值变动收益                            69,187.82             2,378.89         -50,176.00 汇兑收益                                -5,035.33            -2,789.22          -1,445.67 其他业务收入                               7,796.62             8,738.49           7,372.55 资产处置收益                                   434.62             176.12             -16.31 二、营业总开销                         866,062.43              749,268.70        665,729.76 税金及附加                               13,958.23            12,344.73         12,440.40 业务及管制费                          853,537.41              730,577.86        693,496.25 信用减值损失                              -2,736.23             5,468.15         -40,688.86 其他资产减值损失                                   2.08                  5.00            5.00 其他业务成本                               1,300.94               872.96            476.98 三、营业利润                          993,511.26              710,271.91        850,764.05 加：营业外收入                                   25.77             109.12            122.51 减：营业外开销                              1,502.21             3,159.38           3,199.98 四、利润总额                          992,034.82              707,221.65        847,686.58 减：所得税用度                             72,798.45             8,737.36         62,874.99 五、净利润                           919,236.37              698,484.29        784,811.59 （一）按规划连接性分类 连接规划净利润                         919,236.37              698,484.29        784,811.59 断绝规划净利润                                       -                     -               -       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书           名目          2024 年度            2023 年度        2022 年度 六、其他轮廓收益的税后净额           233,458.08         47,927.63     -80,839.39 （一）不成重分类进损益的其他综 合收益                                -28.28           -4.69          3.99 益 （二）将重分类进损益的其他轮廓 收益 七、轮廓收益总额              1,152,694.45        746,411.92     703,972.20                                                          单元：万元       名目            2024 年度             2023 年度         2022 年度 一、规划行为产生的现款流量 融出资金净减少额                          -                -    1,246,273.45 收取利息、手续费及佣金的现款      1,621,754.04        1,585,701.72    1,689,272.48 拆入资金净加多额                          -                -     750,000.00 代理买卖证券收到的现款净额       3,427,016.30                   -               - 代理承销证券收到的现款净额                     -                -      14,930.00 回购业务资金净加多额          1,382,161.91        2,519,969.05    4,512,370.65 收到其他与规划行为联系的现款         25,847.57        1,911,438.03     670,584.87 规划行为现款流入小计          6,456,779.82        6,017,108.80    8,883,431.46 融出资金净加多额            1,849,831.55         793,898.96                - 交易性金融器具现款净减少额       2,146,010.87        3,892,859.59    3,044,243.27 支付利息、手续费及佣金的现款       437,936.78          479,135.92      345,548.90 代理买卖证券开销的现款净额                     -      314,498.62       53,730.38 代理承销证券开销的现款净额                     -       14,930.00                - 拆入资金净减少额             664,000.00           16,000.00                - 支付给职工及为职工支付的现款       513,025.89          573,288.54      574,295.15 支付的各项税费               116,251.41         103,224.39      221,770.06 支付其他与规划行为联系的现款       753,242.75          170,541.19      359,274.70 规划行为现款流出小计          6,480,299.25        6,358,377.21    4,598,862.46 规划行为产生的现款流量净额         -23,519.43         -341,268.41    4,284,569.00 二、投资行为产生的现款流量 收回投资收到的现款           2,245,289.79         242,243.72       18,708.53 取得投资收益收到的现款          593,857.04          571,929.55      503,552.99       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       名目           2024 年度         2023 年度         2022 年度 处置固定资产、无形资产和其他 持久资产收回的现款净额 投资行为现款流入小计          2,839,772.87     814,289.78        522,430.55 投资支付的现款              255,922.00       21,346.81     3,455,467.37 购建固定资产、无形资产和其他 持久资产支付的现款 投资行为现款流出小计           310,217.51       95,038.56     3,512,069.73 投资行为产生的现款流量净额       2,529,555.36     719,251.22     -2,989,639.18 三、筹资行为产生的现款流量 继承投资收到的现款            409,190.00     1,148,830.00       999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款        409,190.00     1,148,830.00       999,770.00 刊行债券收到的现款           8,658,200.00    6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资行为联系的现款      3,228,011.08    2,279,099.15    3,384,126.43 筹资行为现款流入小计         12,295,401.08    9,822,629.15   11,080,296.43 偿还债务支付的现款           6,690,000.00    7,740,000.00    8,790,000.00 分拨股利、利润或偿付利息支付 的现款 回购股份支付的现款                      -               -        23,360.87 支付其他与筹资行为联系的现款      3,096,774.30    1,395,141.88    2,581,671.63 筹资行为现款流出小计         10,619,635.06    9,883,743.24   12,359,384.95 筹资行为产生的现款流量净额       1,675,766.02      -61,114.08    -1,279,088.52 四、汇率变动对现款及现款等价                        -5,035.33       -2,789.22        -1,445.67 物的影响 五、现款及现款等价物净加多额      4,176,766.62     314,079.51         14,395.64 加：期初现款及现款等价物余额     11,637,150.97   11,323,071.46   11,308,675.82 六、期末现款及现款等价物余额     15,813,917.59   11,637,150.97   11,323,071.46   （三）最近一期合并财务报表                                                        单元：万元             名目                       2025 年 3 月 31 日 资产：  货币资金                                              15,399,857.41   其中：客户资金入款                                        13,156,760.27  结算备付金                                              3,364,599.24   其中：客户备付金                                          2,433,160.40  融出资金                                              11,131,851.63  衍生金融资产                                               374,988.81  存出保证金                                              2,269,375.00  应收款项                                               1,408,678.93  买入返售金融资产                                           2,023,684.36       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  金融投资：                                 43,507,463.58   交易性金融资产                              29,728,847.44   债权投资                                      7,236.84   其他债权投资                               11,325,140.11   其他权益器具投资                              2,446,239.19  持久股权投资                                 1,094,076.27  投资性房地产                                    25,229.57  固定资产                                     282,470.97  在建工程                                      25,107.26  使用权资产                                     91,084.28  无形资产                                     153,048.10  商誉                                           239.47  递延所得税资产                                  194,333.49  其他资产                                     115,558.11 资产总共                                   81,461,646.47 欠债：  短期借款                                     249,557.57  应付短期融资款                                7,602,402.71  拆入资金                                   2,281,970.39  交易性金融欠债                                1,264,077.78  衍生金融欠债                                   670,335.03  卖出回购金融资产款                             20,842,584.60  代理买卖证券款                               16,794,816.43  应付职工薪酬                                 1,120,402.04  应交税费                                      40,690.66  应付款项                                   3,514,334.87  合同欠债                                      13,402.55  估量欠债                                       3,370.44  应付债券                                  10,947,457.48  租借欠债                                      95,166.28  递延所得税欠债                                   19,761.24  其他欠债                                     430,778.22 欠债总共                                   65,891,108.29 扫数者权益：  股本                                       760,584.55  其他权益器具                                 2,660,000.00   其中：永续债                                2,660,000.00  成本公积                                   3,105,611.55  减：库存股                                             -  其他轮廓收益                                   326,048.87  盈余公积                                   1,038,100.68  一般风险准备                                 2,608,983.34  未分拨利润                                  4,501,610.85 包摄于母公司扫数者权益总共                          15,000,939.84  少数股东权益                                   569,598.34 扫数者权益总共                                15,570,538.18 欠债和扫数者权益总共                             81,461,646.47        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                                                 单元：万元             名目                   2025 年 1-3 月 一、营业总收入                                         724,022.36    利息净收入                                         53,150.83     其中：利息收入                                     299,160.37          利息开销                                   246,009.54    手续费及佣金净收入                                    404,704.84     其中：经纪业务手续费净收入                               204,546.04          投资银行业务手续费净收入                            15,419.11          资产管制及基金管制业务手续费净 收入    投资收益（损失以“-”列示）                               231,540.92     其中：对子营企业和合营企业的投资收益                           17,948.20    其他收益                                           4,586.83    公允价值变动收益（损失以“-”列示）                            19,702.75    汇兑收益（损失以“-”列示）                                -3,847.39    其他业务收入                                        14,482.08    资产处置收益（损失以“-”号填列）                               -298.51 二、营业总开销                                         368,854.00    税金及附加                                          4,107.29    业务及管制费                                       353,172.65    信用减值损失                                        -2,062.25    其他资产减值损失                                          30.96    其他业务成本                                        13,605.35 三、营业利润（失掉以“-”列示）                                355,168.36    加：营业外收入                                           10.93    减：营业外开销                                          442.44 四、利润总额（失掉总额以“-”列示）                              354,736.85    减：所得税用度                                       57,698.01 五、净利润（净失掉以“-”列示）                                297,038.84    （一）按规划连接性分类    （二）按扫数权包摄分类 “-”号填列） 六、其他轮廓收益的税后净额                                   -23,533.51    包摄母公司扫数者的其他轮廓收益的税后净                                                 -23,466.53 额     （一）不成重分类进损益的其他轮廓收益                           53,895.36     （二）将重分类进损益的其他轮廓收益                           -77,361.89       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  包摄于少数股东的其他轮廓收益的税后净额                                -66.98 七、轮廓收益总额                                        273,505.33  （一）包摄于母公司扫数者的轮廓收益总额                            252,253.60  （二）包摄于少数股东的轮廓收益总额                               21,251.73 八、每股收益  （一）基本每股收益                                            0.33  （二）稀释每股收益                                            0.33                                                 单元：万元           名目                    2025 年 1-3 月 一、规划行为产生的现款流量：  融出资金净减少额                                              -  收取利息、手续费及佣金的现款                               655,537.97  拆入资金净加多额                                     823,495.06  回购业务资金净加多额                                 3,765,292.65  收到其他与规划行为联系的现款                               366,084.49 规划行为现款流入小计                                  5,610,410.17  交易性金融器具现款净减少额                              5,260,108.13  融出资金净加多额                                     222,473.75  支付利息、手续费及佣金的现款                               136,847.94  代理买卖证券支付的现款净额                                739,821.69  支付给职工及为职工支付的现款                               175,400.29  支付的各项税费                                      126,138.97  支付其他与规划行为联系的现款                               318,470.38 规划行为现款流出小计                                  6,979,261.15 规划行为产生的现款流量净额                              -1,368,850.98 二、投资行为产生的现款流量：  收回投资收到的现款                                        8,231.00  取得投资收益收到的现款                                     89,517.43  处置固定资产、无形资产和其他持久资产收 回的现款净额 投资行为现款流入小计                                        97,796.37  投资支付的现款                                       1,119,717.66  购建固定资产、无形资产和其他持久资产支 付的现款 投资行为现款流出小计                                   1,133,607.82 投资行为产生的现款流量净额                               -1,035,811.45 三、筹资行为产生的现款流量：  继承投资收到的现款                                                -  其中：刊行永续债收到的现款                                            -  取得借款收到的现款                                         7,489.18  刊行债券收到的现款                                     3,104,925.48  收到其他与筹资行为联系的现款                                2,682,726.90 筹资行为现款流入小计                                     5,795,141.56  偿还债务支付的现款                                     3,163,538.60          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  分拨股利、利润或偿付利息支付的现款                                            141,729.85  其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                                                   -  支付其他与筹资行为联系的现款                                             1,272,496.71 筹资行为现款流出小计                                                  4,577,765.15 筹资行为产生的现款流量净额                                               1,217,376.41 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                                           -518,822.48 五、现款及现款等价物净加多额                                             -1,706,108.50  加：期初现款及现款等价物余额                                            19,699,681.68 六、期末现款及现款等价物余额                                             17,993,573.18   五、最近三年的主要财务策画   （一）主要财务数据及财务策画        名目                       日/2024 年度         日/2023 年度         日/2022 年度 资产欠债率（%）                       73.76             74.43             73.98 全部债务（亿元）                    3,655.19          3,321.84          3,018.81 债务成本比率（%）                      70.48             70.25             70.75 流动比率（倍）                         1.52              1.53              1.69 速动比率（倍）                         1.52              1.53              1.69 总资产报答率（%）                       1.86              1.53              2.00 EBITDA（亿元）                    225.34            195.04            193.61 EBITDA 全部债务比（%）                 6.17              5.87              6.41 EBITDA 利 息 保 障 倍 数 （倍） 营业利润率（%）                       42.16             37.75             41.57 包摄于上市公司股东的每股 净资产（元/股） 每股规划行为产生的现款流 量净额（元/股） 每股净现款流量（元/股）                    6.69             -0.50              1.06    注：    上述财务策画的狡计方法如下： -代理买卖证券款 股股份总额 份总额           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书    （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）    刊行东谈主最近三年净资产收益率和每股收益策画如下：      名目            2024 年度                    2023 年度                 2022 年度  营业收入（万元）             2,719,878.91                 2,329,953.16         2,513,201.44  包摄于上市公司股东的  净利润（万元）  包摄于上市公司股东的  扣除非时常性损益的净            891,453.70                   650,761.43            714,570.72  利润（万元）  其他轮廓收益的税后净  额（万元）  规划行为产生的现款流  量净额（万元）  基本每股收益（元/股）                  1.15                        0.83                  1.02  稀释每股收益（元/股）                  1.15                        0.83                  1.02  加权平均净资产收益率                 7.44%                        5.66%                 7.23%      名目         2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日  资产总额（万元）            75,874,510.79             68,218,167.92           61,725,628.20  欠债总额（万元）            60,565,972.66             54,150,596.92           49,246,344.16  包摄于上市公司股东的  净资产（万元）    （三）非时常性损益明细表（合并报表口径）    刊行东谈主最近三年非时常性损益明细表如下：                                                                         单元：万元          名目                    2024 年度              2023 年度       2022 年度 数据说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司宽泛经                                                                                主要为财 营业务密切相关，妥当国度政策端正、按 照一定模范定额或定量连接享受的政府补                                                                                款。 助除外） 除上述各项之外的其他非时常性损益名目                   43,768.90      -13,126.32    -12,205.73           - 减：所得税影响额                             16,497.33       20,382.92     31,153.08           - 少数股东权益影响额（税后）                        18,659.28       11,968.72     14,765.17           - 总共                                   72,229.30       47,018.52     78,357.56           -    最近三年，刊行东谈主收到的财政扶持及奖励款分别为 13.65 亿元、9.24 亿元和  为刊行东谈主收到的规划孝敬奖和总部企业发展奖励资金等。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书    （四）风险适度策画    最近三年，公司净成本及相关风险适度策画如下：         名目 净成本（亿元）                    958.60           931.66          798.47       -            - 中枢净成本（亿元）                     694.60          655.16        625.97        -           - 净资产（亿元）                   1,315.24           1,202.46     1,047.97        -           - 各项风险成本准备之和（亿 元） 风险覆盖率（%）                      240.64          233.36        186.58      ≧120         ≧100 成本杠杆率（%）                       11.98           12.03         13.04      ≧9.6         ≧8 流动性覆盖率（%）                     161.14          222.43        213.79      ≧120         ≧100 净稳定资金率（%）                     135.25          129.57        147.26      ≧120         ≧100 净成本/净资产（%）                     72.88           77.48         76.19      ≧24          ≧20 净成本/欠债（%）                      25.06           24.99         24.29      ≧9.6         ≧8 净资产/欠债（%）                      34.38           32.25         31.88      ≧12          ≧10 自营权益类证券相当衍生品/净 成本（%） 自营非权益类证券相当衍生品/ 净成本（%）    公司资产质地优良，规划稳健，各项主要风险适度策画妥当《证券公司风  险适度策画管制办法》的联系端正。    六、管制层商酌与分析    公司管制层以 2022 年度、2023 年度和 2024 年度公司经审计的合并财务报  告为基础，对其资产欠债结构、盈利才智、现款流量、偿债才智相当可连接性  进行了如下分析：    （一）资产构因素析    最近三年末，公司的资产组成情况如下：                                                                         单元：万元、%    名目                   金额           占比              金额          占比            金额           占比 货币资金          16,939,562.90     22.33   11,881,521.06      17.42     12,917,648.27     20.93   其中：客户资金存 款 结算备付金          3,518,824.19      4.64    3,451,038.90       5.06      2,768,024.15        4.48  其中：客户备付金      2,558,477.53      3.37    2,964,770.80       4.35      2,339,834.39        3.79           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书      名目                   金额          占比              金额          占比           金额          占比 融出资金          10,893,992.61    14.36    9,110,789.84       13.36    8,282,299.10    13.42 衍生金融资产          387,944.68      0.51         503,408.09     0.74     264,247.37      0.43 存出保证金          2,268,198.87     2.99    2,125,280.07        3.12    2,034,229.17     3.30 应收款项            865,903.08      1.14    1,114,889.37        1.63    1,377,175.63     2.23 买入返售金融资产       2,056,524.44     2.71    1,972,090.06        2.89    1,894,028.93     3.07 金融投资：         36,951,201.12    48.70   36,119,613.25       52.95   30,282,019.51    49.06  交易性金融资产      24,282,423.65    32.00   21,607,434.90       31.67   15,780,050.62    25.56  债权投资              3,564.51     0.00          12,971.16     0.02      35,413.47      0.06  其他债权投资       10,433,435.46    13.75   13,929,512.11       20.42   14,393,777.16    23.32  其他权益器具投资      2,231,777.50     2.94         569,695.09     0.84      72,778.26      0.12 持久股权投资         1,100,691.84     1.45         922,527.24     1.35     874,415.20      1.42 投资性房地产           24,297.68      0.03          19,915.67     0.03      18,743.34      0.03 固定资产            285,992.40      0.38         284,715.53     0.42     283,305.42      0.46 在建工程             25,107.26      0.03          24,630.13     0.04      24,630.13      0.04 使用权资产            96,374.77      0.13          94,793.60     0.14      76,547.14      0.12 无形资产            155,049.27      0.20         159,693.13     0.23     154,614.17      0.25 商誉                  240.30      0.00            235.16      0.00         231.81      0.00 递延所得税资产         185,566.08      0.24         256,249.53     0.38     258,260.95      0.42 其他资产            119,039.31      0.16         176,777.28     0.26     215,207.93      0.35 资产总共          75,874,510.79   100.00   68,218,167.92      100.00   61,725,628.20   100.00      最近三年末，广发证券的总资产界限分别为 6,172.56 亿元、6,821.82 亿元与  较强，流动性充裕。2023 年末资产总额 6,821.82 亿元，比上年末加多 10.52%，  金额占相比大的资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产  和其他债权投资。其中，货币资金和结算备付金比上年末总共减少 35.31 亿元，  减幅 2.25%，主如若客户资金入款减少；融出资金比上年末加多 82.85 亿元，增  幅 10.00%，主如若融资融券业务界限加多；交易性金融资产比上年末加多  权投资比上年末减少 46.43 亿元，减幅 3.23%，主如若债券投资界限减少。  资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。  其中，货币资金和结算备付金比上年末加多 512.58 亿元，增幅 33.43%，主如若  客户资金入款加多；融出资金比上年末加多 178.32 亿元，增幅 19.57%，主如若           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 融资业务界限加多；交易性金融资产比上年末加多 267.50 亿元，增幅 12.38%， 主如若债券等投资界限加多；其他债权投资比上年末减少 349.61 亿元，减幅 强，资金流动性充裕。    刊行东谈主最近三年末货币资金组成如下：                                                               单元：万元      名目       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 库存现款                       21.17                 32.72               283.23 银行入款               16,920,103.57         11,881,053.56         12,917,222.12 其中：客户入款            13,936,842.90          9,483,867.30         10,760,685.38      公司入款           2,983,260.66          2,397,186.25          2,156,536.74 其他货币资金                 19,438.16                434.78               142.92      总共            16,939,562.90         11,881,521.06         12,917,648.27    货币资金主要由客户入款和公司入款组成。最近三年末，货币资金占刊行 东谈主总资产的比例分别为 20.93%、17.42%和 22.33%。 末，货币资金较 2023 年末加多 505.80 亿元，增幅为 42.57%，主要系期末客户 资金入款加多。 行东谈主使用受到限制的货币资金主要为风险准备金及相关利息；刊行东谈主的货币资 金的预期信用损失减值准备为东谈主民币 24.03 万元。    刊行东谈主最近三年末结算备付金组成如下：                                                               单元：万元      名目        2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日    客户备付金             2,558,477.53          2,964,770.80         2,339,834.39    公司备付金               960,346.66           486,268.10            428,189.76      总共              3,518,824.19          3,451,038.90         2,768,024.15    结算备付金主要由客户备付金组成。最近三年末，公司结算备付金分别为           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书    公司自 2010 年赢得融资融券业务资历并端庄开展业务以来，融资融券业务 已具备较大界限。2022 年末、2023 年末及 2024 年末，融出资金分别达到 828.23 亿元、911.08 亿元和 1,089.40 亿元，占总资产比例分别为 13.42%、13.36%和    最近三年末，刊行东谈主衍生金融资产总共分别为 26.42 亿元、50.34 亿元和                                                                   单元：万元     名目       2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  利率衍生器具                1,342.14                 2,115.29                 256.90  货币衍生器具               19,789.98                 2,298.26               3,450.07  权益衍生器具              342,829.58               404,178.25             218,996.74  其他衍生器具               23,982.98                94,816.29              41,543.65     总共               387,944.68               503,408.09             264,247.37 主要系权益衍生业务界限加多所致。2024 年末，公司衍生金融资产较 2023 年末 减少 11.55 亿元，降幅 22.94%。    刊行东谈主最近三年末存出保证金组成如下：                                                                   单元：万元      名目         2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 交易保证金                  2,171,023.27           2,003,879.76          1,943,540.65 信用保证金                     7,718.84                6,938.46             8,702.36 践约保证金                    89,456.76              114,461.86            81,986.16 存出保证金账面价值              2,268,198.87           2,125,280.07          2,034,229.17    公司存出保证金包括交易保证金、信用保证金和践约保证金。最近三年末， 交易保证金占存出保证金的比例分别为 95.54%、94.29%和 95.72%。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书    刊行东谈主最近三年末应收款项组成如下：                                                                   单元：万元         名目                                  日                 日                  日 应收清理款                           243,095.10        375,212.53         211,909.11 应收资产管制费                          92,201.54         94,035.07         112,447.06 场外业务应收保证金                       422,133.58        577,961.21         960,860.40 应收手续费及佣金                         78,509.04         64,853.26          74,833.97 待弥补单资金及睡眠账户资金                     2,645.55          2,645.55           2,645.55 其他                               55,188.38         29,098.67          37,419.51 总共                              893,773.19       1,143,806.29       1,400,115.59 减：坏账准备                           27,870.11         28,916.92          22,939.96 应收款项账面价值                        865,903.08       1,114,889.37      1,377,175.63    应收款项主要由应收清理款、应收资产管制费、场外业务应收保证金、应 收手续费及佣金等组成。最近三年末，应收款项账面价值分别为 137.72 亿元、    最近三年末，应收款项余额前五名情况如下：           金额 单元称呼                  账龄           款项性质            占应收款项总额比例（％）         （万元） 客户 A    184,913.69   1 年以内        交易保证金                                   20.69 客户 B     65,995.14   1 年以内        交易保证金                                    7.38 客户 C     27,421.79   1 年以内        交易保证金                                    3.07 客户 D     27,098.56   1 年以内     清理款及保证金                                     3.03 客户 E     23,321.04   1 年以内     清理款及保证金                                     2.61           金额 单元称呼                  账龄           款项性质            占应收款项总额比例（％）         （万元） 客户 A    298,265.89   1 年以内        交易保证金                                   26.08 客户 B     42,274.49   1 年以内     清理款及保证金                                     3.70 客户 C     39,011.08   1 年以内     清理款及保证金                                     3.41 客户 D     38,370.95   3 年以内    保证金及业务账款                                     3.35 客户 E     36,195.69   1 年以内     清理款及保证金                                     3.16           金额 单元称呼                  账龄           款项性质            占应收款项总额比例（％）         （万元） 客户 A    245,793.56   3 年以内        交易保证金                                   17.56 客户 B    136,272.00   1 年以内    保证金及业务账款                                     9.73             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 客户 C        89,800.22   1 年以内     保证金及业务账款                                  6.41 客户 D        89,055.97   1 年以内      保证金及期权费                                  6.36 客户 E        49,617.91   1 年以内      清理款及保证金                                  3.54    刊行东谈主最近三年末买入返售金融资产组成如下：                                                                   单元：万元        名目          2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 按金融资产类别列示 股票                         954,311.37          1,239,101.36           970,032.02 债券                       1,160,574.41            790,670.09           985,112.23 减：减值准备                      58,361.34             57,681.39            61,115.33 总共                       2,056,524.44          1,972,090.06         1,894,028.93 按业务类别列示 商定购回式证券                      6,815.36              1,294.04             2,186.29 股票质押式回购                    947,496.01          1,237,807.32           967,845.73 债券质押式回购                    405,678.83            450,956.53           412,042.71 债券买断式回购                    754,895.58            339,713.56           573,069.53 总共                        2,114,885.78         2,029,771.45         1,955,144.26 减：减值准备                      58,361.34             57,681.39            61,115.33 账面价值                     2,056,524.44          1,972,090.06         1,894,028.93    公司买入返售金融资产主要由商定购回式证券、股票质押式回购、债券质 押式回购和债券买断式回购组成。最近三年末，买入返售金融资产账面价值分 别为 189.40 亿元、197.21 亿元和 205.65 亿元。 幅 4.28%。    铁心 2024 年末，刊行东谈主交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他 权益器具投资分别为 2,428.24 亿元、0.36 亿元、1,043.34 亿元和 223.18 亿元，占 资产总额的比重分别为 32.00%、0.005%、13.75%和 2.94%。    （1）交易性金融资产    刊行东谈主最近三年末交易性金融资产组成如下：           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                                                                 单元：万元      名目                            2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日                     日 债券               11,039,905.59             6,895,483.29            4,454,430.15 公募基金              5,677,437.31             6,656,498.47            6,306,828.99 股票/股权             3,851,928.24             4,714,413.70            3,450,766.06 银行理会产物              679,733.69              405,558.01               113,336.10 券商资管产物              166,017.25              257,241.35               208,768.06 相信策画                    858.42                  693.26                 8,403.26 其他                2,866,543.15             2,677,546.82            1,237,518.00 总共               24,282,423.65            21,607,434.90           15,780,050.62 其中：融出证券              25,713.15               83,193.06                52,888.41      公司交易性金融资产包括债券、公募基金、股票/股权、理会产物以相当他 类型的交易性投资。 主要为债券、股票等投资界限加多。2024 年末，公司交易性金融资产较 2023 年 末加多 267.50 亿元，增幅 12.38%。      （2）债权投资      刊行东谈主最近三年末债权投资组成如下：                                                                 单元：万元      名目    2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 公司债                           -               9,440.17               22,752.37 金融债                   1,593.38                         -                      - 寄托贷款                          -                   1.85                  29.10 其他                    1,971.13                3,529.13               12,632.01 总共                    3,564.51               12,971.16               35,413.47 系公司债投资界限减少所致。2024 年末，公司债权投资较 2023 年末减少 0.94 亿 元，降幅 72.52%，主要系期末公司债投资界限减少。      （3）其他债权投资      刊行东谈主最近三年末其他债权投资组成如下：                                                                 单元：万元  名目        2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 金融债                 1,267,354.71           2,964,997.22           5,083,220.84 公司债                   363,569.08           1,099,185.66             863,990.43         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  名目         2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日                2022 年 12 月 31 日 地方债                  2,964,021.80                   3,536,675.01              3,127,735.25 企业债                      5,714.62                    244,496.06                 446,585.00 国债                   4,763,733.00                   3,767,648.63              2,819,514.64 其他                   1,069,042.25                   2,316,509.54              2,052,731.00 总共                  10,433,435.46                  13,929,512.11             14,393,777.16   （4）其他权益器具投资   刊行东谈主最近三年末其他权益器具投资组成如下：                                                                             单元：万元        名目           2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 股票                         1,322,312.39                 561,294.33               65,920.83 永续债                            830,675.76                          -                      - 其他非交易性权益器具                      78,789.35                  8,400.76               6,857.44 总共                         2,231,777.50                 569,695.09               72,778.26   最近三年末，公司其他权益器具投资分别为 7.28 亿元、56.97 亿元和 223.18 亿元。2023 年末，公司其他权益器具投资较 2022 年末加多 49.69 亿元，增幅为 加。   刊行东谈主最近三年末持久股权投资明细情况如下：                                                                             单元：万元   名目        2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日                  2022 年 12 月 31 日 联营企业                 890,916.44                      724,337.14                 642,246.32 合营企业                 209,775.40                      198,190.10                 232,168.88 总共                  1,100,691.84                     922,527.24                 874,415.20   最近三年末，刊行东谈主持久股权投资分别为 87.44 亿元、92.25 亿元和 110.07 亿元，其中 2024 年末刊行东谈主持久股权投资主要系对子营企业易方达基金管制有 限公司、惠理集团有限公司、安徽省新一代信创产业基金合伙企业（有限合伙） 等的股权投资及合营企业中猴子用广发信德新能源产业投资基金（有限合伙）、 广发信德皖能（含山）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、珠海格金广发信德              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  三期科技创业投资基金（有限合伙）等的股权投资。      刊行东谈主最近三年末其他资产明细情况如下：                                                                            单元：万元         名目             2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日 租借应收款                            58,515.68                   63,817.76                  86,996.62 持久待摊用度                           16,041.57                   13,691.86                  12,706.42 其他应收款                            71,705.38                  113,301.96                  78,687.68 预支投资款                            12,664.08                   32,035.00                  89,040.54 其他                               25,208.43                   22,183.74                  17,371.05 其他资产余额                          184,135.14                  245,030.32              284,802.32 减：其他资产减值准备                       65,095.83                   68,253.04                  69,594.39 其他资产账面价值                        119,039.31                  176,777.28              215,207.93      最近三年末，其他资产账面价值分别为 21.52 亿元、17.68 亿元和 11.90 亿  元。其他资产主要由租借应收款、持久待摊用度和其他应收款等组成。  系期末其他应收款减少。      （二）欠债构因素析      刊行东谈主最近三年末，公司的欠债组成情况如下：                                                                            单元：万元、%      名目                     金额          占比              金额           占比             金额            占比 短期借款              432,429.58     0.71          683,804.95      1.26       449,178.23       0.91 应付短期融资款          7,198,351.90   11.89     4,536,328.85         8.38      3,730,835.75      7.58 拆入资金             1,460,585.84    2.41     2,265,300.33         4.18      1,907,142.58      3.87 交易性金融欠债           936,709.50     1.55     1,760,906.25         3.25      1,198,514.37      2.43 衍生金融欠债            675,775.40     1.12          470,092.53      0.87       209,828.15       0.43 卖出回购金融资产款       17,131,395.24   28.29 15,374,880.24          28.39    12,505,782.56       25.39 代理买卖证券款         17,533,965.48   28.95 13,201,052.92          24.38    13,758,525.61       27.94 代理承销证券款                     -        -                  -         -        14,930.00       0.03 应付职工薪酬           1,040,579.19    1.72          949,630.27      1.75      1,014,706.73      2.06               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       名目                      金额           占比              金额          占比             金额          占比 应交税费                 79,581.52      0.13          55,557.86     0.10         90,011.97     0.18 应付款项              3,153,841.31      5.21    3,713,828.17        6.86      2,180,865.77     4.43 合同欠债                 12,327.95      0.02          11,585.88     0.02          9,369.09     0.02 估量欠债                  3,351.86      0.01          44,685.01     0.08        43,951.07      0.09 持久借款                          -        -                  -         -         6,466.95     0.01 应付债券             10,329,097.68    17.05 10,358,049.43          19.13     11,588,702.93    23.53 租借欠债                 99,955.35      0.17          97,018.32     0.18        78,871.55      0.16 递延所得税欠债              14,942.44      0.02          44,904.53     0.08        57,449.13      0.12 其他欠债                463,082.43      0.76         582,971.38     1.08       401,211.72      0.81 欠债总共              60,565,972.66   100.00   54,150,596.92      100.00     49,246,344.16   100.00    最近三年末，公司欠债总共分别为 4,924.63 亿元、5,415.06 亿元与 6,056.60 亿元。公司负借主要由应付债券、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应 付短期融资款和拆入资金等组成。    刊行东谈主最近三年末应付短期融资款明细情况如下：                                                                             单元：万元          名目         2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日             2022 年 12 月 31 日  短期公司债                     4,118,971.79              1,820,344.70                         -  短期融资券                                -              1,013,852.62              2,971,850.74  收益凭证及单子                   3,079,380.12              1,702,131.52               758,985.01  总共                        7,198,351.90              4,536,328.85              3,730,835.75    最近三年末，刊行东谈主应付短期融资款分别为 373.08 亿元、453.63 亿元和 债、短期收益凭证及单子界限加多。    刊行东谈主最近三年末拆入资金明细情况如下：                                                                             单元：万元          名目         2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日            2022 年 12 月 31 日  银行拆入资金                      800,161.65                300,118.29               250,091.69  转融通融入资金                     250,446.25              1,421,680.62              1,488,081.44     注  其他                        409,977.94                543,501.42               168,969.45           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书      名目        2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 总共                    1,460,585.84          2,265,300.33          1,907,142.58   注：为刊行东谈主境外子公司通过主经纪商（Prime broker）从事信用交易而获取的融资。   最近三年末，刊行东谈主拆入资金分别为 190.71 亿元、226.53 亿元和 146.06 亿 元。2023 年末，公司拆入资金余额较 2022 年末加多 35.82 亿元，增幅 18.78%， 主要系其他信用融资界限加多所致。2024 年末，公司拆入资金余额较 2023 年末 减少 80.47 亿元，降幅 35.52%，主要系转融通融入资金减少。   刊行东谈主最近三年末卖出回购金融资产款明细情况如下：                                                                 单元：万元      名目       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 按标的物类别列示： 债券                 15,693,083.33          13,581,296.90          11,608,458.87 黄金                    453,183.75           1,128,571.86             757,160.22 其他                    985,128.16             665,011.48             140,163.47 总共                 17,131,395.24          15,374,880.24          12,505,782.56 按业务类别列示： 质押式卖出回购            13,265,117.78          12,726,541.71          11,206,032.30 买断式卖出回购             2,691,587.43             958,219.10             515,265.43 场外公约回购                  5,093.77                        -             5,123.13 黄金掉期                  453,183.75           1,128,571.86             757,160.22 质押式报价回购               716,412.51             561,547.57              22,201.49 总共                 17,131,395.24          15,374,880.24          12,505,782.56   最近三年末，刊行东谈主卖出回购金融资产款分别为 1,250.58 亿元、1,537.49 亿 元和 1,713.14 亿元。2023 年末，公司卖出回购金融资产款较 2022 年末加多 回购金融资产款较 2023 年末加多 175.65 亿元，增幅 11.42%，主要系买断式卖 出回购加多。   刊行东谈主最近三年末代理买卖证券款明细情况如下：                                                                 单元：万元      名目       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 普通经纪业务：            16,193,149.57          12,404,917.58          12,773,637.86 个东谈主                 10,651,277.06           7,444,656.41           7,609,602.94 机构                  5,541,872.51           4,960,261.17           5,164,034.92             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       名目         2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  信用经纪业务：                1,340,815.91                796,135.34             984,887.74  个东谈主                     1,106,743.46                579,391.32             762,222.40  机构                       234,072.46                216,744.02             222,665.34  总共                    17,533,965.48              13,201,052.92         13,758,525.61      最近三年末，公司代理买卖证券款分别为 1,375.85 亿元、1,320.11 亿元和  在公司欠债中占相比高。代理买卖证券款的变动情况与证券市集情况痛痒相关，  答复期内，跟着股市的波动，代理买卖证券款的金额也随之波动。      刊行东谈主最近三年末应付款项明细情况如下：                                                                        单元：万元        名目             2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 洞开式基金及待交收清理款                    157,176.59               331,329.07            119,724.03 股票巨额交易业务保证金                                 -                      -            10,000.00 应付客户业务保证金                    2,903,183.80              3,342,081.68          1,982,166.76 其他                                  93,480.92              40,417.42            68,974.99 总共                           3,153,841.31              3,713,828.17          2,180,865.77      最近三年末，公司应付款项分别为 218.09 亿元、371.38 亿元和 315.38 亿元，  分别占欠债总额的 4.43%、6.86%和 5.21%。应付款项的余额波动主要受应付客  户业务保证金余额变动影响。  占相比低。2023 年末及 2024 年末公司无持久借款余额。      刊行东谈主最近三年末应付债券明细情况如下：                                                                        单元：万元      名目      2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日  公司债                8,563,381.94                 8,186,229.89            9,309,237.70  次级债                1,270,016.34                  961,562.44             1,066,001.64  金融债                            -                           -                        -  收益凭证                 495,699.40                 1,210,257.10            1,213,463.59  总共                10,329,097.68                10,358,049.43           11,588,702.93      最近三年末，公司应付债券分别为 1,158.87 亿元、1,035.80 亿元和 1,032.91           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 亿元，占欠债总额的比例分别为 23.53%、19.13%和 17.05%。2023 年末，公司 应付债券余额较 2022 年末减少 123.07 亿元，降幅为 10.62%。2024 年末，公司 应付债券余额与 2023 年末基本持平。    （三）盈利才智分析    刊行东谈主最近三年营业总收入名目组成如下：                                                                      单元：万元、%      名目                  金额          占比            金额          占比          金额          占比 手续费及佣金净收入     1,471,045.11   54.08    1,451,234.25      62.29   1,636,319.05    65.11 其中：经纪业务手续 费净收入 投资银行业务手续费 净收入 资产管制及基金管制 业务手续费净收入 利息净收入          234,845.08     8.63     313,602.08       13.46    410,111.05     16.32 投资收益           857,747.82    31.54     530,084.72       22.75    438,291.05     17.44 其中：对子营企业和 合营企业的投资收益 公允价值变动收益         -3,490.00   -0.13    -101,120.69       -4.34   -218,258.52     -8.68 汇兑收益             6,862.69     0.25         -1,018.41    -0.04      -4,704.27    -0.19 资产处置收益             407.01     0.01           129.12      0.01          9.88      0.00 其他收益            68,247.31     2.51         98,199.63     4.21    143,257.29      5.70 其他业务收入          84,213.89     3.10         38,842.45     1.66    108,175.93      4.30 营业总收入         2,719,878.91 100.00     2,329,953.16     100.00   2,513,201.44   100.00    最近三年，公司营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元和 271.99 亿元， 刊行东谈主的营业总收入与证券市集景气程度高度相关。    （1）手续费及佣金净收入    手续费及佣金净收入主要包括经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续 费净收入、资产管制及基金管制业务手续费净收入等，其与证券市集交易量和 成本市集融资行为的活跃程度相关性较高。手续费及佣金净收入是公司营业收 入的主要组成部分，最近三年，公司的手续费及佣金净收入分别为 163.63 亿元、          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 要归因于证券经纪业务和资产管制及基金管制业务手续费及佣金净收入减少。 于证券经纪业务和投资银行业务净收入加多，部分被基金管制手续费及佣金收 入减少所抵销。    （2）利息净收入    公司利息收入主要包括存放金融机构入款、融资融券业务、买入返售业务、 其他债权投资业务等获取的利息；利息开销主要包括应付债券及应付短期融资 款、客户保证金、卖出回购业务及拆入资金等支付的利息。最近三年，公司的 利息净收入分别为 41.01 亿元、31.36 亿元和 23.48 亿元，占营业总收入的比重分 别为 16.32%、13.46%和 8.63%。 出回购金融资产款利息开销加多。2024 年，公司利息净收入同比减少 7.88 亿元， 减幅 25.11%，主要归因于融资融券相当他债权投资利息收入减少。    （3）投资收益    公司的投资收益主要来自于金融器具收益和权益法核算的持久股权投资收 益。最近三年，公司分别完结投资收益 43.83 亿元、53.01 亿元和 85.77 亿元。 器具投资收益加多。2024 年，公司投资收益同比加多 32.77 亿元，增幅 61.81%， 主要归因于金融器具投资收益加多。    （4）公允价值变动收益    公司的公允价值变动收益/（损失）来自于交易性金融器具和衍生金融器具 的浮动盈亏。 金融资产公允价值变动所致。2024 年，公司公允价值变动收益同比加多 9.76 亿 元，主要归因于金融器具公允价值变动所致。    刊行东谈主最近三年营业总开销名目组成如下：          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                                                                             单元：万元、%     名目                   金额          占比               金额          占比            金额          占比 税金及附加            18,070.60      1.15       16,574.83        1.14         17,511.36     1.19 业务及管制费         1,479,169.13    94.03    1,388,524.32       95.73   1,380,946.23       94.04 信用减值损失            -6,468.10    -0.41           9,548.54     0.66     -37,206.22       -2.53 其他资产减值损失            457.19      0.03            362.70      0.03          1,201.70     0.08 其他业务成本           81,871.27      5.20       35,462.93        2.44    105,975.68         7.22 营业总开销          1,573,100.08   100.00    1,450,473.32      100.00   1,468,428.74      100.00   ①税金及附加   最近三年，公司税金及附加分别为 1.75 亿元、1.66 亿元和 1.81 亿元，跟着 营业收入的变化而波动。   ②业务及管制费   公司职工用度是主要的业务及管制费名目，最近三年，职工用度占业务及 管制费的比例分别为 64.31%、63.18%和 64.76%。职工用度的波动与公司功绩高 度相关，公司功绩上升时，公司职工绩效工资开销相应加多；公司功绩下降时， 公司职工绩效工资开销相应减少。   （四）现款流量分析   最近三年，公司规划行为产生的现款流量情况如下：                                                                                 单元：万元           名目                           2024 年度            2023 年度             2022 年度 融出资金净减少额                                            -                -        1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款                     2,526,493.23           2,541,293.43        2,709,306.49 拆入资金净加多额                                            -      352,124.82           722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额                      4,329,459.90                      -        1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额                                       -                -           14,930.00 回购业务资金净加多额                         1,711,448.09           2,771,787.40        4,527,349.62 收到其他与规划行为联系的现款                          212,165.91        2,038,291.12          861,240.46 规划行为现款流入小计                         8,779,567.13           7,703,496.77       11,335,996.69 融出资金净加多额                           1,807,112.70            824,796.68                     - 交易性金融器具现款净减少额                      2,500,665.64           4,808,310.14        3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                          566,752.21         556,474.77           387,911.38 代理买卖证券开销的现款净额                                       -      562,537.63                     - 代理承销证券开销的现款净额                                       -       14,930.00                     - 拆入资金净减少额                                808,091.79                   -                    -        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书            名目         2024 年度           2023 年度               2022 年度  支付给职工及为职工支付的现款        853,091.51            942,268.55        903,278.27  支付的各项税费               301,461.80            338,244.15        448,748.94  支付其他与规划行为联系的现款        945,310.57            547,832.36       1,357,437.44  规划行为现款流出小计           7,782,486.23      8,595,394.28          6,333,820.00  规划行为产生的现款流量净额         997,080.90        -891,897.52          5,002,176.69    最近三年，公司规划行为产生的现款流量净额分别为 500.22 亿元、-89.19 亿元与 99.71 亿元。刊行东谈主规划行为现款流量净额波动较大，主要与证券公司的 行业性质联系。 现款流入主要为融出资金净减少额 146.92 亿元，收到利息、手续费及佣金 融器具现款净减少额 323.64 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 90.33 亿 元。 现款流入主要为收到利息、手续费及佣金 254.13 亿元，拆入资金净加多额 35.21 亿元，回购业务资金净加多额 277.18 亿元；现款流出主要为交易性金融器具现 金净减少额 480.83 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 94.23 亿元。 现款流入主要为代理买卖证券收到的现款净额 432.95 亿元、收到利息、手续费 及佣金 252.65 亿元及回购业务资金净加多额 171.14 亿元；现款流出主要为交易 性金融器具现款净减少额 250.07 亿元及融出资金净加多额 180.71 亿元。    最近三年，公司投资行为产生的现款流量情况如下：                                                                单元：万元             名目                2024 年度           2023 年度          2022 年度 收回投资收到的现款                     2,238,519.90        69,592.74         48,897.35 取得投资收益收到的现款                    539,728.29       472,834.50        366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他持久资产收回 的现款净额 投资行为现款流入小计                    2,779,555.29      542,556.12        415,373.48 投资支付的现款                        188,058.09       114,140.90       3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他持久资产支付 的现款          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书            名目                   2024 年度          2023 年度           2022 年度 投资行为现款流出小计                       261,638.15       208,288.79       3,555,426.72 投资行为产生的现款流量净额                   2,517,917.14      334,267.33      -3,140,053.24    最近三年，公司投资行为产生的现款流量净额分别为-314.01 亿元、33.43 亿 元与 251.79 亿元。    最近三年，公司筹资行为产生的现款流量情况如下：                                                                   单元：万元            名目              2024 年度             2023 年度          2022 年度  继承投资收到的现款                  409,190.00         1,148,830.00      999,770.00  取得借款收到的现款                       5,845.46       245,722.61       383,604.29  刊行债券收到的现款                9,380,908.54         6,394,700.00     6,696,400.00  收到其他与筹资行为联系的现款           2,989,242.09         2,398,296.12     3,384,126.43  筹资行为现款流入小计              12,785,186.09      10,187,548.73      11,463,900.73  偿还债务支付的现款                7,174,506.25         7,765,314.20     8,864,549.85  分拨股利、利润或偿付利息支付的现款          931,057.00          851,498.63      1,035,428.04  其中：子公司支付给少数股东的股利、利  润  回购股份支付的现款                              -                 -       23,360.87  支付其他与筹资行为联系的现款           3,107,928.18         1,407,097.10     2,657,323.40  筹资行为现款流出小计              11,213,491.43      10,023,909.93      12,580,662.17  筹资行为产生的现款流量净额            1,571,694.66          163,638.80     -1,116,761.44    最近三年，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为-111.68 亿元、16.36 亿 元与 157.17 亿元。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   （五）偿债才智分析   刊行东谈主最近三年偿债才智策画如下：     名目                    /2024 年度              /2023 年度             /2022 年度 资产欠债率（%）                    73.76                 74.43               73.98 债务成本比率（%）                   70.48                 70.25               70.75 流动比率（倍）                      1.52                  1.53                1.69 速动比率（倍）                  1.52      1.53                                1.69 EBITDA 利息保障倍 数（倍）   注：上述财务策画的狡计方法如下：   最近三年末，公司合并报表口径资产欠债率分别为 73.98%、74.43%与   公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返 售金融资产、债权投资和其他债权投资等流动性较强的资产为主，流动比率在 答复期内一直复旧较高水平，资产结构合理，资产现象精好意思。此外，公司成本 充足，盈利才智较强，资信现象优良，抗风险才智强，且具有多渠谈融资样子， 因此举座偿债才智较高，偿债风险较低。   （六）将来业务主义及盈利才智的可连接性分析   公司袭取“常识图强，求实奉献”的中枢价值不雅，力求“成为具有国际竞 争力、品牌影响力和系统要害性的当代投资银行”。公司将坚持以“客户中心导 向”为结合持久的战术撮要，本着协同原则和创新精神，明察客户需求；安身 新发展阶段，公司将聚焦主责主业，优化业务结构，强化自我翻新，推动发展 模式向高质地发展转变，全面鞭策投资银行业务、财富管制业务、交易及机构 业务、投资管制业务等四伟业务的战术转型和升级。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书    最近三年，刊行东谈主合并口径营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元与 别为 88.98 亿元、78.63 亿元与 105.45 亿元。刊行东谈主规划功绩稳定，盈利才智具 有精好意思的可连接性，营业收入及净利润主要由各主营业务及投资收益孝敬，详 见本节六、管制层商酌与分析之（三）盈利才智的分析。    七、刊行东谈主有息债务情况    （一）有息债务类型结构    最近三年末，刊行东谈主有息债务总余额分别为 3,018.81 亿元、3,321.84 亿元和 务按债务类型的分类情况如下：                                                                      单元：万元、%        名目                    金额          占比             金额        占比           金额             占比 短期借款              432,429.58     1.18     683,804.95      2.06     449,178.23        1.49 应付短期融资款         7,198,351.90    19.69    4,536,328.85    13.66    3,730,835.75      12.36 持久借款                       -        -               -        -        6,466.95       0.02 应付债券           10,329,097.68    28.26   10,358,049.43    31.18   11,588,702.93      38.39 拆入资金            1,460,585.84     4.00    2,265,300.33     6.82    1,907,142.58       6.32  其中：同行拆借 资金   转融通融入资 金   其他              409,977.94     1.12     543,501.42      1.64     168,969.45        0.56 卖出回购金融资产       17,131,395.24    46.87   15,374,880.24    46.28   12,505,782.56      41.42    总共          36,551,860.24   100.00   33,218,363.80   100.00   30,188,109.00   100.00    （二）有息债务期限结构    答复期末，刊行东谈主一年内到期的有息欠债为 2,949.16 亿元，占总欠债的                                                                             单元：万元   名目                        年以内              以内             3 年以上             总共             （含一年）                           （含两年）            （含三年） 短期借款         432,429.58           -                -                  -      432,429.58         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  名目                       年以内              以内            3 年以上              总共         （含一年）                         （含两年）            （含三年） 应付短期融 资款 应付债券     3,268,878.89   3,237,601.01     2,474,096.18   1,348,521.60    10,329,097.68 拆入资金     1,460,585.84              -                -              -     1,460,585.84 卖出回购金 融资产  总共     29,491,641.45   3,237,601.01     2,474,096.18   1,348,521.60    36,551,860.24   一年内到期的有息负借主要为卖出回购金融资产，妥当证券行业特征。发 行东谈主严格按照《证券公司流动性风险管制指引》等相关要求，建立完善的风险 管制体系，保证各项规划行为及监管策画妥当要求。刊行东谈主注重资金流动性管 理，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金管制，流动性风险可控。   （三）信用融资与担保融资情况   铁心答复期末，刊行东谈主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                   单元：万元、%                  借款类别                                      金额               占比 短期借款-无担保                                                   432,429.58          1.18 应付短期融资款（不含短期融资券）-无担保                                     7,198,351.90         19.69 一年内到期的应付债券-无担保                                           3,268,878.89          8.94 非流动的应付债券-无担保                                             7,060,218.79         19.32 一年内到期的拆入资金-无担保                                             800,161.65          2.19 一年内到期的拆入资金-有担保                                             660,424.19          1.81 一年内到期的卖出回购金融资产-有担保                                      17,131,395.24         46.87                    总共                                   36,551,860.24        100.00   八、关联方及关联交易情况   （一）关联方关系   铁心 2024 年末，刊行东谈主不存在控股股东和试验适度东谈主。   铁心 2024 年末，刊行东谈主主要子公司、合营及联营企业的情况详见本召募说 明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、刊行东谈主的股权结构及权益投资情况”。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书      铁心 2024 年末，刊行东谈主其他关联方情况如下：    其他关联方称呼                       其他关联方与本公司关系                                 统一社会信用代码 辽宁成大股份有限公司             持有本公司 5%以上股份的股东                                      91210000117590366A 吉林敖东药业集团股份有限公司         持有本公司 5%以上股份的股东                                      91222400243805786K 中猴子用职业集团股份有限公司         持有本公司 5%以上股份的股东                                      914420001935372689 辽宁成大生物股份有限公司           持有本公司 5%以上股份的股东之子公司                                  91210000738792171J 深圳成大生物投资有限公司           持有本公司 5%以上股份的股东之子公司                                 91440300MAD07BK734      （二）关联方交易      最近三年末，刊行东谈主理有公司股东相当子公司股票数目的情况如下表：                                                                           单元：万股、万元      关联方                    股数             市值               股数           市值         股数            市值  吉林敖东药业集团股份  有限公司  辽宁成大生物股份有限  公司  辽宁成大股份有限公司            9.51         98.43             6.13       72.22       39.55       497.94  中猴子用职业集团股份  有限公司      最近三年末，刊行东谈主理有公司股东债券的情况如下表：                                                                          单元：万张、万元     关联方               张数              市值            张数               市值           张数            市值  吉林敖东药业集                    -                -             89.86      9,814.84       89.86     10,535.60  团股份有限公司      最近三年末，刊行东谈主理有联营企业易方达基金产物市值情况如下：                                                                                 单元：万元       名目        2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日            2022 年 12 月 31 日   持有易方达产物市值                   282,090.64                  467,634.95                489,283.95      最近三年，刊行东谈主向关联方提供如下服务：                                                                                 单元：万元、%             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书           关联交易           占同类交                占同类交             占同类交   关联方            内容    金额      易金额的        金额      易金额的      金额     易金额的                            比例                  比例               比例 易方达基金管制   证券经纪 有限公司相当子   业务佣金    6,967.41   1.11    8,437.59   1.53   9,810.72   5.57 公司         收入 易方达基金管制           其他佣金 有限公司相当子            560.68    0.08     178.21    0.02    264.76    0.03            收入 公司 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权   基金管制 投资合伙企业     费收入 （有限合伙） 珠海广发信德环 保产业投资基金   基金管制 合伙企业（有限    费收入 合伙） 珠海广发信德科 技文化产业股权   基金管制                          -      -     286.73    0.04    756.08    0.09 投资基金（有限    费收入 合伙） 广州信德创业营           基金管制 股权投资合伙企            182.27    0.03     357.07    0.05    571.65    0.07            费收入 业（有限合伙） 珠海广发信德智 能创新升级股权   基金管制 投资基金（有限    费收入 合伙） 广州信德厚峡股           基金管制 权投资合伙企业                  -      -     367.51    0.05   1,162.48   0.14            费收入 （有限合伙） 珠海广发信德高 成长当代服务业   基金管制                          -      -     221.75    0.03    293.13    0.04 股权投资企业     费收入 （有限合伙） 广州南鑫珠海港           基金管制 股权投资合伙企            204.61    0.03     225.63    0.03    248.85    0.03            费收入 业（有限合伙） 杭州广发信德乒 乓鸿鹄股权投资   基金管制 基金合伙企业     费收入 （有限合伙） 宿迁智能制造产           基金管制 业投资基金（有                  -      -      92.33    0.01     43.33    0.01            费收入 限合伙） 广州广发信德健 康创业投资基金   基金管制 合伙企业（有限    费收入 合伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书           关联交易           占同类交               占同类交            占同类交   关联方            内容    金额      易金额的       金额      易金额的     金额     易金额的                            比例                 比例              比例 珠海广发信德中           基金管制 鼎创业投资基金            287.58   0.04     286.79   0.04    257.88   0.03            费收入 （有限合伙） 珠海广发信德新 州一号创业投资   基金管制 基金（有限合     费收入 伙） 珠海广发信德厚 合伙权投资合伙   基金管制                         -      -      70.75   0.01     70.03   0.01 企业（有限合     费收入 伙） 珠海广发信德厚           基金管制 疆创业投资基金            123.29   0.02     122.95   0.02    122.95   0.02            费收入 （有限合伙） 高投信德（广 东）创新创业投   基金管制                         -      -      75.47   0.01     75.47   0.01 资基金合伙企业    费收入 （有限合伙） 珠海广发信德瑞 腾创业投资基金   基金管制 合伙企业（有限    费收入 合伙） 广发信德（苏 州）健康产业创   基金管制 业投资合伙企业    费收入 （有限合伙） 广州广发信德二 期创业投资合伙   基金管制 企业（有限合     费收入 伙） 中山中汇广发信           基金管制 德股权投资基金            510.10   0.08     682.08   0.09    707.55   0.09            费收入 （有限合伙） 中山广发信德致 远科技创业投资   基金管制 合伙企业（有限    费收入 合伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业   基金管制 投资基金（有限    费收入 合伙） 珠海盈米基金销   财务顾问人                         -      -          -      -         -      - 售有限公司      收入           顾问及基 珠海盈米基金销           金管制费          -      -       52.9   0.01     49.06   0.32 售有限公司            收入             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书           关联交易           占同类交                占同类交             占同类交   关联方            内容    金额      易金额的        金额      易金额的      金额     易金额的                            比例                  比例               比例 珠海盈米基金销   利息及佣 售有限公司      金收入 广州南沙区信德 厚威创业投资基   基金管制 金合伙企业（有    费收入 限合伙） 珠海广发信德赛 德创业投资合伙   基金管制                          -      -     117.32    0.02         -      - 企业（有限合     费收入 伙） 中猴子用广发信 德基础设施投资   基金管制                          -      -      17.65    0.00         -      - 基金（有限合     费收入 伙） 佛山市广发信德 粤盈新产业股权   基金管制 投资合伙企业     费收入 （有限合伙） 潮州市广发信德 创业投资基金合   基金管制 伙企业（有限合    费收入 伙） 广州广发信德厚 伦创业投资基金   基金管制                          -      -      82.55    0.01     82.55   0.01 合伙企业（有限    费收入 合伙） 广州南沙区信德 厚湃创业投资基   基金管制                          -      -       2.72    0.00      2.72   0.00 金合伙企业（有    费收入 限合伙） 珠海格金广发信 德三期科技创业   基金管制 投资基金（有限    费收入 合伙） 中猴子用广发信 德新能源产业投   基金管制 资基金（有限合    费收入 伙） 广发信德岚湖二 期（苏州）健康           基金管制 产业创业投资合           1,350.39   0.21    1,346.70   0.18    582.95   0.07            费收入 伙企业（有限合 伙） 广发信德（漳州           基金管制 芗城区）数字产            472.99    0.07      471.7    0.06     41.35   0.01            费收入 业投资发展合伙                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                    关联交易           占同类交               占同类交            占同类交     关联方                     内容    金额      易金额的       金额      易金额的     金额     易金额的                                     比例                 比例              比例 企业（有限合 伙） 珠海广发信德康                    基金管制 延创业投资基金                          -      -      15.33   0.00      1.64   0.00                     费收入 （有限合伙） 广发信德皖能 （含山）股权投            基金管制 资基金合伙企业             费收入 （有限合伙） 安徽省新一代信 创产业基金合伙            基金管制 企业（有限合              费收入 伙） 广州广发信德战 新创业投资合伙            基金管制 企业（有限合              费收入 伙） 广发信德（开 平）创业投资基            基金管制 金合伙企业（有             费收入 限合伙） 珠海广发信德厚 泽创业投资合伙            基金管制                                  -      -      16.53   0.00         -      - 企业（有限合              费收入 伙） 广东新动能股权                    基金管制 投资合伙企业                           -      -          -      -    210.75   0.03                     费收入 （有限合伙） Horizon Partners   其他业务                                  -      -          -      -         -      - Fund, L.P.          收入 GHS Investment Management         贷款利息 （ Cayman ）          收入 Company Limited 广州粤开乾和园 发产业投资合伙            基金管制                                  -      -          -      -         -      - 企业（有限合              费收入 伙） 东莞广发信德水 乡创业投资基金            基金管制 合伙企业（有限             费收入 合伙） 广发信德（安             基金管制 徽）创业投资基             费收入                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                    关联交易           占同类交               占同类交            占同类交     关联方                     内容    金额      易金额的       金额      易金额的     金额     易金额的                                     比例                 比例              比例 金合伙企业（有 限合伙） 广州广发信德广 顾投创业投资基            基金管制 金合伙企业（有             费收入 限合伙） 广州知城琶洲信 德产业投资基金            基金管制                                  -      -          -      -         -      - 合伙企业（有限             费收入 合伙） 广州市广投壹号                    基金管制 基础设施股权投                    费及顾问     132.08   0.02          -      -         -      - 资基金合伙企业                     费收入 （有限合伙） GHS Investment Management         其他业务 (Hong      Kong)    收入 Company Limited 持有本公司 5%以          基金及资 上股份的股东及            产管制费      43.32   0.01      68.85   0.01     61.78   0.01 其子公司等               收入 持有本公司 5%以 上股份的股东及            房钱收入      73.05   2.13      72.99   2.08     35.49   1.50 其子公司 持有本公司 5%以                    经纪佣金 上股份的股东及                          -      -       0.02   0.00     10.08      -                     收入 其子公司 持有本公司 5%以 上股份的股东及            承销收入     509.15   0.76      70.75   0.14    389.72   0.77 其子公司 持有本公司 5%以                    财务顾问人 上股份的股东及                      83.02   1.41          -      -         -      -                     收入 其子公司 其他联营合营企            基金管制 业                   费收入               最近三年，关联标的刊行东谈主提供如下服务：                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                                                                             单元：万元、%              关联交易    关联交易                占同类交                     占同类交                      占同类交   关联方               内容     订价样子    金额          易金额的          金额         易金额的          金额          易金额的                                           比例                       比例                        比例 珠海盈米基             尾随佣金 金销售有限                市集原则     1,725.88        1.02     2,043.26      1.11        1,801.49     0.88             开销 公司 持有本公司                      市集原则       20.86         0.00       36.64       0.00               -        - 的股东相当       理费 子公司 持有本公司                      市集原则      208.13         0.04       37.74       0.01               -        - 的股东相当       开销 子公司 其他联营企       业务及管                      市集原则       12.31         0.00            -         -               -        - 业           理费               最近三年，刊行东谈主披发的要道管制东谈主员报答情况如下：                                                                             单元：万元                     名目       2024 年发生额               2023 年发生额       2022 年发生额              要道管制东谈主员薪酬                    2,740.62         4,677.99          4,716.84             发信德投资管制有限公司、广发乾和投资有限公司与中猴子用环保产业投资有             限公司共同投资的关联/连交易的议案》，高兴公司全资子公司广发信德、公司             全资子公司广发乾和与中猴子用环保产业投资有限公司（以下简称“公用环投”）             共同出资确立基金的关联/连交易。该基金的体式为有限合伙制，总认缴出资额             为 30 亿元东谈主民币；其中，广发信德认缴出资 6 亿元东谈主民币，广发乾和认缴出资               根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的联系端正，中猴子用相当             一致行动东谈主理有公司 10%以上股份，公司董事郭敬谊先生担任中猴子用董事长，             中猴子用、公用环投均组成公司关联/连方。公用环投与本公司全资子公司广发             信德、广发乾和共同投资确立基金的行动组成关联/连交易。               根据公司董事会决议，广发信德、广发乾和于 2022 年 4 月 21 日与公用环投             共同签署了合伙公约。根据该合伙公约，该基金称呼为“中猴子用广发信德新能                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书    源产业投资基金（有限合伙）”。中猴子用广发信德新能源产业投资基金（有限    合伙）于 2022 年 6 月 2 日在中国证券投资基金业协会完成备案。         最近三年末公司的关联方应收款项如下表：                                                                               单元：万元              关联方                      名目称呼                                      应收席位佣 易方达基金管制有限公司                          金、尾随佣金             1,296.81       1,915.05    2,943.90                                      及托管费 广州广发信德一期互联网改造传                       应收基金管制 统产业投资企业（有限合伙）                        费 广州信德厚峡股权投资合伙企业                       应收基金管制                                                                -              -      587.06 （有限合伙）                               费 广州广发信德一期健康产业投资                       应收基金管制                                                                -              -       380.6 企业（有限合伙）                             费 珠海广发信德智能创新升级股权                       应收基金管制 投资基金（有限合伙）                           费 珠海格金广发信德智能制造产业                       应收基金管制 投资基金（有限合伙）                           费 广州信德创业营股权投资合伙企                       应收基金管制 业（有限合伙）                              费 珠海广发信德高成长当代服务业                       应收基金管制 股权投资企业（有限合伙）                         费 GHS Investment Management                                      其他应收款               819.65        1,237.63    1,167.99 （Cayman）Company Limited Global Health Science Fund II,L.P.   其他应收款              1,185.77       1,168.37           - GHS Partnership II,L.P.              其他应收款                     -          0.01         0.01 珠海广发信德科技文化产业股权                       应收基金管制                                                                -              -    2,307.33 投资基金（有限合伙）                           费 宿迁智能制造产业投资基金（有                       应收基金管制 限合伙）                                 费 珠海广发信德厚合伙权投资合伙                       应收基金管制 企业（有限合伙）                             费 广州南沙区信德厚湃创业投资基                       应收基金管制 金合伙企业（有限合伙）                          费 广发信德（苏州）健康产业创业                       应收基金管制 投资合伙企业（有限合伙）                         费 广发信德（漳州芗城区）数字产                                      应收基金管制 业投资发展合伙企业（有限合                                            202.74               -       43.84                                      费 伙） 珠海格金广发信德三期科技创业                       应收基金管制                                                                -              -        21.8 投资基金（有限合伙）                           费 珠海广发信德康延创业投资基金                       应收基金管制 （有限合伙）                               费                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书              关联方              名目称呼 广州南鑫珠海港股权投资合伙企               应收基金管制                                                        -              -        263.78 业（有限合伙）                      费 珠海广发信德环保产业投资基金               应收基金管制                                                        -              -         96.77 合伙企业（有限合伙）                   费 Horizon Partners Fund L.P.   其他应收款                     -              -          4.56 广发信德中恒汇金（龙岩）股权               应收基金管制                                                        -       1,255.52             - 投资合伙企业（有限合伙）                 费 杭州广发信德乒乓鸿鹄股权投资               应收基金管制                                                        -          11.75             - 基金合伙企业（有限合伙）                 费 中猴子用广发信德基础设施投资               应收基金管制                                                        -           0.89             - 基金（有限合伙）                     费 广发信德皖能（含山）股权投资               应收基金管制                                                        -         529.32             - 基金合伙企业（有限合伙）                 费 广州南沙区信德厚威创业投资基               应收基金管制                                                        -         430.17             - 金合伙企业（有限合伙）                  费 安徽省新一代信创产业基金合伙               应收基金管制 企业（有限合伙）                     费 珠海广发信德厚泽创业投资合伙               应收基金管制 企业（有限合伙）                     费 广州广发信德二期创业投资合伙               应收基金管制 企业（有限合伙）                     费 广州市广投壹号基础设施股权投               应收基金管制 资基金合伙企业（有限合伙）                费 持有本公司 5%以上股份的股东              预支用度采购                                                        -              -         19.77 相当子公司                        款 持有本公司 5%以上股份的股东                              应收房钱                      -              -          6.45 相当子公司 中山广发信德致远科技创业投资               应收基金管制 合伙企业（有限合伙）                   费 珠海广发信德瑞腾创业投资基金               应收基金管制 合伙企业（有限合伙）                   费 广州知城琶洲信德产业投资基金               应收基金管制 合伙企业（有限合伙）                   费 江门市新控信德碳科创业投资基               应收基金管制 金合伙企业（有限合伙）                  费 珠海广发信德东盈创业投资基金               应收基金管制 合伙企业（有限合伙）                   费 其他联营合营企业                     其他应收款                 0.71               -         最近三年末，公司的关联方应付款项如下表：                                                                         单元：万元               关联方             名目称呼 珠海盈米基金销售有限公司                  其他应付款           462.10             462.68      542.05               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  Horizon Partners Fund L.P.   其他应付款                  -          -   231.02  珠海广发信德厚疆创业投资基金                               预收款项             428.11      558.8    689.12  （有限合伙）  高投信德（广东）创新创业投资                               预收款项                   -     29.15    109.15  基金合伙企业（有限合伙）  广发信德中恒汇金（龙岩）股权                               预收款项                   -          -    66.83  投资合伙企业（有限合伙）  宿迁智能制造产业投资基金（有                               预收款项                   -          -    25.75  限合伙）  珠海广发信德赛德创业投资合伙                               预收款项             128.90     194.39         -  企业（有限合伙）                               应付短期收  深圳成大生物投资有限公司                                 7,048.33   9,037.74        -                                益凭证                               应付短期收  辽宁成大生物股份有限公司                                10,052.29          -        -                                益凭证  广发信德（安徽）创业投资基金                               预收款项                   -          -        -  合伙企业（有限合伙）  广发信德岚湖二期（苏州）健康  产业创业投资合伙企业（有限合               预收款项                   -          -        -  伙）  持有本公司 5%以上股份的股东及                               合同欠债              15.09           -        -  其子公司  持有本公司 5%以上股份的股东及                               其他应付款             12.89      12.89     12.89  其子公司         九、对外担保、未决诉讼、仲裁等要害或有事项或承诺事项         （一）公司对外担保情况        铁心 2024 年 12 月 31 日，公司不存在对合并报表范围外的公司进行担保情    况。         （二）公司未决诉讼或仲裁事项        答复期内，公司触及的要害诉讼案件情况如下：                                  涉案金                                             是否形成预         诉讼(仲裁)基本情况               额（万                         诉讼(仲裁)进展                                              计欠债                                   元） 原告：陈卫福、徐习龙等东谈主                                       2024 年 12 月 31 日，深圳中院                                             鉴于本案审理 诉讼代表东谈主：中证中小投资者服务中心有限                                发布《广东省深圳市中级东谈主民                                             适用尽头代表 责任公司                            本案尚                法院尽头代表东谈主诉讼权利登记                                             东谈主诉讼程序， 被告：王迎燕、徐晶、好意思尚生态景不雅股份有             未开庭                公告》  ，该公告载明 2024 年 12                                             且尚未开庭审 限公司、广发证券、东兴证券股份有限公              审理，                月 30 日，投服中心接管徐习龙                                             理，最终涉诉 司、天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）、             涉诉金                等 60 名权利东谈主的尽头授权，向                                             金额存在不确 中天运管帐师事务所（特殊普通合伙）、上             额存在                深圳中院恳求看成代表东谈主参加                                             定性，暂无法 海市锦天城讼师事务所、北京金诚同达讼师             不确定                诉讼。深圳中院将适用尽头代                                             判断对公司本 事务所、钱仁勇、吴运娣、季斌、周芳蓉、             性。                 表东谈主诉讼程序审理本案，并据                                             期利润或期后 惠峰、龙俊、石成华、江仁利、陈晓龙、俞                                此发布尽头代表东谈主诉讼权利登                                             利润的影响。 啸军、许中华                                             记公告。              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                             涉案金                                      是否形成预        诉讼(仲裁)基本情况           额（万                     诉讼(仲裁)进展                                       计欠债                              元） 案由：证券失实讲明责任纠纷 诉讼样子：尽头代表东谈主诉讼 原告诉讼请求：请求判令王迎燕抵偿投资损 失、诉讼代表东谈主文告费，其他被告承担连带 抵偿责任。        上述要害诉讼防备情况及进展请见公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日   和 12 月 31 日和 2025 年 1 月 1 日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮   资讯网（www.cninfo.com.cn）分别败露的《广发证券股份有限公司要害诉讼公   告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股份有限公司对于触及要害诉讼的公告》   （公告编号 2024-059）和《广发证券股份有限公司要害诉讼进展公告》（公告编   号 2024-062）和《广发证券股份有限公司要害诉讼进展公告》（公告编号 2024-   香港联交所网站败露的要害诉讼公告及要害诉讼进展公告。        除上述要害诉讼外，铁心 2024 年末，公司未取得终审判决或裁决以及未执   行完了的诉讼、仲裁案件共计 1,161 起（含主动告状与被诉），触及标的金额合   计约为 151.75 亿元东谈主民币。其中，公司主动告状的案件共计 89 起，触及标的金   额总共约为 110.42 亿元东谈主民币；公司被诉的案件共计 1,072 起，触及标的金额合   计约为 41.33 亿元东谈主民币。        十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具   有可挣扎第三东谈主的优先偿付欠债的情况        铁心 2024 年 12 月 31 日，公司受限资产为 17,672,049.40 万元，具体如下：                                                       单元：万元、%         名目             受限原因              2024 年 12 月 31 日       占比   货币资金          风险准备金等                            679,111.00      3.84                 卖出回购、融券业务、债券假贷   交易性金融资产       和拆入资金的担保物；期货业务                   8,510,035.65    48.16                 保证金   其他权益器具投资      转融通保证金                             10,092.94      0.06                 卖出回购、债券假贷和拆入资金   其他债权投资        的担保物；转融通和期货业务保                   8,442,809.80    47.77                 证金   其他            诉讼冻结                               30,000.00      0.17                   总共                            17,672,049.40   100.00        十一、企业合并、分立等要害重组事项    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 答复期内，刊行东谈主未发生企业合并、分立等要害重组事项。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书             第六节 刊行东谈主及本期债券的资信现象      一、本期债券的信用评级情况   经中诚信国际信用评级有限责任公司轮廓评定，答复期内刊行东谈主主体信用 等级均为 AAA，未发生变化，评级预测稳定，本期债券信用等级为 AAA。中诚 信国际出具了《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债 券（第二期）信用评级答复》。      二、刊行东谈主最近三年历史主体评级情况      （一）答复期内刊行东谈主信用评级情况   最近三年，刊行东谈主在境内刊行多期债券。如进行资信评级的，主体评级结 果均为 AAA 级，不存在与本次评级结果有相反的情形。      （二）对于评级相反的情况说明   答复期内，刊行东谈主因在境内刊行其他债券、债务融资器具进行资信评级的 主体评级结果与本次评级结果未有相反。      三、公司债券信用评级答复主要事项      （一）信用评级论断及标记所代表的涵义   经中诚信国际轮廓评定，刊行东谈主主体信用等级为 AAA 级，评级预测稳定， 该级别反应了刊行东谈主偿还债务的才智极强，基本不受不利经济环境的影响，违 约风险极低；本期债券的信用等级为 AAA 级，该级别反应了本期债券安全性极 强，基本不受不利经济环境的影响，失约风险极低。      （二）评级答复的内容撮要及温煦的主要风险   （1）多项主要规划策画连气儿多年位居行业前哨，轮廓竞争实力较强，行业 地位特出。   （2）业务执照皆全，各项主要业务平衡发展，轮廓金融服务才智连接提 升。   （3）一径直力于于各项管制、服务实时间创新，渐渐打造业内起先的科技金 融模式。   （4）领有行业起先的财富管制才智，财富管制转型成效权贵。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   （1）本期债券本金和利息的璧还步调在刊行东谈主的普通债之后、先于刊行东谈主 的股权成本；本期债券与刊行东谈主已经刊行的和将来可能刊行的其他次级债处于 归并璧还步调。除非刊行东谈主结业、倒闭或清理，投资者不成要求刊行东谈主加速偿 还本期债券的本金。   （2）跟着国内证券行业加速对外洞开，公司濒临来自境表里券商、生意银 行等金融机构的竞争。   （3）宏不雅经济增速放磨蹭证券市集的波动性对公司盈利稳定性带来一定挑 战。   （4）创新业务及国际化的拓展对公司里面适度、风险管制水温存合规运营 才智冷漠更高要求。   （5）投行业务还原成效仍待连接考试。      （三）追踪评级安排   根据相关监管端正以及评级寄托公约商定，中诚信国际将在评级结果灵验 期内进行追踪评级。   中诚信国际将在评级结果灵验期内对评级对象风险程度进行全程追踪监 测。发生可能影响评级对象信用水平的要害事项，评级寄托方或评级对象应及 时文告中诚信国际并提供相关尊府，中诚信国际拼集联系事项进行必要造访， 实时对该事项进行分析，据实阐发或调理评级结果，并按影相关规则进行信息 败露。   如未能实时提供或拒却提供追踪评级所需尊府，或者出现监管端正的其他 情形，中诚信国际不错断绝或者毁掉评级。      四、主要资信情况      （一）刊行东谈主赢得主要贷款银行的授信及使用情况   刊行东谈主资信现象优良，与各大生意银行保持精好意思的合作关系，答复期内公 司赢得多家生意银行的授信额度，包括世界性银行、股份制生意银行、城市商 业银行、农村生意银行以及外资银行。铁心 2024 年末，公司赢得总授信额度超 过 7,000 亿元，其中已使用授信界限越过 1,200 亿元。      （二）企业及主要子公司答复期内债务失约记录及联系情况                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书               答复期内，公司及主要子公司无债务失约情况。               （三）企业及主要子公司答复期内境表里债券存续及偿还情况              铁心 2024 年末，刊行东谈主及主要子公司答复期内刊行的境内债券存续及偿还           情况如下：                                                                刊行界限   刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号      债券简称         刊行场所    起息日          到期日        债券期限                                                                （亿元）    （%） （亿元）   情况      短期融资券小计          -         -            -           -      630     -     0    -                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                                                            刊行界限   刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号     债券简称       刊行场所    起息日         到期日        债券期限                                                            （亿元）    （%） （亿元）  情况      公开短债小计        -         -           -           -      500     -     200   -      非公开短债小计       -         -           -           -      210     -     210   -                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                                                             刊行界限    刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号      债券简称      刊行场所     起息日         到期日        债券期限                                                             （亿元）     （%） （亿元）  情况  公开刊行公司债券小计         -         -           -           -      536      -     536      - 非公开刊行公司债券小计          -        -           -           -      200      -     134      -       次级债券小计        -         -           -           -      100      -     100      -      永续次级债券小计        -        -           -           -      256      -     256      -         总共           -        -           -           -     2,432     -     1,436    -              此外，铁心 2024 年末，公司全资子公司广发控股（香港）有限公司下设的          全资机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行金额为 3          亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券。              （四）已获批文尚未刊行的债券以及在审公司债券情况                         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                  铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主已获批文尚未刊行债券额度468.40亿元，             具体情况如下：         债券称呼           交易场所          批复机构   批复界限         尚余额度       最新状态      批文到期日      公开刊行短期公司                       深圳证券交                 余额上限      债券（证监许可                        中国证监会                250 亿元    批文尚在存续      2027/4/15                        易所                   300 亿元      〔2025〕818 号）      公开刊行次级公司                       深圳证券交      债券（证监许可                        中国证监会   200 亿元       165 亿元    批文尚在存续          2026/9/4                        易所      〔2024〕1258 号）      非公开刊行短期公                       深圳证券交     深圳证券交易      司债券（深证函                                200 亿元       3.40 亿元   批文尚在存续      2025/11/13                        易所         所      〔2024〕741 号）      非公开刊行公司债                       深圳证券交     深圳证券交易      券 （ 深 证 函                              50 亿元        50 亿元     批文尚在存续      2026/1/23                        易所         所      〔2025〕141 号）                  铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主有“广发证券股份有限公司 2025 年面向             专科投资者公开刊行公司债券”名目在审。                  （五）企业及主要子公司存续的境表里债券情况                  铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主及主要子公司存续的境内债券情况如下： 序                刊行方                  回售日                债券期限      刊行界限    刊行利率          余额       债券简称                起息日                到期日历 号                 式                    期                  （年）      （亿元）     （%）         （亿元）                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 序               刊行方                回售日                债券期限    刊行界限   刊行利率      余额      债券简称               起息日              到期日历 号                式                  期                  （年）    （亿元）    （%）     （亿元）                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 序               刊行方                 回售日                债券期限     刊行界限       刊行利率      余额       债券简称              起息日               到期日历 号                式                   期                  （年）     （亿元）        （%）     （亿元） 公司债券小计           -         -         -        -           -     1,588.60     -      1,588.60 -       -        -         -         -        -           -        -         -         - 债务融资器具                  -         -         -        -           -        -         -         -   小计 -   -            -         -         -        -           -        -         -         - 企业债券小计           -         -         -        -           -        -         -         - -       -        -         -         -        -           -        -         -         -      其他小计        -         -         -        -           -        -         -         -      总共          -         -         -        -           -     1,588.60     -      1,588.60                 此外，铁心本召募说明书出具日，公司全资子公司广发控股（香港）有限             公司下设的全资机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成发             行金额为 3 亿好意思元、期限为 3 年的浮动利率境外债券；于 2025 年 3 月 13 日完成             刊行金额为 3.8 亿好意思元、期限为 3 年的浮动利率境外债券和金额为 8 亿东谈主民币、             期限为 3 年的固定利率境外债券。                 （六）最近三年与主要客户发生业务交游时，是否有严重失约郁勃                 公司在与主要客户发生业务交游时，严格按照合同执行，最近三年莫得发             生过要害失约郁勃。                 （七）最近三年刊行的债券、其他债务融资器具以及偿还情况        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   铁心本召募说明书出具日，刊行东谈主及下属子公司最近三年刊行的债券、其 他债务融资器具均按时兑付本息，未发生延长兑付本息的情况，不存在职何债 务失约情形。   （八）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额相当占刊行东谈主答复期末净资 产的比例   铁心本召募说明书出具日，公司存续公开刊行公司债券余额为 755 亿元 （未包含公开短债、公开次级债及公开永续次级债），在不斟酌存续债券到期的 情况下，若本期债券告捷刊行，累计公开刊行公司债券余额为 755 亿元（未包 含公开短债、公开次级债及公开永续次级债），占公司 2024 年末净资产 1,530.85 亿元的比例为 49.32%。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书               第七节 增信机制  本期债券无担保。  本期债券刊行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债 管制、流动性管制和召募资金使用管制，实时、足额地准备资金用于每年的利 息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                   第八节 税项   本期债券的投资者应驯服我国联系税务方面的法律、律例。本税务分析是 依据中国现行的税务法律、律例及国度税务总局联系范例性文献的端正作念出的。 如果相关的法律、律例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后 的法律律例执行。下列说明不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投 资者应就联系事项顾问税务顾问人，刊行东谈主不承担由此产生的任何责任。投资者 如果准备购买本期公司债券，况且投资者又属于按照法律、律例的端正需要遵 循相关税务端正的投资者，刊行东谈主建议投资者应向其专科顾问人顾问联系的税务 责任。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征增 值税试点的文告》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值 税试点联系税收征收管制事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起世界范围全面实施营 业税改升值税，现行交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、糊口服务业纳 税东谈主将改为交纳升值税，由国度税务局负责征收。投资东谈主应按相关端正交纳增 值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日收效的《中华东谈主民共和国企业所得税法》相当他相关 的法律、律例，一般企业投资者来源于债券的利息所得应交纳企业所得税。企 业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所 得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日实践的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中华东谈主民共和 国境内书立产权更正书据【注：包括地皮使用权出让书据，地皮使用权、房屋 等建筑物和构筑物扫数权转让书据（不包括地皮承包规划权和地皮规划权更正）， 股权转让书据（不包括应交纳证券交易印花税的）；商标专用权、著述权、专利 权、专偶然间使用权转让书据】，进行证券交易【注：指转让在照章确立的证券 交易所、国务院批准的其他世界性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 存托凭证】的单元和个东谈主，均应交纳印花税。但对本期公司债券在证券交易所 进行的交易，《中华东谈主民共和国印花税法》尚未列举对其征收印花税。   本期公司债券所列税项不组成对投资者的征税建议和征税依据，投资者所 应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监管机关及自律组织另有规 定的按端正执行。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书             第九节 信息败露安排   一、未公开信息的传递、审核、败露历程  为确保公司信息败露的实时、准确、充分、完好意思，保护投资者正当权益， 加强公司信息败露事务管制，促进公司依律例范运作，看重本次债券投资者的 正当权益，根据《公司法》《证券法》等法律、律例及《公司轨则》的联系规 定，结合公司的试验情况，刊行东谈主制定和完善了《广发证券股份有限公司信息 败露事务管制轨制》和《广发证券股份有限公司投资者关系管制轨制》等一系 列轨制。公司严格按影相关端正，范例信息的传递、败露和审核以及投资者关 系行为的历程。董事会秘书和公司秘书负责公司信息败露事务，对公司和董事 会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从 事信息败露事务，与公司股票上市地证券监督管制机构及相关交易所保持筹商， 办理信息败露事务；公司董事会办公室是公司信息败露事务的具体执行机构。  此外，刊行东谈主制定了《内幕信息知情东谈主管制办法》，进一步范例内幕信息 管制，加强内幕信息守秘服务。根据该办法，董事会办公室是刊行东谈主内幕信息 的管制部门及信息败露的具体执行部门，由董事会秘书径直引诱。刊行东谈主与董 事会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息败露事务东谈主员均签订了 守秘公约，要求其承诺在职职时间以及在离任后连接履行守秘义务直至联系信 息败露为止。刊行东谈主按期答复公告前，刊行东谈主的主要股东、中介服务机构等内 幕信息知情东谈主积极配合刊行东谈主完成内幕信息知情东谈主登记服务。按期答复和按期 答复的内幕信息知情东谈主登记表同期报送深交所。  刊行东谈主现有里面管制轨制已建立健全，能够适当刊行东谈主管制的要乞降发展 的需要。自里面适度轨制制定以来，各项轨制得到了灵验的实施，保证了刊行 东谈主财务收支和规划行为的正当性和范例化。   二、信息败露事务负责东谈主在信息败露中的具体职责相当履职保障  董事会秘书和公司秘书负责公司信息败露事务，对公司和董事会负责；公 司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息败露 事务，与公司股票上市地证券监督管制机构及相关交易所保持筹商，办理信息 败露事务；公司董事会办公室是公司信息败露事务的具体执行机构。   三、董事和董事会、监事和监事会、高等管制东谈主员等的答复、审议和败露       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 的职责  广发证券《信息败露事务管制轨制》对董事和董事会、监事和监事会、高 级管制东谈主员等的答复、审议和败露职责的相关端正如下： 律例、部门规章、范例性文献、公司股票上市地证券监督管制机构及相关交易 所的端正以相当他适用的相关端正，实时、平正地败露信息，并保证所败露信 息的真正、准确、完好意思，不得有失实纪录、误导性讲明或要害遗漏。 完好意思，不成保证败露的信息内容真正、准确、完好意思的，应当在公告中作出相应 声明并说明事理。信息败露义务东谈主在信息败露前，应当将该信息的知情者适度 在最小范围内，不得泄漏未公开要害信息，不得进行内幕交易或配合他东谈主把持 股票相当衍生品种交易价钱。公司一朝知悉内幕讯息，应当在合理切实可行的 范围内尽快依照程序败露相关信息。 司董事会秘书、公司秘书、证券事务代表及董事会办公室实时知悉公司组织与 运作的要害信息、对股东和其他利益相关者的决策产生实质性或较大影响的信 息以相当他应当败露的信息。   四、对外发布信息的恳求、审核、发布历程  广发证券《信息败露事务管制轨制》对外发布信息的恳求、审核、发布流 程的相关端正如下： 定的其他高等管制东谈主员及公司秘书、证券事务代表、董事会办公室主办的服务 东谈主员是公司信息败露的执行主体。  （1）公司相关部门或控股子公司、参股公司应当将可能需要败露的信息制 作成书面文献，责任部门或控股子公司、参股公司主要负责东谈主负责审查信息的 真正性、准确性和完好意思性；  （2）公司相关部门或控股子公司、参股公司主要负责东谈主应指定专东谈主负责将 相关信息传递给董事会秘书、公司秘书、证券事务代表或董事会办公室，并注 意守秘措施；        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  （3）董事会秘书、公司秘书按照联系端正进行审核，决定是否高兴其败露 其恳求；  （4）按端正程序对外发布败露信息。  （1）公司在管帐年度、中期、季度答复期收尾后，财务部、董事会办公室、 相关业务部门和控股子公司、参股公司根据监管部门对于编制按期答复的相关 最新端正编制；  （2）公司总司理、财务总监、董事会秘书等高等管制东谈主员对初稿进行审核；  （3）按联系要求按时发出董事会会议文告，董事会秘书应实时向诸君董事 提供按期答复等会议尊府；  （4）公司召开董事会会议审议和批准按期答复；  （5）将经董事会批准的按期答复按照联系证券交易所的败露要求进行对外 发布；  （6）如需则提请股东大会审议按期答复，并败露股东大会表决结果。 应当立即向董事会秘书答复。董事、监事、高等管制东谈主员、部门负责东谈主和控股 子公司、参股公司主要负责东谈主等知悉要害事件发生时，也应当按照本轨制端正 立即履行奉告义务。要害事件答复历程是：  （1）相关东谈主员知悉要害事件发生时，立即奉告董事会秘书；  （2）董事会秘书立即向公司总司理和董事长答复；  （3）公司董事长立即向董事会答复，并敦促董事会秘书组织临时答复的披 露服务。  （1）筹商交流、搜集临时答复：公司董事、监事、高等管制东谈主员及公司各 部门、各分支机构负责东谈主、各控股子公司、参股公司主要负责东谈主等信息败露义 务东谈主在了解或知悉本轨制所述须以临时答复败露的事项后实时知会董事会秘书、 公司秘书或董事会办公室。  董事会秘书、公司秘书在接到证券监管机构或相关证券交易所的质询或查 询，而该质询或查询所触及的事项组成须败露事项的，董事会秘书、公司秘书 立即就该等事项与所触及的公司联系部门或子公司筹商。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  （2）董事会秘书和董事会办公室就本条第（1）款所述的任何情形触及的 拟败露事项，和谐公司相关各方积极准备须经董事会或股东大会审批的拟败露 事项议案，或提供联系编制临时答复的内容与格式的要求并具体和谐公司相关 各方，按端正编写临时答复。  （3）审核答复：董事会秘书对临时答复的合规性进行审核，须经董事会审 议批准的拟败露事项的议案，按联系要求在董事会会议召开前端正时刻投递公 司董事审阅。  （4）发布答复：董事会秘书、公司秘书或证券事务代表将经批准的临时报 告按照联系证券交易所的败露要求进行对外发布。      五、触及子公司的信息败露事务管制和答复轨制  广发证券《信息败露事务管制轨制》对触及子公司的信息败露事务管制和 答复轨制的相关端正如下：  公司各控股、参股子公司应当实时向董事会秘书、公司秘书、证券事务代 表和董事会办公室提供和传递公司《信息败露事务管制轨制》所要求的种种信 息，并对其所提供和传递信息、尊府的真正性、准确性和完好意思性负责。      六、按期答复败露  刊行东谈主承诺，将于每一管帐年度收尾之日起四个月内败露年度答复，每一 管帐年度的上半年收尾之日起二个月内败露半年度答复，且年度答复和半年度 答复的内容与格式妥当法律律例的端正和深圳证券交易所相关按期答复编制要 求。      七、要害事项败露  刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才智、债券价钱、投资者权益的要害 事项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息败露义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东谈主相当债券的要害市集外传时，刊行东谈主将按照法律律例的端正和召募 说明书的商定实时履行信息败露义务，说明事件的起因、当今的状态和可能产 生的后果，并连接败露事件的进展情况。      八、本息兑付败露  刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年阅兵）》 和深圳证券交易所其他业务要求实时败露本息兑付安排。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                 第十节 投资者保护机制    一、偿债策画、偿债资金来源及偿债保障措施    （一）偿债策画    本期债券付息样子为按年付息，终末一期利息随本金兑付全部支付。本期 债券品种一兑付日为 2028 年 5 月 22 日，品种二兑付日为 2030 年 5 月 22 日（如 遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺宽限间兑付款项不 另计利息）。    本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和联系机构办理。本 息偿付的具体事项将按照联系端正，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公 告中加以说明。    根据国度税收法律、律例，投资者投成本期债券应交纳的联系税金由其自 行承担。    （二）偿债资金来源    本期债券的偿债资金将主要来源于刊行东谈主日常的盈利累积，刊行东谈主较好的 盈利才智为本期债券本息的偿付提供有劲保障。最近三年，刊行东谈主合并口径营 业收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元和 271.99 亿元，利润总额分别为 103.88 亿元、87.44 亿元和 118.52 亿元，净利润分别为 88.98 亿元、78.63 亿元和 105.45 亿元。刊行东谈主规划功绩稳定，公司精好意思的盈利才智为偿付本期债券本息提供有 力保障。    （三）偿债保障措施    为了充分、灵验地看重债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本次债券的按时、足 额偿付制定了一系列服务策画，包括确立专门的偿付服务小组、充分阐明债券 受托管制东谈主的作用、严格的信息败露等，戮力形成一套确保债券安全兑付的保 障措施。    刊行东谈主指定资金管制部具体负责和谐本次债券的偿付服务，在利息和本金 偿付日之前，公司将组成偿付服务小组，负责本次债券本息的偿付及相关的具        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 体事务，保证本息的如期偿付，保障债券持有东谈主的利益。   刊行东谈主确立召募资金专项账户，用于本次公司债券召募资金的接收、存储、 划转与本息偿付。本次债券刊行后，刊行东谈主将进一步优化公司的资产欠债管制、 加强公司的流动性管制和召募资金使用等资金管制，并将根据债券本息将来到 期应付情况制定资金运用策画，保证资金按策画调度，实时、足额地准备偿债 资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。   刊行东谈主已按照《债券管制办法》的端正与债券受托管制东谈主为本次债券制定 了《债券持有东谈主会议规则》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议利用权利的范 围、程序和其他要害事项，为保障本次公司债券本息实时足额偿付作念出了合理 的轨制安排。联系债券持有东谈主会议规则的具体内容，详见本召募说明书“第十 节 投资者保护机制”之“三、债券持有东谈主会议”。   刊行东谈主按照《债券管制办法》的要求，遴聘东方证券股份有限公司担任本 次债券的债券受托管制东谈主，并与受托管制东谈主缔结了《债券受托管制公约》。在本 次债券存续期限内，由债券受托管制东谈主依照公约的商定看重债券持有东谈主的利益。 联系债券受托管制东谈主的权利和义务，详见本召募说明书“第十节 投资者保护机 制”之“四、债券受托管制东谈主”。   刊行东谈主将遵循真正、准确、完好意思的信息败露原则，使公司偿债才智、召募 资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管制东谈主和股东的监督，预防偿债风 险。刊行东谈主将按照《债券受托管制公约》联系端正将发惹事项实时文告债券受 托管制东谈主。债券受托管制东谈主将在发生《债券持有东谈主会议规则》商定要害事项时 实时召集债券持有东谈主大会。   经刊行东谈主于 2022 年 3 月 30 日召开的第十届董事会第二十三次会议和于 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议通过，并由刊行东谈主获授权东谈主士决定， 刊行东谈主承诺在出现估量不成按期偿付债券本息或到期未能偿付债券本息时，将 采取下列偿债保障措施：          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书    （1）在债券存续时间提高苟且盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例， 以缩短偿付风险；    （2）不向股东分拨利润；    （3）暂缓要害对外投资、收购兼并等成人道开销名目的实施；    （4）调减或停发董事和高等管制东谈主员的工资和奖金；    （5）主要责任东谈主不得调离。    （四）偿债济急保障有策画    刊行东谈主注重资金流动性管制，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金 管制。公司资产结构合理，资产流动性高，必要时不错通过资产变现来补充偿 债资金。在答复期内，刊行东谈主占相比高的流动资产分别为货币资金、结算备付 金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投 资。2022 年末、2023 年末和 2024 年末，刊行东谈主自有现款及现款等价物分别为 中流动性强的资产，能够在短期内连忙变现而极少受到折损，将为特殊病笃情 况下的债券偿付提供实时保证。除货币资金、结算备付金等现款及现款等价物 外，刊行东谈主理有的债权投资、其他债权投资和交易性金融资产等都是流动性较 强的资产，交易市集活跃，可通过公开市集交易变现用于偿还债务。铁心 2024 年 12 月 31 日，刊行东谈主货币资金、结算备付金、交易性金融资产、融出资金、 买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资分别为 1,693.96 亿元、351.88 亿 元、2,428.24 亿元、1,089.40 亿元、205.65 亿元、0.36 亿元和 1,043.34 亿元。    此外，刊行东谈主领有股权融资渠谈和债权融资渠谈。刊行东谈主看成 A 股和 H 股 上市公司，能够通过境表里股权成本市集筹措资金。刊行东谈主债权融资渠谈分为 短期融资渠谈和中持久融资渠谈，短期债权融资渠谈包括：通过银行间市集进 行信用拆借，通过银行间和交易所市集进行债券回购、短期场外公约回购，发 行短期融资券、短期公司债和短期收益凭证等；中持久融资渠谈包括刊行公司 债券、次级债券、中持久场外公约回购、持久收益凭证和资产证券化产物等。 跟着连年来刊行东谈主融资渠谈收敛扩充，刊行东谈主在必要时不错通过其他融资渠谈 为本次债券的济急偿付筹集资金。    蜿蜒融资为刊行东谈主债权融资渠谈的要害支柱。基于刊行东谈主稳定的规划功绩         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 和建壮的获现才智，刊行东谈主在金融机构间领有较高的市集声誉，具有庸俗的融 资渠谈和较强的融资才智，与多家国内大型金融机构建立了持久、富厚的合作 关系，并与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同行成员建立授信关系。 如果由于不测情况导致刊行东谈主不成实时从预期的还款来源赢得迷漫资金，刊行 东谈主有可能凭借自身精好意思的资信现象及与金融机构精好意思的合作关系，通过蜿蜒融 资筹措本次债券还本付息所需资金。由于银行授信并不组成法律真义上的债权 债务关系，因而不具有强制力，刊行东谈主存在无法完结授信并取得融资的风险。   二、失约责任及管制措施   （一）刊行东谈主组成债券失约的情形   以下事件组成本次债券项下的失约事件： 次债券本息偿付产生要害不利影响，并经债券受托管制东谈主书面文告，或经持有 各期债券本金总额 25％以上的债券持有东谈主书面文告，该种失约情形连接三十个 交易日； 刊行东谈主不成偿付各期债券本息的情形。   （二）失约责任相当承担样子 的任何行动（包括不看成）而导致受托管制东谈主相当董事、服务主谈主员、雇员和代 理东谈主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、成本、开销和用度 （包括合理的讼师用度），刊行东谈主应负责抵偿前述东谈主员的损失。刊行东谈主在本款项 下的抵偿责任在《债券受托管制公约》断绝后由刊行东谈主权利义务的承继东谈主承担， 该断绝包括《债券受托管制公约》由于刊行东谈主根据适用法律相当公司轨则被解 散而断绝。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 议》的任何行动（包括不看成）而导致刊行东谈主相当董事、服务主谈主员、雇员和代 理东谈主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、成本、开销和用度 （包括合理的讼师用度），受托管制东谈主应负责抵偿前述东谈主员的损失。受托管制东谈主 在本款项下的抵偿责任在《债券受托管制公约》断绝后由受托管制东谈主权利义务 的承继东谈主包袱，该断绝包括《债券受托管制公约》由于受托管制东谈主根据适用法 律相当公司轨则被结果而断绝。 刊行东谈主酿成经济损失的，受托管制东谈主须在收取的受托管制费范围内抵偿刊行东谈主 因该辞任而酿成的合理经济损失。 究其失约责任，如受托管制东谈主的失约行动给本次债券持有东谈主酿成经济损失的， 债券持有东谈主有权要求受托管制东谈主抵偿其因此而酿成的合理经济损失。 则、召募说明书及《债券受托管制公约》的端正讲求失约方的失约责任。 情形与失约责任在召募说明书中商定。   （三）发生失约后的诉讼、仲裁或其他争议管制机制   根据《债券持有东谈主会议规则》的端正和《债券受托管制公约》的商定，在 刊行东谈主不成偿还本次债券利息和/或本金时，债券持有东谈主有权召开债券持有东谈主会 议对决定是否高兴相关管制有策画、是否寄托受托管制东谈主通过诉讼等程序强制发 行东谈主偿还债券本息、是否寄托受托管制东谈主参与刊行东谈主的整顿、妥协、重组或者 破产的法律程序作念出决议。   估量不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时奉告受托管制东谈主，按照受托管 理东谈主要求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募说明书和《债券受托管制协 议》商定的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东谈主追加担保或其他 偿债保障措施的用度应由刊行东谈主承担。   刊行东谈主不成偿还债务时，债券持有东谈主不错通过债券持有东谈主会议决议或授权 债券受托管制东谈主与刊行东谈主进行友好协商管制。如未能通过协商管制联系争议， 则《债券受托管制公约》任一方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 （华南分会）在广州的机构仲裁，仲裁开庭地点应为广州。仲裁裁决是结尾的， 对《债券受托管制公约》各方均具有法律敛迹力。   三、债券持有东谈主会议   为范例广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券 （以下简称“本次债券”）债券持有东谈主会议的组织和决策行动，明确债券持有 东谈主会议的权力与义务，看重本次债券持有东谈主的权益，根据《公司法》《证券法》 《公司债券刊行与交易管制办法》等联系端正，结合本次债券的试验情况，制 订《债券持有东谈主会议规则》。凡通过认购、受让、接管赠与、继承等正当路线取 得并持有本次债券的投资者，均视为高兴接管《债券持有东谈主会议规则》并受之 敛迹。以下仅列示了本次债券之《债券持有东谈主会议规则》的主要内容，投资者 在作出相关决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》的全文。   （一）债券持有东谈主利用权利的体式   《债券持有东谈主会议规则》中端正的债券持有东谈主会议职责范围内的事项，债 券持有东谈主应通过债券持有东谈主会议看重自身的利益；其他事项，债券持有东谈主应依 据法律、行政律例和本召募说明书的端正利用权利，看重自身的利益。   债券持有东谈主会议由本次债券全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》 组成，债券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议规则》端正的程序召集、召开， 并对《债券持有东谈主会议规则》端正的权力范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东谈主会议规则》的主要内容   以下仅列示了本次债券之《债券持有东谈主会议规则》的主要内容，投资者在 作出相关决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》的全文。   （1）本次债券存续时间，债券持有东谈主会议按照《债券持有东谈主会议规则》第   除《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托管制东谈主为了看重本 次债券持有东谈主利益，按照债券受托管制公约之商定履行受托管制职责的行动无 需债券持有东谈主会议另行授权。   （2）本次债券存续时间，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东谈主会议       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 决议样子进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调理机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施相当执行安排；   c.变更债券投资者保护措施相当执行安排；   d.变更召募说明书商定的召募资金用途；   e.其他触及债券本息偿付安排及与偿债才智密切相关的要害事项变更。 （包括但不限于受托管制事项授权范围、利益冲突风险预防管制机制、与债券 持有东谈主权益密切相关的失约责任等商定）； 行东谈主等相关方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其 他有意于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主已经或估量不成按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东谈主已经或估量不成按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，未偿 金额越过 1 亿元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能 导致本次债券发生失约的；   c.刊行东谈主发生减资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者撤消许可 证、被托管、结果、恳求破产或者照章进入破产程序的；   d.刊行东谈主管制层不成宽泛履行职责，导致刊行东谈主偿债才智濒临严重不确定 性的；   e.刊行东谈主或其控股股东、试验适度东谈主因无偿或以彰着分歧理对价转让资产 或放手债权、对外提供大额担保等行动导致刊行东谈主偿债才智濒临严重不确定性 的；   f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生要害不利变化的；   g.发生其他对债券持有东谈主权益有要害不利影响的事项。 《债券持有东谈主会议规则》商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   （1）会议的召集   本次债券存续时间，出现《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定情形之一且 具有妥当《债券持有东谈主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托管制东谈主原则 上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，经单独或总共持有本次未偿债券总 额 30%以上的债券持有东谈主高兴宽限召开的除外。宽限时刻原则上不越过 15 个交 易日。 （以下统称“提议东谈主”）有权提议受托管制东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面体式奉告受托管制东谈主，冷漠 妥当《债券持有东谈主会议规则》商定权限范围相当他要求的拟审议议案。受托管 理东谈主应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面回话是否召集持有 东谈主会议，并说明召蚁合议的具体安排或不召蚁合议的事理。高兴召蚁合议的， 应当于书面回话日起 15 个交易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主高兴宽限召开的除 外。   总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 1 名代表看成皆集东谈主，协助受托管制东谈主完成会议召集相 关服务。 独或者总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债券 持有东谈主会议，受托管制东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协 助败露债券持有东谈主会议文告及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册 并提供筹商样子、协助召集东谈主筹商应当列席会议的相关机构或东谈主员等。   （2）议案的冷漠与修改 范例性文献、证券交易场所业务规则及《债券持有东谈主会议规则》的相关端正或 者商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体有策画或 措施、实檀越体、实施时刻相当他相关要害事项。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均不错 书面体式冷漠议案，召集东谈主应当将相关议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文告中明确提案东谈主冷漠议案的样子实时限要求。 试验适度东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东谈主等履行义务或者鞭策、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与相关 机构或个东谈主充分交流协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管制东谈主、刊行东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主冷漠 的拟审议议案要求债券持有东谈主高兴或者鞭策、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提 前与主要投资者充分交流协商，尽可能形成切实可行的议案。 东谈主或其控股股东和试验适度东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署公约，代表债券持有东谈主 拿起或参加仲裁、诉讼程序的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权 范围供债券持有东谈主遴聘：   a.尽头授权受托管制东谈主或推荐的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理相关事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商公约或支持公约、在破产程序中就 刊行东谈主重整策画草案和妥协公约进行表决等实质影响以致可能减损、让渡债券 持有东谈主利益的行动。   b.授权受托管制东谈主或推荐的代表东谈主代表债券持有东谈主处理相关事务的具体授 权范围，并明确在达成协商公约或支持公约、在破产程序中就刊行东谈主重整策画 草案和妥协公约进行表决时，尽头是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行 为时，应当事前征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持 有东谈主意见行事。 关方进行充分交流，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案妥当《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且 同次持有东谈主会议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分交流，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 的待决议事项间存在实质矛盾的，则相关议案应当按照《债券持有东谈主会议规则》 第 4.2.6 条的商定进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议文告中明确该项表决 触及的议案、表决程序及收效条件。 易日公告。议案未按端正及商定败露的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   （3）会议的文告、变更及取消 券持有东谈主会议的文告公告。受托管制东谈主以为需要病笃召集债券持有东谈主会议以有 利于债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 败露召开持有东谈主会议的文告公告。   前款商定的文告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时刻、会议召 开体式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决样子及表 决时刻等议事程序、寄托事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和筹商样子等。 式进行现场商酌的体式，下同）、非现场或者两者相结合的体式召开。召集东谈主应 当在债券持有东谈主会议的文告公告中明确会议召开体式和相关具体安排。会议以 相聚投票样子进行的，召集东谈主还应当败露相聚投票办法、投票样子、计票原则、 计票样子等信息。 馈格式，征询持有东谈主参会意愿，并在会议文告公告中明确相关安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持 有东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议利用参会及表决权。 不错与召集东谈主交流协商，由召集东谈主决定是否调理文告相关事项。 的召开体式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记 日前一交易日，在会议文告发布的归并信息败露平台败露会议文告变更公告。 理东谈主以为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 当确保会议文告时刻妥当《债券持有东谈主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 不可抗力的情形或《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，债券持有东谈主会议不得 粗俗取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议文告发布的归并信息败露平台败露取消公告并说明取消事理。   如债券持有东谈主会议建树参会反馈格式，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的 本次债券未偿还份额不及《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的 最低要求，且召集东谈主已在会议文告中提醒该次会议可能取消风险的，召集东谈主有 权决定径直取消该次会议。 议成立的最低要求，召集东谈主决定再次召蚁合议的，不错根据上次会议召集时间 债券持有东谈主的相关意见适当调理拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有 东谈主会议审议通过的最大可能。   召集东谈主拟就实质同样或邻近的议案再次召蚁合议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日败露召开持有东谈主会议的 文告公告，并在公告中防备说明以下事项：   a.上次会议召集时间债券持有东谈主对于拟审议议案的相关意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的调理情况相当调理原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或 者再次召蚁合议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （1）债券持有东谈主会议的召开 一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到行动或者在 非现场会议中的投票行动即视为出席该次持有东谈主会议。 债券持有东谈主会议并利用表决权，《债券持有东谈主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 东谈主会议因故变更召开时刻的，债权登记日相应调理。 券持有东谈主会议规则》第 3.1.3 条商定为相关机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议 提供必要的协助，在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主 与刊行东谈主或其控股股东和试验适度东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者其他 提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行交流协商，形成灵验的、切实可 行的决议等。 方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者推 进、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托管制东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相 应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明相关情况，接 受债券持有东谈主等的商讨，与债券持有东谈主进行交流协商，并明确拟审议议案决议 事项的相关安排。 行东谈主或其控股股东和试验适度东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时败露追踪评级答复。 托管制东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称“代理东谈主”）出席债券持 有东谈主会议并按授权范围利用表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文告要求出示 能够证明本东谈主身份及享有参会资历的证明文献。债券持有东谈主寄托代理东谈主出席债 券持有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份证明文献、被代理东谈主出具的 载明寄托代理权限的寄托书（债券持有东谈主法定代表东谈主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场体式召开的，召集东谈主应当在会议文告中明确债券 持有东谈主或其代理东谈主参会资历阐发样子、投票样子、计票样子等事项。 东谈主会议，并按授权范围利用表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券持 有东谈主会议的议题和表决事项，不得诡秘、误导或者以有偿样子搜集。搜集东谈主代 理出席债券持有东谈主会议并利用表决权的，应当取得债券持有东谈主的寄托书。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   a.召集东谈主先容召蚁合议的起因、配景及会议出席东谈主员；   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案商讨提案东谈主或出席会议的其他 利益相关方，债券持有东谈主之间进行交流协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和试验适度东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审 议议案进行交流协商；   d.享有表决权的持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》商定程序进行表决。   （2）债券持有东谈主会议的表决 机构或东谈主员径直持有或蜿蜒适度的债券份额除外：   a.刊行东谈主相当关联方，包括刊行东谈主的控股股东、试验适度东谈主、合并范围内 子公司、归并试验适度东谈主适度下的关联公司（仅同受国度适度的除外）等；   b.本次债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.债券璧还义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决来源前，上述机构、个东谈主或者其寄托投资的资产管制 产物的管制东谈主应当主动向召集东谈主陈诉关联关系或利益冲突联系情况并笼罩表决。 种类型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件的 表决、就归并议案的多项表决意见、笔迹无法辩认的表决或者出席现场会议但 未提交表决票的，原则上均视为遴聘“弃权”。 不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议的 持有东谈主一致高兴暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文告载明的拟审议事 项进行遗弃或不予表决。   因相聚表决系统、电子通讯系统故障等时间原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东谈主应采取必要措施尽快还原召开会议或者变更表决样子，并实时 公告。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 交审议的议案进行表决。 就待决议事项存在矛盾的议案内容进行尽头说明，并将相关议案同次提交债券 持有东谈主会议表决。债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“高兴”票，不然视为对 扫数相关议案投“弃权”票。   （3）债券持有东谈主会议决议的收效 范围内的要害事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的三分之二以上高兴方可收效：   a.拟高兴第三方承担本次债券璧还义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享 有相应决定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减慢偿付本次债券应付 本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减慢增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不及以覆盖本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募说明书、《债券持有东谈主会议规则》相关商定以径直或蜿蜒 完结本款第 a.至 e.名目的；   g.拟修改《债券持有东谈主会议规则》对于债券持有东谈主会议权限范围的相关约 定。 会议对《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出决 议，经越过出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同 意方可收效。《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，从其商定。   召集东谈主就实质同样或邻近的前款一般事项议案连气儿召集三次债券持有东谈主会 议且每次会议出席东谈主数均未达到《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议 召开最低要求的，则相关决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持 表决权的二分之一以上高兴即可收效。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义 务或者鞭策、落实，但未与上述相关机构或个东谈主协商达成一致的，债券持有东谈主 会议不错授权受托管制东谈主、上述相关机构或个东谈主、妥当条件的债券持有东谈主按照 《债券持有东谈主会议规则》冷漠采取相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审议。 券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申 请或参与刊行东谈主破产重整或破产清理、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或诉 讼，如全部债券持有东谈主授权的，受托管制东谈主或推荐的代表东谈主代表全部债券持有 东谈主拿起或参加相关仲裁或诉讼程序；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托管制东谈主 或推荐的代表东谈主仅代表高兴授权的债券持有东谈主拿起或参加相关仲裁或诉讼程序。 点、狡计，并由受托管制东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文告中败露 计票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告败露日 前公开。如召集东谈主现场告示表决结果的，应当将联系情况载入会议记录。 表决狡计结果、会议记录等相关会议材料，召集东谈主等应当配合。   （1）债券持有东谈主会议均由受托管制东谈主负责记录，并由召集东谈主指定代表及见 证讼师共同署名阐发。   会议记录应当纪录以下内容： 点（如有）； 代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次未偿还债券面值总额及 占比，是否享有表决权； 有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和试验适度东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议规则》 第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案交流协商的内容及变更的拟决议事项的具体内 容（如有）；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会资历证明文献、代理东谈主的 寄托书相当他会议材料由债券受托管制东谈主保存。保存期限至少至本次债券债权 债务关系断绝后的 5 年。   债券持有东谈主有权恳求查阅其持有本次债券时间的历次会议材料，债券受托 管制东谈主不得拒却。   （2）召集东谈主应最晚于债券持有东谈主会议表决截止日次一交易日败露会议决议 公告，会议决议公告包括但不限于以下内容： 开体式、召开地点（如有）等；   （3）按照《债券持有东谈主会议规则》商定的权限范围及会议程序形成的债券 持有东谈主会议收效决议，受托管制东谈主应当积极落实，实时奉告密行东谈主或其他相关 方并督促其进行回话。   债券持有东谈主会议收效决议要求刊行东谈主或其控股股东和试验适度东谈主、债券清 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鞭策、落实的，上述相关机构或个东谈主应当按照端正、商定或联系承诺 切实履行相应义务，鞭策、落实收效决议事项，并实时败露决议落实的进展情 况。相关机构或个东谈主未按端正、商定或联系承诺落实债券持有东谈主会议收效决议 的，受托管制东谈主应当采取进一步措施，切实看重债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托管制东谈主、刊行东谈主或其他相关方推动落实债券 持有东谈主会议收效决议联系事项。   （4）债券持有东谈主授权受托管制东谈主拿起、参加债券失约合同纠纷仲裁、诉讼 或者恳求、参加破产程序的，受托管制东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 勤劳履行相应义务。受托管制东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产程序产生的合 理用度，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托管制东谈主依据与债券持有东谈主 的商定先行垫付，债券受托管制公约另有商定的，从其商定。   受托管制东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券失约合同纠纷 仲裁、诉讼或者恳求、参加破产程序的，其他债券持有东谈主后续明确暗示寄托受 托管制东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管制东谈主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托管制东谈主也不错参照《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.7 条商定，向 之前未授权的债券持有东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管制东谈主 不得因授权时刻与样子不同而区别对待债券持有东谈主，但非因受托管制东谈主主不雅原 因导致债券持有东谈主权利客不雅上有所相反的除外。   未寄托受托管制东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者寄托、推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管制东谈主未能按照授权文献商定勤劳代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于利用职责的行动，债券持有东谈主不错单独、共 同或推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   （1）对于表决机制的尽头商定 利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不 同的，具有同样请求权的债券持有东谈主不错就不涉相当他债券持有东谈主权益的事项 进行单独表决。   前款所涉事项由受托管制东谈主、所持债券份额占全部具有同样请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他妥当条件的提案东谈主看成尽头议案冷漠， 仅限受托管制东谈主看成召集东谈主，并由利益相关的债券持有东谈主进行表决。   受托管制东谈主拟召集持有东谈主会议审议尽头议案的，应当在会议文告中败露议 案内容、参与表决的债券持有东谈主范围、收效条件，并明确说明相关议案不提交 全体债券持有东谈主进行表决的事理以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   尽头议案的收效条件以受托管制东谈主在会议文告中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就尽头议案的效力发表明确意见。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   （2）简化程序 之一的，受托管制东谈主不错按照本量入计出定的简化程序召集债券持有东谈主会议，《债券 持有东谈主会议规则》另有商定的从其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才智的；   b.刊行东谈主因实施股权激励策画等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本次债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 5%的；   c.债券受托管制东谈主拟代表债券持有东谈主落实的联系事项估量不会对债券持有 东谈主权益保护产生要害不利影响的；   d.债券召募说明书、《债券持有东谈主会议规则》、债券受托管制公约等文献已 明确商定相关不利事项发生时，刊行东谈主、受托管制东谈主等主体的义务，但未明确 商定具体执行安排或者相关主体未在商定时刻内全都履行相应义务，需要进一 步赐与明确的；   e.受托管制东谈主、提案东谈主已经就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主交流协 商，且越过出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的要害事项）的债券持有东谈主已经暗示 高兴议案内容的；   f.全部未偿还债券份额的持有东谈主数目（归并管制东谈主理有的数个账户合并狡计） 不越过 4 名且均书面高兴按照简化程序召集、召开会议的。 受托管制东谈主不错公告说明对于刊行东谈主或受托管制东谈主拟采取措施的内容、估量对 刊行东谈主偿债才智及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应 于公告之日起 5 个交易日内以书面体式回话受托管制东谈主。落伍不回话的，视为 高兴受托管制东谈主公告所涉意见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托管制东谈主应当与异议东谈主积极交流，并视 情况决定是否调理相关内容后从头征求债券持有东谈主的意见，或者断绝适用简化 程序。单独或总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内 提议断绝适用简化程序的，受托管制东谈主应当立即断绝。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完了，受托管制东谈主应当按照         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 《债券持有东谈主会议规则》第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内披 露持有东谈主会议决议公告及见证讼师出具的法律意见书。 受托管制东谈主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个 交易日败露召开持有东谈主会议的文告公告，防备说明拟审议议案的决议事项相当 执行安排、估量对刊行东谈主偿债才智和投资者权益保护产生的影响以及会议召开 和表决样子等事项。债券持有东谈主不错按照会议文告所明确的样子进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议收效及落实等事项仍按照《债券持有东谈主会 议规则》第四章、第五章的商定执行。   四、债券受托管制东谈主   凡通过认购、交易、受让、继承等正当路线取得并持有本次债券的投资者， 均视为高兴《债券受托管制公约》的要求和条件，并由债券受托管制东谈主按《债 券受托管制公约》履行其职责。   以下仅列明《债券受托管制公约》的主要要求，投资者在作出相关决策时， 请查阅《债券受托管制公约》的全文。   （一）债券受托管制东谈主及《债券受托管制公约》签订情况   称呼：东方证券股份有限公司   住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦   法定代表东谈主：龚德雄   办公地点：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   筹商东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   筹商电话：021-23153888   传真：021-23153500 《债券受托管制公约》，2024 年 9 月 2 日东方证券承销保荐有限公司被母公司东 方证券股份有限公司继承合并，因此由东方证券股份有限公司担任本期债券的 债券受托管制东谈主。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   刊行东谈主与债券受托管制东谈主相当负责东谈主、高等管制东谈主员及承办东谈主员之间不存 在其他径直或蜿蜒的股权或其他利害关系。      （二）《债券受托管制公约》的主要内容   （1）为看重本次债券全体债券持有东谈主的权益，刊行东谈主聘任受托管制东谈主看成 本次债券的受托管制东谈主，并高兴接管受托管制东谈主的监督。受托管制东谈主接管全体 债券持有东谈主的寄托，利用受托管制职责。   （2）在本次债券存续期内，即自债券上市挂牌直至债券本息兑付全部完成 或债券的债权债务关系断绝的其他情形时间，受托管制东谈主应当勤劳尽责，根据 相关法律律例、部门规章、行政范例性文献及自律规则（以下合称法律、律例 和规则）的端正以及召募说明书、《债券受托管制公约》及债券持有东谈主会议规则 的商定，利用权利和履行义务，看重债券持有东谈主正当权益。   受托管制东谈主依据《债券受托管制公约》的商定与债券持有东谈主会议的灵验决 议，履行受托管制职责的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在 受托管制东谈主履行相关职责前向受托管制东谈主书面昭示自行利用相关权利的，受托 管制东谈主的相关履职行动不对其产生敛迹力。受托管制东谈主若接管个别债券持有东谈主 单独见解权利的，在代为履行其权利见解时，不得与《债券受托管制公约》、募 集说明书和债券持有东谈主会议灵验决议内容发生冲突。法律、律例和规则另有规 定，召募说明书、《债券受托管制公约》或者债券持有东谈主会议决议另有商定的除 外。   （3）根据中国相关法律、行政律例的端正、召募说明书和《债券受托管制 公约》的商定以及债券持有东谈主会议的授权，受托管制东谈主看成本次债券全体债券 持有东谈主的代理东谈主处理本次债券的相关事务，看重债券持有东谈主的利益。   （4）任何债券持有东谈主也曾通过认购、交易、受让、继承或者其他正当样子 持有本次债券，即视为高兴受托管制东谈主看成本次债券的受托管制东谈主，且视为同 意并接管《债券受托管制公约》项下的相关商定，并受《债券受托管制公约》 之敛迹。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   （1）刊行东谈主相当董事、监事、高等管制东谈主员应自发强化法治毅力、诚信意 识，全面理解和执行公司债券存续期管制的联系法律律例、债券市集范例运作 和信息败露的要求。刊行东谈主董事、监事、高等管制东谈主员应当按照法律律例的规 定对刊行东谈主按期答复签署书面阐发意见，并实时将相关书面阐发意见提供至受 托管制东谈主。   （2）刊行东谈主应当根据法律、律例和规则及召募说明书的商定，履行投资者 保护相关要求相当在召募说明书投资者保护要求项下所作出的承诺（如有），按 期足额支付本次债券的利息和本金。   （3）刊行东谈主应当确立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的接收、 存储、划转。刊行东谈主应当在召募资金到达专项账户前与受托管制东谈主以及存放募 集资金的银行缔结监管公约。   刊行东谈主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券 召募资金相当他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途了了可辨，根据募 集资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次 债券项下的每期召募资金使用完了前，专项账户不得用于接收、存储、划转其 他资金。   （4）刊行东谈主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用策画及管制轨制。 召募资金的使用应当妥当现行法律律例的联系端正及召募说明书的商定，如发 行东谈主拟变更召募资金的用途，应当按照法律律例的端正或召募说明书、召募资 金三方监管公约的商定及召募资金使用管制轨制的端正履行相应程序。   本次债券召募资金商定用于固定资产投资名目或者股权投资、债权投资等 其他特定名目的，刊行东谈主应当确保债券召募资金试验参加与名目程度相匹配， 保证名目顺利实施。   （5）刊行东谈主使用召募资金时，应当书面奉告受托管制东谈主。   刊行东谈主应当根据受托管制东谈主的核查要求，每月实时向受托管制东谈主提供召募 资金专项账户相当他相关账户（若触及）的活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策历程等尊府。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名目或者股权投资、债权投 资等其他特定名目的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 同、转账凭证、有息债务还款凭证。   （6）本次债券存续期内，刊行东谈主应当根据法律、律例和规则的端正，实时、 平正地履行信息败露义务，确保所败露或者报送的信息真正、准确、完好意思，简 明了了，阳春白雪，不得有失实纪录、误导性讲明或者要害遗漏。   （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东谈主应当实时书面文告受 托管制东谈主，并根据受托管制东谈主要求连接书面文告县件进展和结果： 同等职责的东谈主员发生变动； 责； 大投资行动或要害资产重组； 对外提供担保越过上年末净资产的百分之二十； 或行政监管措施、市集自律组织作出的债券业务相关的处分，或者存在严重失 信行动； 东谈主员涉嫌不法违法被有权机关造访、采取强制措施，或者存在严重失信行动；       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 或者照章进入破产程序、被责令关闭； 划，或者导致名目预期运营收益完结有在较大不确定性；  就上述事件文告受托管制东谈主同期，刊行东谈主就该等事项是否影响本次债券本 息安全向受托管制东谈主作出版面说明，配合受托管制东谈主要求提供相关字据、文献 和尊府，并对有影响的事件冷漠灵验且切实可行的粗俗措施。触发信息败露义 务的，刊行东谈主应当按影相关端正实时败露上述事项及后续进展。  刊行东谈主的控股股东或者试验适度东谈主对要害事项的发生、进展产生较大影响 的，刊行东谈主线路后应当实时书面奉告受托管制东谈主，并配合受托管制东谈主履行相应 职责。  （8）刊行东谈主应当协助受托管制东谈主在债券持有东谈主会议召开前取得债权登记日 的本次债券持有东谈主名册，并承担相应用度。  （9）债券持有东谈主会议审议议案需要刊行东谈主鞭策落实的，刊行东谈主应当出席债 券持有东谈主会议，接管债券持有东谈主等相关方的问询，并就会议决议的落实安排发 表明确意见。刊行东谈主片面拒却出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会 议的召开和表决。刊行东谈主意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。  刊行东谈主相当董事、监事、高等管制东谈主员、控股股东、试验适度东谈主应当履行 债券持有东谈主会议规则及债券持有东谈主会议决议项下相关各方应当履行的各项职责 和义务并向债券投资者败露相关安排。  （10）刊行东谈主在本次债券存续时间，应当履行如下债券信用风险管制义务：       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 管制轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项； 面奉告受托管制东谈主； 实时处置债券失约风险事件；  （11）估量不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时奉告受托管制东谈主，按照 受托管制东谈主要求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募说明书和《债券受托 管制公约》商定的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东谈主追加担保 或其他偿债保障措施的用度应由刊行东谈主承担。  受托管制东谈主照章恳求法定机关采取财产保全措施的，刊行东谈主应当配合受托 管制东谈主办理。财产保全措施所需相应担保的提供样子可包括但不限于：恳求东谈主 提供物的担保或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科 担保公司提供信用担保；恳求东谈主自身信用。  其他偿债保障措施包括但不限于：不向股东分拨利润；暂缓要害对外投资、 收购兼并等成人道开销名目的实施；调减或停发董事和高等管制东谈主员的工资和 奖金；主要责任东谈主不得调离。  （12）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安 排，并实时文告受托管制东谈主和债券持有东谈主。  后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付相当安排、全部偿付措施相当实 现期限、由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的 安排。  刊行东谈主出现召募说明书商定的其他失约事件的，应当实时整改并按照召募 说明书商定承担相应责任。  （13）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，受托管制东谈主根据召募说明书 商定及债券持有东谈主会议决议的授权恳求处置抵质押物的，刊行东谈主应当积极配合 并提供必要的协助。  （14）本次债券失约风险处置过程中，刊行东谈主拟遴聘财务顾问人等专科机构       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 参与失约风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时奉告受托管制东谈主， 并说明遴聘或变更的合感性。该等专科机构与受托管制东谈主的服务职责应当明确 区别，不得干扰受托管制东谈主宽泛履职，不得毁伤债券持有东谈主的正当权益。相关 遴聘行动应妥当法律律例对于正派从业风险防控的相关要求，不应存在以种种 体式进行利益运输、生意行贿等行动。   （15）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会且受托管制东谈主被授权加入的，应 当协助受托管制东谈主加入其中，并实时向受托管制东谈主奉告联系信息。   （16）刊行东谈主应当对受托管制东谈主履行《债券受托管制公约》项下职责或授 权赐与充分、灵验、实时的配合和支柱，并提供便利和必要的信息、尊府和数 据。刊行东谈主应当指定专东谈主负责与本次债券相关的事务，并确保与受托管制东谈主能 够灵验交流。前述东谈主员发生变更的，刊行东谈主应当在3个服务日内文告受托管制东谈主。   （17）受托管制东谈主变更时，刊行东谈主应当配合受托管制东谈主及新任受托管制东谈主 完成受托管制东谈主服务及档案吩咐的联系事项，并向新任受托管制东谈主履行《债券 受托管制公约》项下应当向受托管制东谈主履行的各项义务。   （18）在本次债券存续期内，刊行东谈主应尽最大合理戮力复宿债券上市交易。 如果本次债券停牌，刊行东谈主应当至少每个月败露一次未能复牌的原因、相关事 件的进展情况以及对刊行东谈主偿债才智的影响等。如果本次债券断绝上市，刊行 东谈主将寄托受托管制东谈主提供断绝上市后债券的托管、登记等相关服务。   刊行东谈主相当关联方交易刊行东谈主刊行本次债券的，应当实时书面奉告受托管 理东谈主。   （19）刊行东谈主应当根据《债券受托管制公约》第七条的商定向受托管制东谈主 支付本次债券受托管制报答和受托管制东谈主履行受托管制东谈主职责产生的特别用度。   受托管制东谈主因参加债券持有东谈主会议、恳求财产保全、完结担保物权、拿起 诉讼或仲裁、参与债务重组、参与破产清理等受托管制履职行动所产生的相关 用度由刊行东谈主承担。刊行东谈主暂时无法承担的，相关用度可由第一大股东进行垫 付，垫付方有权向刊行东谈主进行追偿。   （20）刊行东谈主应当履行《债券受托管制公约》、召募说明书及法律、律例和 规则端正的其他义务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护要求的， 刊行东谈主应当实时采取赞成措施并书面奉告受托管制东谈主。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  （1）受托管制东谈主应当根据法律、律例和规则的端正及《债券受托管制公约》 的商定制定受托管制业务里面操作规则，明确履行受托管制事务的样子和程序， 配备充足的具备履职才智的专科东谈主员，对刊行东谈主履行召募说明书及《债券受托 管制公约》约界说务的情况进行连接追踪和监督。受托管制东谈主为履行受托管制 职责，有权按照法律律例及受托管制东谈主里面轨制的要求代表债券持有东谈主查询债 券持有东谈主名册及相关登记信息，按照每季度查询专项账户中召募资金的存储与 划转情况。  （2）受托管制东谈主应当督促刊行东谈主相当董事、监事、高等管制东谈主员自发强化 法治毅力、诚信毅力，全面理解和执行公司债券存续期管制的联系法律律例、 债券市集范例运作和信息败露的要求。受托管制东谈主应核查刊行东谈主董事、监事、 高等管制东谈主员对刊行东谈主按期答复的书面阐发意见签署情况。  （3）受托管制东谈主应当通过多种样子和渠谈连接温煦刊行东谈主和增信主体的资 信现象、信用风险现象、担保物现象、表里部增信机制、投资者权益保护机制 及偿债保障措施的灵验性与实施情况，可采取包括但不限于如下样子进行核查： 的里面有权机构的决策会议，或获取相关会议纪要； 讼仲裁、处罚处分、诚信信息、媒体报谈等内容； 者保护要求的执行现象。  触及具体事由的，受托管制东谈主不错不限于固定频率对刊行东谈主与增信主体进 行核查。触及增信主体的，刊行东谈主应当给予受托管制东谈主必要的支柱。  （4）受托管制东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的接收、存储、划转进行 监督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东谈主以及存放召募资金的银行订         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 立监管公约。  受托管制东谈主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否 存在与其他债券召募资金相当他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转 旅途是否了了可辨，根据召募资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支 付的偿债资金除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用完了前，若发现 召募资金专项账户存在资金混同存放的，受托管制东谈主应当督促刊行东谈主进行整改 和纠正。  （5）在本次债券存续期内，受托管制东谈主应当每季度查验刊行东谈主召募资金的 使用情况是否妥当相关端正并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完 毕的除外。  受托管制东谈主应当每季度查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、 召募资金使用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否妥当法律律例的 要求、召募说明书的商定和召募资金使用管制轨制的相关端正。  召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名目或者股权投资、债权投资 等其他特定名目的，受托管制东谈主应按期核查的召募资金的使用凭证包括但不限 于合同、发票、转账凭证。  召募资金用于偿还有息债务的，受托管制东谈主应按期核查的召募资金的使用 凭证包括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。  召募资金使用存在变更的，受托管制东谈主应当核查召募资金变更是否履行了 法律律例要求、召募说明书商定和刊行东谈主召募资金使用管制轨制端正的相关流 程，并核查刊行东谈主是否按照法律律例要求履行信息败露义务。受托管制东谈主发现 债券召募资金使用存在不法违法的，应督促刊行东谈主进行整改，并败露临时受托 管制事务答复。  （6）受托管制东谈主应当督促刊行东谈主在召募说明书中败露《债券受托管制公约》 的主要内容与债券持有东谈主会议规则的全文，并应当通过证券交易所网站或监管 部门指定的其它信息败露媒体上，向债券投资者败露受托管制事务答复、本次 债券到期不成偿还的法律程序以相当他需要向债券投资者败露的要害事项。  （7）受托管制东谈主应当每半年对刊行东谈主进行回拜，监督刊行东谈主对召募说明书 约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按端正出具相应临时受托管制答复。  （8）出现《债券受托管制公约》第3.7条情形的，在知谈或应当知谈该等      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 情形之日起五个交易日内，受托管制东谈主应当问询刊行东谈主或者增信主体，要求发 行东谈主或者增信主体解释说明，提供相关字据、文献和尊府，并根据《债券受托 管制东谈主执业行动准则》的要求向市集公告临时受托管制事务答复。发生触发债 券持有东谈主会议情形的，受托管制东谈主应当召集债券持有东谈主会议。   （9）受托管制东谈主应当根据法律、律例和规则、《债券受托管制公约》及债 券持有东谈主会议规则的端正召集债券持有东谈主会议，并监督相关各方严格执行债券 持有东谈主会议决议，监督债券持有东谈主会议决议的实施。   （10）受托管制东谈主应当在债券存续期内连接督导刊行东谈主履行信息败露义务。 对影响偿债才智和投资者权益的要害事项，受托管制东谈主应当督促刊行东谈主实时、 平正地履行信息败露义务，督导刊行东谈主进步信息败露质地，灵验看重债券持有 东谈主利益。受托管制东谈主应当温煦刊行东谈主的信息败露情况，采集、保存与本次债券 偿付相关的扫数信息尊府，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并 按照《债券受托管制公约》的商定答复债券持有东谈主。   （11）受托管制东谈主估量刊行东谈主不成偿还本次债券时，应当要求刊行东谈主追加 偿债保障措施，督促刊行东谈主等履行召募说明书和《债券受托管制公约》商定投 资者权益保护机制与偿债保障措施，或按照《债券受托管制公约》商定的担保 提供样子照章恳求法定机关采取财产保全措施。刊行东谈主追加担保或其他偿债保 障措施的用度应由刊行东谈主承担。   （12）本次债券存续期内，受托管制东谈主应当勤劳处理债券持有东谈主与刊行东谈主 之间的谈判或者诉官司务。   （13）刊行东谈主为本次债券设定担保的，受托管制东谈主应当在本次债券刊行前 或召募说明书商定的时刻内取得担保的权利证明或者其他联系文献，并在增信 措施灵验期内妥善守护。担保的典质财产登记于受托管制东谈主名下，当发生需要 承担担保责任的情形时，受托管制东谈主不错代表债券持有东谈主以我方的口头处置抵 押财产，利用典质权，所赚钱益包摄于全体债券持有东谈主。   （14）受托管制东谈主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前20个交易日（不 少于二十个交易日），了解刊行东谈主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托管 理东谈主应按照证监会相当派出机构要求滚动摸排兑付风险。   （15）刊行东谈主不成偿还本次债券时，受托管制东谈主应当督促刊行东谈主、增信主 体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东谈主不成按期         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 兑付债券本息或出现召募说明书商定的其他失约事件影响刊行东谈主按时兑付债券 本息的，受托管制东谈主不错接管全部或部分债券持有东谈主的寄托，以我方口头代表 债券持有东谈主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律程序，或者代表债券持 有东谈主恳求处置抵质押物。   受托管制东谈主要求刊行东谈主追加担保的，担保物因局势变化发生价值减损或灭 失导致无法覆盖失约债券本息的，受托管制东谈主不错要求再次追加担保。   由上述事项产生的用度均由刊行东谈主承担。   （16）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会的，受托管制东谈主有权接管全部或 部分债券持有东谈主的寄托参加金融机构债权东谈主委员会会议，看重本次债券持有东谈主 权益。   （17）受托管制东谈主对受托管制相关事务享有知情权，但应当照章保守所知 悉的刊行东谈主生意好意思妙等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有 东谈主权益有要害影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。   （18）受托管制东谈主应当妥善守护其履行受托管制事务的扫数文献档案及电 子尊府，包括但不限于《债券受托管制公约》、债券持有东谈主会议规则、受托管制 服务底稿、与增信措施联系的权利证明（如有），守护时刻不得少于债权债务关 系断绝后二十年。   （19）除上述各项外，受托管制东谈主还应当履行以下职责：   受托管制东谈主应当督促刊行东谈主履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。   刊行东谈主履行投资者保护要求相关商定的保障机制内容参阅本次债券召募说 明书相关章节。   （20）在本次债券存续期内，受托管制东谈主不得将其受托管制东谈主的职责和义 务寄托其他第三方代为履行。   受托管制东谈主在履行《债券受托管制公约》项下的职责或义务时，不错遴聘 讼师事务所、管帐师事务所品级三方专科机构提供专科服务。   （21）受托管制东谈主有权依据《债券受托管制公约》第七条的商定赢得受托 管制报答。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书  （1）受托管制事务答复包括年度受托管制事务答复和临时受托管制事务报 告。  （2）受托管制东谈主应当建立对刊行东谈主的按期追踪机制，对刊行东谈主的偿债才智 和增信措施的灵验性进行全面造访和连接温煦，监督刊行东谈主对召募说明书所约 界说务的执行情况，并对债券存续期越过一年的，在每年六月三旬日前向市集 公告上一年度的受托管制事务答复。  前款端正的受托管制事务答复，应当至少包括以下内容： 基本情况及处理结果； 措施。 结果；  （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托管制东谈主在知谈或应当知谈 该等情形之日起五个交易日内向市集公告临时受托管制事务答复。 形的；  受托管制东谈主发现刊行东谈主提供材料不真正、不准确、不完好意思的，或者拒却配         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 合受托管制服务的，且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致受托管制东谈主无法履行 受托管制职责，受托管制东谈主不错败露临时受托管制事务答复。  临时受托管制事务答复应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 受托管制东谈主已采取或者拟采取的粗俗措施（如有）等。  （1）受托管制东谈主在履行受托管制职责时可能存在以下利益冲突情形： 投资顾问人、财务顾问人、资产管制、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与 受托管制东谈主履行《债券受托管制公约》之受托管制职责产生利益冲突。 提供服务，或者②从事与刊行东谈主或与刊行东谈主属归并集团的任何成员联系的任何 交易，或者③为与其利益可能与刊行东谈主或与刊行东谈主属归并集团的其他成员的利 益相对立的东谈主的相关事宜行事，并可为自身利益保留任何相关的报答或利润。  为预防相关风险，受托管制东谈主已根据监管要求建立完善的里面信息阻塞和 防火墙轨制，保证：①受托管制东谈主承担《债券受托管制公约》职责的雇员不受 冲突利益的影响；②受托管制东谈主承担《债券受托管制公约》职责的雇员持有的 守秘信息不会败露给与《债券受托管制公约》无关的任何其他东谈主；③相关守秘 信息不被受托管制东谈主用于《债券受托管制公约》之外的其他目的；④预防与 《债券受托管制公约》联系的敏锐信息不适当流动，对潜在的利益冲突进行有 效管制。  刊行东谈主发现与受托管制东谈主发生利益冲突的，应当实时书面奉告受托管制东谈主。  （2）受托管制东谈主不得为本次债券提供担保，且受托管制东谈主承诺，其与刊行 东谈主发生的任何交易或者其对刊行东谈主采取的任何行动均不会毁伤债券持有东谈主的权 益。  （3）刊行东谈主或受托管制东谈主任何一方违犯《债券受托管制公约》利益冲突防 范机制，对公约另一方或债券持有东谈主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、开销和 用度（包括合理的讼师用度）的，应负责抵偿受损方的径直损失。  （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东谈主会 议，履行变更受托管制东谈主的程序：          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   在受托管制东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或总共持有本次 债券总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。   （2）债券持有东谈主会议决议决定变更受托管制东谈主或者解聘受托管制东谈主的，自 刊行东谈主与新的债券受托管制东谈主签署新的《债券受托管制公约》或该两边商定之 日起，新任受托管制东谈主联贯受托管制东谈主在法律、律例和规则及《债券受托管制 公约》项下的权利和义务，《债券受托管制公约》断绝。新任受托管制东谈主应当及 时将变更情况向中国证券业协会答复。   （3）受托管制东谈主应当在上述变更收效当日或之前与新任受托管制东谈主办理完 毕服务吩咐手续。   （4）受托管制东谈主在《债券受托管制公约》中的权利和义务，在新任受托管 理东谈主与刊行东谈主签订受托公约之日或两边商定之日起断绝，但并难免除受托管制 东谈主在《债券受托管制公约》收效时间所应当享有的权利以及应当承担的责任。   （1）刊行东谈主保证以下讲明在《债券受托管制公约》签订之日均属真正和准 确： 权，况且莫得违犯适用于刊行东谈主的任何法律、律例和规则的端正，也莫得违犯 刊行东谈主的公司轨则的端正以及刊行东谈主与第三方签订的任何合同或者公约的商定。   （2）受托管制东谈主保证以下讲明在《债券受托管制公约》签订之日均属真正 和准确； 并不存在职何情形导致或者可能导致受托管制东谈主丧失该资历； 必要的授权，况且莫得违犯适用于受托管制东谈主的任何法律、律例和规则的端正，       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 也莫得违犯受托管制东谈主的公司轨则以及受托管制东谈主与第三方签订的任何合同或 者公约的端正。   （1）不可抗力事件是指两边在签署《债券受托管制公约》时不成猜想、不 能幸免且不成克服的天然事件和社会事件。见解发生不可抗力事件的一方应当 实时以书面样子文告其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。见解发生不 可抗力事件的一方还必须尽一切合理的戮力削弱该不可抗力事件所酿成的不利 影响。   （2）在发生不可抗力事件的情况下，两边应当立即协商以寻找适当的管制 有策画，并应当尽一切合理的戮力尽量削弱该不可抗力事件所酿成的损失。如果 该不可抗力事件导致《债券受托管制公约》的主义无法完结，则《债券受托管 理公约》提前断绝。   （1）《债券受托管制公约》任何一方失约，守约方有权依据法律、律例和 规则、召募说明书及《债券受托管制公约》的端正讲求失约方的失约责任。   （2）若一方因其误差、坏心、专门欠妥行动或违犯《债券受托管制公约》 或适用的律例的任何行动（包括不看成）而导致另一方相当董事、监事、高等 管制东谈主员、雇员和代理东谈主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、 成本、开销和用度（包括合理的讼师用度），该方应负责抵偿并使另一方其免受 损失。   （3）刊行东谈主违犯召募说明书商定可能导致债券持有东谈主际遇损失的，相应违 约情形与失约责任在召募说明书中商定。   （4）刊行东谈主应支付债券受托管制东谈主为履行《债券受托管制公约》商定的受 托管制义务所导致的任何诉讼、权利要求、政府造访发生的一切合理用度和支 出并对酿成的毁伤给予合理补偿。但若该行动因债券受托管制东谈主自身的要害过 失、坏心、专门欠妥行动或违犯《债券受托管制公约》而酿成的除外。   （1）《债券受托管制公约》适用于中国法律并依其解释。   （2）《债券受托管制公约》项下所产生的或与《债券受托管制公约》联系 的任何争议，起先应在争议各方之间协商管制。如未能通过协商管制联系争议，        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 则公约任一方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会（华南分会）在广州 的机构仲裁，仲裁开庭地点应为广州。仲裁裁决是结尾的，对《债券受托管制 公约》各方均具有法律敛迹力。   （3）当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行管制时，除争议事项外， 各方有权络续利用《债券受托管制公约》项下的其他权利，并应履行《债券受 托管制公约》项下的其他义务。   （1）《债券受托管制公约》于两边的法定代表东谈主或者其授权代表署名并加 盖两边单元公章后，及本次债券赢得中国证监会/交易所必要的注册/审核/备案 程序且刊行完了之日起收效。   （2）除罪人律、律例和规则另有端正，《债券受托管制公约》的任何变更， 均应当由两边协商一致缔结书面补充公约后收效。《债券受托管制公约》于本次 债券刊行完成后的变更，如触及债券持有东谈主权利、义务的，应当事前经债券持 有东谈主会议高兴。任何补充公约均为《债券受托管制公约》之不可分割的组成部 分，与《债券受托管制公约》具有同等效力。   （3）《债券受托管制公约》在以下情形下断绝： 续履行； 断绝。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   第十一节 本期债券刊行的联系机构及利害关系 一、本期债券刊行的联系机构 （一）刊行东谈主：广发证券股份有限公司 法定代表东谈主：林传辉 住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城起飞一街2号618室 电话：020-6633 8888 传真：020-8759 0021 信息败露承办东谈主员：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新 （二）牵头主承销商/簿记管制东谈主/受托管制东谈主：东方证券股份有限公司 法定代表东谈主：龚德雄 住所：上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦 电话：021-23153888 传真：021-23153500 筹商东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎 （三）联席主承销商：招商证券股份有限公司 法定代表东谈主：霍达 住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐111号 电话：0755-83081492 传真：0755-82943121 筹商东谈主：徐念念、李铿 （四）联席主承销商：国海证券股份有限公司 法定代表东谈主：王海河 住所：广西南宁市滨湖路46号国海大厦 电话：0755-83703148 传真：0755-83703148 筹商东谈主：李辰阳 （五）刊行东谈主讼师：北京市嘉源讼师事务所 负责东谈主：颜羽 住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 电话：0755-8278 9766 传真：0755-8278 9577 联系承办东谈主员：文梁娟、王浩 （六）管帐师事务所：安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主：毛鞍宁 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 电话：020-2881 2888 传真：020-2881 2618 联系承办东谈主员：昌华、何贤人 （七）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 法定代表东谈主：岳志岗 住所：北京市东城区南竹竿巷子 2 号 1 幢 60101 电话：010-66428877 传真：010-66426100 联系承办东谈主员：孟航、徐济衡 （八）召募资金专项账户开户银行：中国银行股份有限公司广东省分行 负责东谈主：宁效云 住所：广东省广州市越秀区东风西路 197 号 电话：020-83152395、20-83153546 联系承办东谈主员：白娜娜、薛飞 （九）债券恳求上市的证券交易所：深圳证券交易所 理事长：沙雁 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号 电话：0755-88668888 传真：0755-82083164 （十）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 负责东谈主：汪有为 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   二、刊行东谈主与本次刊行的联系机构、东谈主员的利害关系  铁心 2024 年 12 月末，刊行东谈主与刊行东谈主遴聘的与本期债券刊行联系的中介 机构相当法定代表东谈主、负责东谈主、高等管制东谈主员及承办东谈主员之间不存在径直或间 接的要害股权关系或其他要害利害关系。  本期债券的主承销商和债券受托管制东谈主看成证券公司，按照法律、律例和 规则参与种种业务行为时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突。  本期债券刊行时，主承销商和债券受托管制东谈主与刊行东谈主拟开展或可能开展 的业务行为包括：为刊行东谈主提供证券承销与保荐、投资顾问人等服务；以自营资 金或受托资金投资刊行东谈主刊行的债券、股票等金融产物等规划范围内的宽泛业 务。主承销商和债券受托管制东谈主将结合业求试验开展情况，判断是否与履行主 承销商和债券受托管制职责存在利益冲突，并采取相应措施预防利益冲突，确 保其他业务开展不影响主承销商和债券受托管制东谈主平正履行相应的职责。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书     第十二节 刊行东谈主、中介机构及相关东谈主员声明                 刊行东谈主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易管制办法》的联系端正， 本公司妥当公开刊行公司债券的条件。   公司法定代表东谈主签名：                  _____________                     林传辉                                  广发证券股份有限公司                                          年 月 日      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书     刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明  本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗 漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                  ________________                         林传辉                                     广发证券股份有限公司                                           年 月 日      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书     刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明  本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗 漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                  ________________                       秦力                                     广发证券股份有限公司                                           年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         孙晓燕                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                           肖雪生                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         李秀林                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         尚书志                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         郭敬谊                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高等管制东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         梁硕玲                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         黎文靖                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         张 闯                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                          王大树                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周锡太                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         王振宇                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         郑春好意思                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周飞媚                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对 其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         易鑫钰                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体非董事高等管制东谈主员承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或 要害遗漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管制东谈主员署名：                   ________________                      欧阳西                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体非董事高等管制东谈主员承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或 要害遗漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管制东谈主员署名：                   ________________                        张威                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体非董事高等管制东谈主员承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或 要害遗漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管制东谈主员署名：                   ________________                      易阳方                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体非董事高等管制东谈主员承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或 要害遗漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管制东谈主员署名：                   ________________                      辛治运                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体非董事高等管制东谈主员承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或 要害遗漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管制东谈主员署名：                   ________________                        李谦                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体非董事高等管制东谈主员承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或 要害遗漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管制东谈主员署名：                   ________________                      徐佑军                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体非董事高等管制东谈主员承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或 要害遗漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管制东谈主员署名：                   ________________                      胡金泉                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体非董事高等管制东谈主员承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或 要害遗漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管制东谈主员署名：                   ________________                      吴顺虎                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体非董事高等管制东谈主员承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明或 要害遗漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管制东谈主员署名：                    ________________                       崔舟航                                       广发证券股份有限公司                                             年 月 日    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管制东谈主员声明   本公司全体非董事高等管制东谈主员承诺本召募说明书不存在失实纪录、误导性讲明 或要害遗漏，并对其真正性、准确性、完好意思性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管制东谈主员署名：                   ________________                       尹中兴                                      广发证券股份有限公司                                            年 月 日     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                       主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗 漏，并对其真正性、准确性和完好意思性承担相应的法律责任。   名目负责东谈主：_______________              王怡斌   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                           苏鹏                                    东方证券股份有限公司                                           年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书              主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书              主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                       主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗 漏，并对其真正性、准确性和完好意思性承担相应的法律责任。   名目负责东谈主：_______________               徐 念念   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                           刘 波                                    招商证券股份有限公司                                           年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书              主承销商署名授权书     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                       主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗 漏，并对其真正性、准确性和完好意思性承担相应的法律责任。   名目负责东谈主：_______________               李辰阳                                    国海证券股份有限公司                                           年 月 日     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                     主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发不存在失实纪录、误导性讲明或要害遗 漏，并对其真正性、准确性和完好意思性承担相应的法律责任。   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                         王海河                                    国海证券股份有限公司                                          年   月   日    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                      刊行东谈主讼师声明   本所及署名讼师已阅读召募说明书，阐发召募说明书与本所出具的法律意见书不 存在矛盾。本所及署名讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意见书的内容无异议， 阐发召募说明书不致因所援用内容出现失实纪录、误导性讲明或要害遗漏，并对其真 实性、准确性和完好意思性承担相应的法律责任。   署名讼师：_____________ _____________               文梁娟          王浩   讼师事务所负责东谈主：_______________                       颜羽                                       北京市嘉源讼师事务所                                            年   月 日    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                    审计机构声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，阐发召募说明书与本所出具的答复不 存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募说明书中援用的财务答复的内容无 异议，阐发召募说明书不致因所援用内容而出现失实纪录、误导性讲明或要害遗漏， 并对其真正性、准确性和完好意思性承担相应的法律责任。   署名注册管帐师：_____________   _____________                 何彦仪             昌 华   管帐师事务所负责东谈主：_______________                    毛鞍宁                            安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）                                           年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书              安永的管帐师去职证明    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                   资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读召募说明书，阐发召募说明书与本机构出具 的答复不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募说明书中援用的报 告的内容无异议，阐发召募说明书不致因所援用内容而出现失实纪录、误导性讲明或 要害遗漏，并对其真正性、准确性和完好意思性承担相应的法律责任。   资信评级东谈主员：_____________    _____________                 孟航              徐济衡   评级机构负责东谈主：_____________                岳志岗                                   中诚信国际信用评级有限责任公司                                             年   月 日     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书                      第十三节 备查文献   一、备查文献   （一）刊行东谈主近三年经审计的财务答复；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）刊行东谈主讼师出具的法律意见书；   （四）资信评级公司出具的资信评级答复；   （五）债券持有东谈主会议规则；   （六）债券受托管制公约；   （七）中国证监会对于本次刊行的注册文献。   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东谈主及主承销商处查阅本召募说明书全文 及上述备查文献。   二、查阅地点   如对本召募说明书或上述备查文献有任何疑问，不错顾问刊行东谈主和主承销商。   （一）查阅时刻   服务日：除法定节沐日之外的逐日 9:30-11:30，14:00-17:00。   （二）查阅地点   法定代表东谈主：林传辉   注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州常识城起飞一街 2 号 618 室   筹商东谈主：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新   筹商地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   电话：020-6633 8888   传真：020-8759 0021   法定代表东谈主：龚德雄   注册地址：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第二期）召募说明书   筹商东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   筹商地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   电话：021-23153888   传真：021-23153500   投资者若对本召募说明书存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东谈主、讼师、专科 管帐师或其他专科顾问人。